ประเด็นสำคัญ
- ทองคำกลับมายืนเหนือ 4,300 ดอลลาร์ หลังถูกขายกดดันช่วงต้นสัปดาห์ก่อน โดยได้แรงหนุนจากแรงซื้อที่กลับมา
- ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI: ตัวเลขเงินเฟ้อจากราคาสินค้าและบริการที่ผู้บริโภคจ่าย) ของสหรัฐฯ เดือนสิงหาคม เพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบเดือนก่อน (month-on-month: เทียบกับเดือนก่อนหน้า) ตอกย้ำความกังวลว่าเงินเฟ้อยังลดลงช้า
- เงินเฟ้อที่ทรงตัวสูง ทำให้ตลาดคาดว่าเฟด (Federal Reserve: ธนาคารกลางสหรัฐฯ) อาจคงท่าที “เข้มงวด” (hawkish: เน้นคุมเงินเฟ้อด้วยดอกเบี้ยสูง) ต่อไป
- ดอกเบี้ยและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ (Treasury yields: ผลตอบแทนจากการถือพันธบัตรรัฐบาล) ที่สูงขึ้น อาจกดดันทองคำ เพราะทองคำไม่ให้ดอกเบี้ย
- XAUUSD (สัญลักษณ์ราคาทองคำเทียบดอลลาร์สหรัฐ) ฟื้นตัว โดยระดับ 4,300 ดอลลาร์ยังเป็นจุดสำคัญก่อนผลประชุมเฟด
ความเคลื่อนไหวตลาด
ทองคำ (XAUUSD) กลับมายืนเหนือระดับจิตวิทยาที่สำคัญที่ 4,300 ดอลลาร์ หลังเผชิญแรงขายช่วงต้นสัปดาห์ก่อน
ล่าสุด ทองคำฟื้นตัวขึ้นไปใกล้จุดสูงสุดระหว่างวัน (intraday high: จุดสูงสุดภายในวัน) ที่ 4,349.99 ดอลลาร์
อย่างไรก็ดี ทองคำยังลดลง 1.22% สะท้อนว่าการรีบาวด์ล่าสุดช่วยให้โมเมนตัมระยะสั้นดีขึ้น แต่ยังไม่ลบแรงขายในภาพใหญ่
ทำไมนักลงทุนจับตา
เงินเฟ้อสหรัฐฯ ยังเป็นตัวแปรหลักต่อแนวโน้มทองคำ
CPI เดือนสิงหาคมเพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบเดือนก่อน ทำให้ตลาดกังวลว่าแรงกดดันเงินเฟ้อยังไม่คลาย หากเงินเฟ้อออกมาสูงกว่าที่ต้องการ เฟดอาจคงนโยบายการเงินแบบเข้มงวด (restrictive: คุมเข้มด้วยดอกเบี้ยสูง/สภาพคล่องตึง) ต่อไป
ดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมักดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล (Treasury yields) สูงขึ้น และทำให้ “ต้นทุนค่าเสียโอกาส” (opportunity cost: ผลตอบแทนที่พลาดไปเมื่อเลือกถือสินทรัพย์หนึ่งแทนอีกสินทรัพย์) ของการถือทองคำเพิ่มขึ้น เพราะทองคำเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ดอกเบี้ย (non-yielding asset: สินทรัพย์ที่ไม่จ่ายผลตอบแทนเป็นดอกเบี้ย/คูปอง)
แม้มีแรงกดดันดังกล่าว XAUUSD ยังกลับมายืนเหนือ 4,300 ดอลลาร์ ได้ อาจสะท้อนว่าตลาดยังให้บทบาททองคำเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย (safe-haven: สินทรัพย์ที่มักถูกซื้อเมื่อความเสี่ยงสูง) ช่วงความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจ
ประเด็นสำคัญถัดไปคือ ผลการตัดสินใจของเฟด ว่าผู้กำหนดนโยบายจะให้น้ำหนักกับเงินเฟ้อที่ยังสูง หรือภาพรวมเศรษฐกิจมากกว่ากัน
ระดับราคาสำคัญสำหรับการเทรด
| ระดับ | ความหมาย |
| 4,350 ดอลลาร์ | แนวต้านใกล้สุด (resistance: โซนที่ราคามักขึ้นต่อได้ยาก) และเป็นจุดสูงสุดระหว่างวันล่าสุด |
| 4,340 ดอลลาร์ | แนวรับระยะสั้น (support: โซนที่ราคามักหยุดลง/มีแรงซื้อ) ระหว่างการรีบาวด์ล่าสุด |
| 4,330 ดอลลาร์ | แนวรับระยะสั้น และโซนพักฐาน (consolidation: ราคาแกว่งในกรอบเพื่อสะสมแรง) |
| 4,323 ดอลลาร์ | จุดต่ำสุดระหว่างวัน และแนวอ้างอิงฝั่งขาลงใกล้สุด |
| 4,300 ดอลลาร์ | แนวรับจิตวิทยาหลัก และจุดชี้ขาดสำคัญ (pivot: ระดับที่ช่วยบอกทิศทางโดยรวม) |
ขณะนี้ทองคำซื้อขายที่ 4,348.92 ดอลลาร์ หลังลงไปทำจุดต่ำสุดระหว่างวันที่ 4,323.25 ดอลลาร์
โซน 4,350 ดอลลาร์ ยังเป็นด่านสำคัญ เพราะทองคำยังไม่สามารถยืนเหนือโซนนี้ได้ต่อเนื่อง
ฝั่งลง โซน 4,340 และ 4,330 ดอลลาร์ เป็นแนวที่ต้องจับตาก่อน หากถอยกลับไปแถว 4,323 ดอลลาร์ อาจเป็นการทดสอบว่าแรงซื้อยังพร้อมพยุงการรีบาวด์หรือไม่
เงื่อนไขฝั่งบวกและฝั่งลบ
| สถานการณ์ | เงื่อนไข | ระดับที่ต้องจับตา |
| ฝั่งบวก (Bullish: คาดว่าราคามีโอกาสขึ้น) | XAUUSD ยืนเหนือ 4,330–4,340 ดอลลาร์ และทะลุ 4,350 ดอลลาร์ | หากทะลุและยืนได้ต่อเนื่อง (breakout: ทะลุกรอบ/แนวต้าน) อาจต่อยอดการฟื้นตัวระยะสั้น |
| ฝั่งลบ (Bearish: คาดว่าราคามีโอกาสลง) | ราคาไม่ผ่าน 4,350 ดอลลาร์ และหลุด 4,330 ดอลลาร์ | 4,323 ดอลลาร์ จะเป็นแนวรับใกล้สุดถัดไป |
| ฝั่งลบชัดขึ้น | XAUUSD หลุด 4,300 ดอลลาร์ | อาจบ่งชี้ว่าแรงขายในภาพใหญ่กลับมา |
กรณีฝั่งบวก ผู้ลงทุนอาจรอดูว่า XAUUSD ทำ “จุดต่ำสุดที่ยกสูงขึ้น” (higher lows: จุดต่ำสุดใหม่สูงกว่าเดิม สะท้อนแรงซื้อค่อย ๆ แข็งแรง) และยืนเหนือ 4,350 ดอลลาร์ ได้ต่อเนื่อง ซึ่งจะช่วยยืนยันว่าการฟื้นตัวเริ่มหลุดจากกรอบแกว่งระหว่างวัน
กรณีฝั่งลบ หากราคาถูกขายทุกครั้งเมื่อเข้าใกล้ 4,350 ดอลลาร์ แล้วหลุด 4,330 ดอลลาร์ จะทำให้การฟื้นตัวระยะสั้นอ่อนแรงลง
ข้อจำกัดความรับผิด (Disclaimer)
ระดับราคาและสถานการณ์ตลาดข้างต้นเป็นมุมมองของผู้เขียน ณ เวลาที่เผยแพร่ ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุนหรือคำแนะนำอย่างเป็นทางการจาก VT Markets ผู้ลงทุนควรวิเคราะห์ด้วยตนเองและบริหารความเสี่ยงอย่างรอบคอบ
เทรดทองกับ VT Markets
ราคาทองคำมักผันผวนแรง (volatility: การแกว่งตัวของราคา) ช่วงประกาศข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญและผลการประชุมธนาคารกลาง ซึ่งมีทั้งโอกาสและความเสี่ยง
VT Markets ให้บริการ XAUUSD247 ผลิตภัณฑ์เทรดทองที่ออกแบบให้เข้าถึงตลาดทองได้ตลอด 24 ชั่วโมง 7 วัน รวมถึงวันหยุดสุดสัปดาห์
XAUUSD247 ใช้งานได้ผ่าน MetaTrader 5 และ แอป VT Markets
ทำไมต้องเทรดทองกับ VT Markets
VT Markets เปิดให้เข้าถึงการเทรดทองคำ พร้อมเครื่องมือการเงินทั่วโลกมากกว่า 1,000 รายการ ผู้ลงทุนสามารถติดตามราคา XAUUSD วิเคราะห์กราฟ และบริหารสถานะ (positions: การถือซื้อ/ถือขายที่ยังไม่ปิด) ได้บนหลายแพลตฟอร์ม
FAQ
ทำไมทองคำฟื้นตัวได้ทั้งที่เงินเฟ้อสหรัฐฯ สูงขึ้น?
ทองคำถูกกดดันจากคาดการณ์ดอกเบี้ยสูงขึ้น แต่หลังราคาปรับลงก่อนหน้า แรงซื้อกลับเข้ามา อีกทั้งบางส่วนมองทองคำเป็นเครื่องมือรับมือเงินเฟ้อ (inflation hedge: สินทรัพย์ที่ช่วยลดผลกระทบจากเงินเฟ้อ) และเป็นสินทรัพย์เชิงป้องกันความเสี่ยง
ทำไมผลประชุมเฟดถึงกระทบทองคำ?
นโยบายเฟดส่งผลต่อดอกเบี้ยสหรัฐฯ อัตราผลตอบแทนพันธบัตร และค่าเงินดอลลาร์ ดอกเบี้ย/ผลตอบแทนที่สูงขึ้นทำให้การถือทองคำเสียเปรียบมากขึ้น ขณะที่ความคาดหวังดอกเบี้ยลดลงมักช่วยพยุงทองคำ
ทำไมระดับ 4,300 ดอลลาร์สำคัญต่อ XAUUSD?
4,300 ดอลลาร์เป็นทั้งระดับจิตวิทยาและแนวรับสำคัญหลังการฟื้นตัวล่าสุด หากยืนเหนือได้จะช่วยรักษาแรงรีบาวด์ แต่หากหลุดและยืนต่ำกว่าได้ต่อเนื่อง อาจสะท้อนว่าแรงขายกลับมา
แนวต้านใกล้สุดของทองคำอยู่ที่ระดับใด?
จากกราฟ 4,350 ดอลลาร์ คือแนวต้านใกล้สุด โดย XAUUSD ทำจุดสูงสุดระหว่างวันแถว 4,349.99 ดอลลาร์ จึงเป็นระดับแรกที่ต้องจับตาว่าจะ “ทะลุและยืนได้” หรือไม่
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
