USD/CHF ทรงตัวแข็งแกร่งในวันศุกร์บริเวณ 0.8150 หลังทำจุดสูงสุดระหว่างวันแตะ 0.8170 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 30 กรกฎาคม แม้ดอลลาร์สหรัฐจะอ่อนลงจากแรงรีบาวด์หลังการประกาศข้อมูล และคู่เงินมุ่งหน้าสู่การปรับขึ้นรายสัปดาห์เป็นสัปดาห์ที่สามติดต่อกัน ข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐยังคงตรึงความคาดหวังด้านอัตราดอกเบี้ยให้อยู่ในระดับสูง: CPI ทั่วไปเพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบรายเดือนในเดือนสิงหาคม จาก 0.1% ในเดือนกรกฎาคม ขณะที่อัตราเงินเฟ้อรายปีทรงตัวที่ 3.4% ส่วน CPI พื้นฐานเพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเทียบรายเดือน สูงกว่าคาดการณ์ที่ 0.2% และอัตรารายปีชะลอลงสู่ 2.4% จาก 2.5% ดัชนีดอลลาร์ (DXY) ซื้อขายแถวระดับ 99 หลังแตะ 99.36 ชั่วคราว อย่างไรก็ดี อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่อ่อนลงและราคาน้ำมันที่ลดลงจำกัดแรงหนุนเพิ่มเติม ขณะที่ CME FedWatch บ่งชี้ความเป็นไปได้ 85% ที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 15–16 กันยายน เพิ่มจาก 67% ก่อนหน้า
ตัวเลขเบื้องต้นของมหาวิทยาลัยมิชิแกนเพิ่มโทนที่อ่อนลง โดยดัชนีความเชื่อมั่นอยู่ที่ 47.8 ในเดือนกันยายน เทียบกับ 51.7 และดัชนีคาดการณ์อยู่ที่ 45.8 เทียบกับ 51.5 ขณะที่คาดการณ์เงินเฟ้อ 1 ปีปรับขึ้นสู่ 4.6% จาก 4.0% และมาตรวัด 5 ปีขยับขึ้นเป็น 3.4% จาก 3.3% ฟรังก์สวิสอ่อนกว่ากลุ่ม ทำให้แรงกดดันขาลงของ USD/CHF ถูกจำกัด และประธาน SNB ระบุว่าอัตราแลกเปลี่ยนเป็นความท้าทายต่อเศรษฐกิจสวิส ทำให้ความเสี่ยงการแทรกแซงยังเป็นประเด็นที่ต้องจับตา ด้วยเงินเฟ้อสวิตเซอร์แลนด์ที่ต่ำสอดคล้องกับท่าทีคงดอกเบี้ยที่ศูนย์ของ SNB ในขณะที่ธนาคารกลางอื่นมีแนวโน้มตึงตัวมากขึ้น ช่องว่างผลตอบแทนที่กว้างขึ้นจึงหนุนกิจกรรม carry trade ขณะที่ความคาดหวังการคุมเข้มนโยบายของ BoJ ที่เร็วขึ้นได้หนุนเงินเยน และกระตุ้นการลดสถานะของดีลที่ใช้เงินเยนเป็นแหล่งทุน
โอกาสการเทรดในอนุพันธ์ USD/CHF
เรามองเห็นโอกาสเด่นสำหรับผู้เทรดอนุพันธ์ในการ “ชอร์ตฟรังก์สวิส (CHF)” ผ่านออปชันและฟิวเจอร์สในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า โดย USD/CHF ทำจุดสูงสุดหลายสัปดาห์บริเวณ 0.8170 สะท้อนว่าโมเมนตัมกำลังเปลี่ยนไปเข้าทางดอลลาร์สหรัฐอย่างชัดเจน แนวโน้มดังกล่าวได้รับแรงหนุนจากเศรษฐกิจสหรัฐที่ยังยืดหยุ่น และความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด
ข้อมูลล่าสุดชี้ว่าเงินเฟ้อพื้นฐานสหรัฐยัง “เหนียว” ทำให้ตลาดเพิ่มความคาดหวังต่อการขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมสัปดาห์หน้าเป็น 85% ตาม CME FedWatch Tool ขณะเดียวกัน ดัชนีดอลลาร์ยังทรงตัวแข็งแกร่งใกล้ระดับ 99 แม้ผลตอบแทนพันธบัตรจะย่อตัวเล็กน้อย เราแนะนำให้ผู้เทรดพิจารณาซื้อออปชันคอล USD/CHF ระยะสั้น เพื่อใช้ประโยชน์จากความแตกต่างของทิศทางดอกเบี้ยที่กำลังขยายตัว
ใช้ประโยชน์จากนโยบาย SNB และกลยุทธ์ Carry Trade
ฝั่งสวิตเซอร์แลนด์ เงินเฟ้อในประเทศยังอยู่ในระดับต่ำมาก โดยตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภคล่าสุดเคลื่อนไหวใกล้เพียงราว 1.1% ประธาน SNB มาร์ติน ชเลเกล ออกมาเตือนอย่างเปิดเผยว่า “ฟรังก์แข็ง” เป็นภัยต่อเศรษฐกิจ สื่อว่าธนาคารกลางพร้อมแทรกแซงเพื่อทำให้ค่าเงินอ่อนลง เราสามารถใช้ท่าทีดังกล่าวในการขาย (write) พุตออปชันบนฟรังก์สวิส เพื่อเก็บพรีเมียม โดยอาศัยนัยว่าแบงก์ชาติมีแนวโน้มจำกัดความแข็งค่าของสกุลเงิน
นอกจากนี้ เรากำลังเห็นการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ของ carry trade ทั่วโลก เมื่อเงินเยนที่แข็งขึ้นบีบให้ผู้เทรดต้องหาแหล่งเงินทุนใหม่ โดยสวิตเซอร์แลนด์ยังคงนโยบายดอกเบี้ยต่ำมาก ฟรังก์สวิสจึงกำลังกลายเป็นสกุลเงินที่ถูกเลือกเพื่อกู้ยืมมากขึ้น ผู้เทรดอนุพันธ์ควรใช้โอกาสนี้ด้วยการทำสว็อปที่ชอร์ตฟรังก์ พร้อมเข้าซื้อสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
