ทองคำ (XAU/USD) อ่อนตัวลงสู่ราว 4,340 ดอลลาร์ในช่วงเช้าตรู่ของการซื้อขายเอเชียวันจันทร์ หลังเงินเฟ้อสหรัฐที่แข็งแกร่งขึ้นยิ่งตอกย้ำความคาดหวังต่อนโยบายการเงินที่ตึงตัวมากขึ้น โดยดัชนี CPI พื้นฐาน (Core CPI) ซึ่งตัดหมวดอาหารและพลังงานออก เพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเทียบรายเดือนในเดือนสิงหาคม จาก 0.2% ในเดือนกรกฎาคม และสูงกว่าคาดการณ์ของตลาดที่ 0.2% ตามข้อมูลจากสำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐ (Bureau of Labor Statistics) ตลาดจับตาผลการประชุมธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในวันพุธ และการแถลงข่าวของประธานเฟดในเวลาต่อมา โดยเครื่องมือ CME FedWatch ประเมินความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยไว้เกือบ 86.2% เพิ่มขึ้นจาก 72% ก่อนมีข้อมูล PPI ของสหรัฐ
ในเชิงเทคนิค XAU/USD อยู่ในช่วงพักฐานเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันเล็กน้อยที่ 4,332.30 ดอลลาร์ ขณะที่ยังถูกจำกัดการฟื้นตัวใต้เส้นกลางของ Bollinger Bands ซึ่งเป็นเส้น SMA 20 วัน สัญญาณโมเมนตัมออกมาแบบผสม โดย RSI 14 วันอยู่ที่ 47.11 แนวต้านอยู่ที่ 4,460 ดอลลาร์ และมีเพดานถัดไปใกล้ขอบบนของ Bollinger band ที่ 4,680 ดอลลาร์ ส่วนแนวรับประเมินไว้แถว 4,330 ดอลลาร์ และถัดไปใกล้ 4,238.07 ดอลลาร์ที่ขอบล่างของ Bollinger band
กลยุทธ์การเทรดก่อนการประชุมเฟด
เมื่อเข้าใกล้การประชุมเฟดที่สำคัญในวันพุธนี้ การพุ่งขึ้นฉับพลันของความน่าจะเป็นการขึ้นดอกเบี้ยสู่ 86.2% หมายความว่าเราต้องเตรียมรับมือความผันผวนที่เพิ่มสูงขึ้น เนื่องจากทองคำกำลังแกว่งตัวอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันที่บริเวณ 4,330 ดอลลาร์ เล็กน้อย เทรดเดอร์อนุพันธ์ระยะสั้นควรหลีกเลี่ยงการวางเดิมพันทิศทางแบบหนัก ๆ จนกว่าจะมีการประกาศนโยบาย แทนที่จะเป็นเช่นนั้น เราแนะนำการใช้กลยุทธ์ออปชันแบบเป็นกลาง เช่น straddle เพื่อเก็บเกี่ยวการเคลื่อนไหวของราคาที่รุนแรงซึ่งการตัดสินใจครั้งนี้มีแนวโน้มจะกระตุ้นอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้
ในอดีต ทองคำมักแสดงพฤติกรรม “ขายตามข่าวลือ ซื้อเมื่อเกิดข้อเท็จจริง” ในช่วงวัฏจักรการคุมเข้มนโยบายของเฟด โดยมักทำจุดต่ำสุดพอดีกับจังหวะประกาศขึ้นดอกเบี้ย ก่อนจะเริ่มรีบาวด์แบบคลายกังวล อย่างไรก็ตาม หากเฟดส่งสัญญาณแข็งกร้าว (hawkish) เกินคาด การหลุดแนวรับ 4,330 ดอลลาร์อย่างชัดเจนอาจเปิดทางให้ราคาลงไปทดสอบขอบล่างของ Bollinger band ใกล้ 4,238 ดอลลาร์ได้อย่างรวดเร็ว เพื่อป้องกันความเสี่ยงนี้ เราสามารถซื้อ put options ใกล้ระดับ at-the-money เพื่อคุ้มครองสถานะ long ที่มีอยู่จากการปรับลงฉับพลัน
ฉากทัศน์ขาขึ้นและขาลง
ในทางกลับกัน ถ้อยแถลงที่ผ่อนคลาย (dovish) จากผู้กำหนดนโยบายอาจจุดชนวนแรงซื้อปิดสถานะชอร์ต (short-covering) กลับขึ้นไปหาเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 20 วันที่ 4,460 ดอลลาร์ หากทองคำผ่านด่าน 4,460 ดอลลาร์ได้สำเร็จ จะเปิดเส้นทางชัดเจนไปสู่ขอบบนของ Bollinger band ที่ 4,680 ดอลลาร์ เราควรพิจารณาซื้อ call options ก็ต่อเมื่อมีการปิดตลาดรายวันเหนือ 4,460 ดอลลาร์อย่างยืนยัน เพื่อให้มั่นใจว่าเป็นการกลับตัวของแนวโน้มอย่างแท้จริง
ทั้งนี้ต้องไม่ลืมว่าอุปสงค์เชิงโครงสร้าง จากการซื้อทองคำต่อเนื่องของธนาคารกลางทั่วโลกซึ่งในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาแตะระดับมากกว่า 1,000 ตันต่อปี ยังคงเป็นฐานรองรับระยะยาวที่แข็งแกร่ง ความแข็งแรงพื้นฐานนี้บ่งชี้ว่า การปรับลงแรง ๆ ในสัปดาห์นี้ควรถูกมองเป็นโอกาสสะสม มากกว่าจะเป็นจุดเริ่มต้นของตลาดหมีถาวร ดังนั้น เราแนะนำให้กันส่วนหนึ่งของเงินทุนสำหรับการเขียน (ขาย) cash-secured puts ที่ระดับแนวรับต่ำกว่า เพื่อทยอยสะสมทองคำในราคาที่ถูกลง
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
