ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกน (US Michigan Consumer Sentiment) ออกมาต่ำกว่าคาดในเดือนกันยายน สะท้อนความเชื่อมั่นภาคครัวเรือนที่อ่อนแอลงตั้งแต่ช่วงต้นเดือน โดยดัชนีอยู่ที่ 47.8 ต่ำกว่าคาดการณ์ของตลาดที่ 51
ตัวเลขที่อ่อนลงบ่งชี้ถึงทิศทางที่แย่ลงจากภาวะที่คาดไว้ และเป็นอีกหลักฐานของอารมณ์ผู้บริโภคที่ซบเซา ตลาดจะติดตามว่าข้อมูลระยะถัดไปจะยืนยันแรงกดดันต่อการใช้จ่ายและอุปสงค์โดยรวมในเศรษฐกิจสหรัฐหรือไม่
ความผันผวนของตลาดและกลยุทธ์การเทรดท่ามกลางความเชื่อมั่นที่ถดถอย
เมื่อดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคมิชิแกนร่วงลงสู่ 47.8 ในเดือนกันยายน ต่ำกว่าที่คาดไว้มากที่ 51 เรากำลังเห็นระดับความกังวลของผู้บริโภคสะท้อนภาพที่เคยเกิดขึ้นในช่วงเศรษฐกิจถดถอยในอดีต ตามสถิติ เมื่อดัชนีความเชื่อมั่นนี้ลดลงต่ำกว่าระดับสำคัญที่ 50 มักเป็นสัญญาณของการหดตัวอย่างมีนัยสำคัญของการใช้จ่ายค้าปลีกและโมเมนตัมเศรษฐกิจโดยรวม เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์เตรียมรับมือความเป็นไปได้ของการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของความผันผวนในตลาดหุ้นในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า
เพื่อเทรดตามภาวะขาลงนี้ เราเสนอให้ซื้อพุตออปชันระยะใกล้ (near-term put options) บนกองทุน Consumer Discretionary Select Sector SPDR Fund (XLY) หรือดัชนีค้าปลีกรายใหญ่ นอกจากนี้ เนื่องจากดัชนีความผันผวน VIX มักพุ่งขึ้นราว 15%–25% หลังข้อมูลความเชื่อมั่นที่อ่อนแอในลักษณะนี้ การเข้าซื้อกลยุทธ์ลองสแตรดเดิล (long straddles) บน S&P 500 อาจช่วยให้ได้ประโยชน์จากความผันผวนของราคาอย่างรุนแรง กลยุทธ์ดังกล่าวช่วยปกป้องเงินทุน พร้อมวางตำแหน่งเพื่อรับโอกาสจากการปรับมูลค่าตลาดลง (downward repricing)
นัยต่อทิศทางนโยบายเฟดและตลาดพันธบัตร
นอกจากนี้ สัญญาณเศรษฐกิจที่อ่อนแอจะมีแนวโน้มกดดันให้ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ต้องพิจารณาปรับลดอัตราดอกเบี้ยเชิงรุกมากขึ้นเพื่อพยุงเศรษฐกิจ เราควรพิจารณาซื้อคอลออปชัน (call options) บน iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) เนื่องจากอัตราผลตอบแทน (yields) ที่ลดลงจะหนุนให้ราคาพันธบัตรปรับตัวสูงขึ้น ขณะที่สัญญาซื้อขายล่วงหน้าอัตราดอกเบี้ยเฟด (Fed fund futures) เริ่มปรับสะท้อนแล้ว โดยชี้ว่าความน่าจะเป็นของการลดดอกเบี้ย “ขนาดใหญ่” ในการประชุมนโยบายครั้งถัดไปเพิ่มสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
