จำนวนแท่นขุดเจาะน้ำมันในสหรัฐฯ ของ Baker Hughes เพิ่มขึ้นสู่ 450 แท่น จาก 449 แท่นในการรายงานครั้งก่อน สะท้อนการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยของกำลังการขุดเจาะที่ยังดำเนินอยู่ทั่วสหรัฐฯ
การเปลี่ยนแปลงรายสัปดาห์ทำให้ยอดรวมสูงขึ้นเพียง 1 แท่นจากตัวเลขก่อนหน้า ถือเป็นอัปเดตแบบค่อยเป็นค่อยไปของกิจกรรมต้นน้ำในระยะใกล้ ทั้งนี้ ตัวเลขแท่นขุดเจาะของ Baker Hughes ถูกใช้อย่างแพร่หลายเป็นดัชนีชี้นำที่ทันเวลาเพื่อประเมินโมเมนตัมการขุดเจาะในภาคน้ำมันของสหรัฐฯ
วินัยด้านการผลิตและนัยต่อตลาด
การขยับขึ้นล่าสุดของจำนวนแท่นขุดเจาะน้ำมันในสหรัฐฯ ของ Baker Hughes สู่ 450 แท่น บ่งชี้ว่าผู้ประกอบการขุดเจาะในประเทศยังคงรักษาวินัยด้านการผลิตอย่างเข้มงวด แต่คงระดับการผลิตพื้นฐานไว้ในแนวทรงตัว เราเห็นว่านักเทรดอนุพันธ์ควรมองการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยนี้ ไม่ใช่สัญญาณของภาวะอุปทานล้นตลาดที่กำลังจะเกิดขึ้น แต่เป็นหลักฐานของการทรงตัวของราคาในน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) ในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า เราคาดว่าความผันผวนของออปชันน้ำมันจะลดลง (volatility compress) เนื่องจากคาดการณ์ด้านอุปทานยังถูกตรึงอยู่ในกรอบอย่างชัดเจน
การเพิ่มขึ้นของประสิทธิภาพและกลยุทธ์การเทรด
ในอดีต สหรัฐฯ เคยมีแท่นขุดเจาะที่ยังดำเนินงานมากกว่า 600 แท่นในปลายปี 2022 แต่ผลิตน้ำมันดิบได้น้อยกว่าที่ตลาดเห็นในปัจจุบัน ด้วยการยกระดับประสิทธิภาพอย่างมาก การผลิตของสหรัฐฯ ทรงตัวใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ราว 13.4 ล้านบาร์เรลต่อวัน แม้จำนวนแท่นขุดเจาะจะต่ำกว่ามากก็ตาม ผลิตภาพที่โดดเด่นนี้ทำให้แม้จำนวนแท่นขุดเจาะจะทรงตัว ตลาดโลกก็ยังมีอุปทานเพียงพอ ส่งผลให้การวางเดิมพันฟิวเจอร์สฝั่งขาขึ้นระยะยาวมีความเสี่ยงสูง
เรามองว่านักเทรดอนุพันธ์ควรให้น้ำหนักกับกลยุทธ์สร้างรายได้ระยะสั้น เช่น การขายออปชันพุต WTI นอกระดับราคาใช้สิทธิ (out-of-the-money) โดยเมื่อ OPEC+ ยังคงบริหารการลดกำลังการผลิตเพื่อปกป้อง “แนวรับด้านราคา” ความเสี่ยงขาลงของราคาน้ำมันจึงยังถูกจำกัดในระดับสูง การเก็บพรีเมียมผ่านกลยุทธ์ออปชันในกรอบราคา (range-bound) มีแนวโน้มให้ผลลัพธ์ดีกว่าการเดิมพันทิศทางด้วยฟิวเจอร์สแบบเชิงรุก เมื่อเรากำลังเข้าสู่ช่วงฤดูใบไม้ร่วงมากขึ้น
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
