USD/JPY อยู่ใกล้ระดับ 153.70 ในวันศุกร์ ลดลงระหว่างวัน หลังจากพุ่งทะลุ 154.50 ภายหลังการประกาศข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ ก่อนจะกลับทิศภายในไม่กี่ชั่วโมง และอ่อนตัวกลับลงสู่โซนล่างของกรอบแกว่งตัวล่าสุด หลังร่วงจากบริเวณกลาง 155 กว่าๆ โดยดัชนี CPI สหรัฐฯ ทรงตัวที่ 3.4% เมื่อเทียบรายปีในเดือนสิงหาคม เท่ากับเดือนกรกฎาคมและสอดคล้องกับคาดการณ์ ขณะที่ราคาปรับขึ้น 0.4% เมื่อเทียบรายเดือน จาก 0.1% ก่อนหน้า ส่วน Core CPI เพิ่มขึ้น 0.3% รายเดือน สูงกว่าคาดที่ 0.2% แม้อัตรา Core รายปีชะลอลงสู่ 2.4% จาก 2.5%
แรงหนุนเริ่มต้นของดอลลาร์จางลงเมื่อเยนแข็งค่าขึ้น โดยตลาดกำหนดราคาความเป็นไปได้ของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายในสัปดาห์หน้า 25 bps สู่ 1.25% ซึ่งจะทำให้ต้นทุนการกู้ยืมของญี่ปุ่นแตะระดับสูงสุดในรอบกว่าสามทศวรรษ ด้านกราฟราคา คู่เงินซื้อขายที่ 153.69 ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 20 วัน ที่ 157.65 และ SMA 100 วันที่ 159.68 ขณะที่ RSI อยู่ที่ 29.35 ระดับแนวต้านถูกอ้างอิงที่ 154.40 และ 155.99 โดยมีแนวรับที่ 153.55 และ 153.26
การวางสถานะอนุพันธ์และมุมมองความผันผวน
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์เตรียมรับความผันผวนที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นในคู่ USD/JPY ในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า ขณะที่ตลาดกำลังกำหนดราคาการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ซึ่งอาจเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญ หลังการประกาศ CPI สหรัฐฯ ล่าสุด คู่เงินร่วงลงมาใกล้ 153.70 โดยถูกกดดันหนักจากการแข็งค่าของเยน ในเชิงสถิติ เมื่อเยนสะสมโมเมนตัมแข็งแกร่งก่อนการประชุมนโยบายสำคัญ ความผันผวนโดยนัย (implied volatility) ของออปชันมักพุ่งขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ
ด้วยดัชนี RSI แกว่งอยู่ในโซนขายมากเกินไป (oversold) ที่ 29.35 เราแนะนำหลีกเลี่ยงการไล่ขายในตลาดสปอต และหันไปใช้กลยุทธ์ bear put spread แทน กลยุทธ์นี้ช่วยจำกัดต้นทุนพรีเมียม ขณะยังเปิดโอกาสทำกำไรหาก USD/JPY หลุดแนวรับใกล้เคียงที่ 153.55 ลงไปทดสอบ 153.26 เมื่ออ้างอิงประวัติการขึ้นดอกเบี้ยของ BoJ เช่น การเปลี่ยนนโยบายครั้งสำคัญในเดือนมีนาคม 2024 มักเห็นการแข็งค่าของเยนช่วงแรกตามมาด้วยการแกว่งตัวแรงสองทางก่อนเกิดแนวโน้มที่ชัดเจน
กลยุทธ์และระดับเทคนิคสำหรับการรีบาวด์
เพื่อใช้ประโยชน์จากการรีบาวด์ระยะสั้น ควรพิจารณาตั้งกลยุทธ์ bear call spread ใกล้โซนแนวต้าน 154.40 และ 155.99 โดยระดับดังกล่าวยังต่ำกว่าเส้น SMA 20 วันที่ 157.65 อย่างมาก ซึ่งในอดีตมักทำหน้าที่เป็น “เพดาน” ที่แข็งแรงในช่วงแนวโน้มขาลงหลัก ข้อมูลเชิงปริมาณชี้ว่า เมื่อคู่เงินซื้อขายต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันมากขนาดนี้ ความพยายามฟื้นตัวมักเผชิญแรงขายเชิงรุก
ขณะที่ BoJ เตรียมพิจารณาอาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายสู่ 1.25% ในสัปดาห์หน้า ต้นทุนการกู้ยืมของญี่ปุ่นจะอยู่ในระดับสูงสุดในรอบกว่า 3 ทศวรรษ สำหรับผู้เทรดฟิวเจอร์ส แนะนำคงอคติฝั่งชอร์ต (short-biased) แต่ตั้งจุดตัดขาดทุนให้แคบเหนือระดับ 154.50 เพื่อป้องกันความเสี่ยงจาก short squeeze แบบฉับพลัน นอกจากนี้ การใช้ออปชันแบบ long straddle ก่อนประกาศดอกเบี้ยยังช่วยให้จับการแกว่งตัวแรงของราคาได้ ไม่ว่าจะเกิดการเบรกเอาต์ไปทางทิศใดในท้ายที่สุด
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
