ราคาน้ำมันถูกดันขึ้นสู่ระดับสูงสุดใหม่ในรอบหลายเดือน ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ปรับขึ้นเพิ่มแรงกดดันต่อหุ้น ตามรายงานของ IG โดยบทวิเคราะห์เชื่อมโยงการขยับขึ้นล่าสุดของราคาน้ำมันดิบกับความกังวลที่เพิ่มขึ้นต่อภาวะตึงตัวของตลาดน้ำมัน และความเสี่ยงของการ “รีไพรซิง” พลังงานในวงกว้างขึ้น พร้อมอ้างถึงการผลิตของซาอุดีอาระเบียที่ลดลงอย่างมีนัย และความคืบหน้าที่จำกัดของการทูตสหรัฐ–อิหร่าน
รายงานยังระบุว่า ผู้กำหนดนโยบายในสหรัฐและประเทศอื่น ๆ ยังไม่สามารถช่วยชะลอแรงเหวี่ยงของอัตราผลตอบแทนได้ และแรงกดดันทางการเมืองในกรุงวอชิงตันกำลังกำหนด “เมสเสจ” ด้านการคลัง ส่วนในยุโรป ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ถูกอธิบายว่าคาดว่าเงินเฟ้อจะอยู่ในระดับสูงเป็นเวลานาน ซึ่งถูกมองว่าเป็นอีกปัจจัยที่หนุนฉากทัศน์อัตราดอกเบี้ย ขณะเดียวกัน IG ระบุว่า Chris Beauchamp ทำงานกับบริษัทมาเป็นเวลา 4 ปี และเป็นผู้ให้ความเห็นในสื่ออย่างสม่ำเสมอ รวมถึงการไปออกรายการของ BBC และ Sky News
Energy Markets in Focus
เรากำลังเฝ้าดูน้ำมันดิบเบรนท์ไต่ระดับเข้าใกล้ 90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในเดือนกันยายนนี้ จากแรงหนุนของการขยายเวลาลดกำลังการผลิตของ OPEC+ และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้น เพื่อใช้ประโยชน์จากโมเมนตัมดังกล่าว เราควรโฟกัสไปที่การซื้อออปชันคอลระยะสั้นบน WTI และเบรนท์เพื่อเกาะกระแสขาขึ้น โดยความผันผวนโดยนัย (implied volatility) กำลังปรับสูงขึ้น ดังนั้นการใช้กลยุทธ์ bull call spreads จะช่วยจำกัดต้นทุนค่าเบี้ย (premium) พร้อมลดความเสี่ยงจากการกลับทิศกะทันหันของตลาด
Bonds, Equities, and Protective Strategies
ด้านอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลกำลังพุ่งขึ้น โดยบอนด์ยีลด์สหรัฐอายุ 10 ปีล่าสุดขยับผ่านระดับ 4.4% กดดันตลาดโลก เราแนะนำกลยุทธ์ต่อยอดจากการเปลี่ยนแปลงนี้ด้วยการซื้อออปชันพุตบน ETF พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ เช่น TLT หรือชอร์ตฟิวเจอร์สพันธบัตรโดยตรง แนวทางนี้ช่วยให้เรามีโอกาสทำกำไรในภาวะที่ธนาคารกลาง รวมถึง ECB ส่งสัญญาณว่าอัตราดอกเบี้ยจำเป็นต้องอยู่ในระดับสูงต่อไปเพื่อรับมือเงินเฟ้อที่เหนียวตัว
เมื่อราคาน้ำมันสูงและบอนด์ยีลด์ที่ปรับขึ้นฉุดหุ้นลง ดัชนี S&P 500 ปรับลดลงแล้วมากกว่า 4% จากจุดสูงสุดล่าสุด สะท้อนความกังวลของนักลงทุนที่ลึกขึ้น เพื่อปกป้องพอร์ต เราควรซื้อออปชันพุตเพื่อคุ้มครองความเสี่ยง (protective put) บนดัชนีหลัก หรือพิจารณาออปชันคอลบน VIX เพื่อรับประโยชน์จากความผันผวนของตลาดที่เพิ่มขึ้น การจัดสรรเงินไปยังออปชันในกลุ่มหุ้นเชิงรับ (defensive sectors) โดยเฉพาะกลุ่มพลังงาน จะช่วยให้เรารับมือแรงกดดันต่อตลาดหุ้นโดยรวมในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้าได้ดีขึ้น
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
