ทองคำ (XAU/USD) ปรับตัวลดลงในวันพฤหัสบดี หลังไม่สามารถยืนเหนือระดับ 4,400 ดอลลาร์ได้ ขณะที่ราคาน้ำมันทรงตัวใกล้ 100 ดอลลาร์ และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรทั่วโลกปรับขึ้น ก่อนการตัดสินใจด้านนโยบายการเงินหลายรายการจากธนาคารกลางหลัก ๆ เงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงช่วยพยุงให้ทองคำยังเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบของช่วง 10 วันที่ผ่านมา ในเชิงเทคนิค โลหะมีค่ากำลังแกว่งตัวสะสมกำลังใต้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 200 วันที่ 4,538.25 ดอลลาร์ โดยดัชนี Relative Strength Index (14) อยู่ราว 50 และ Moving Average Convergence Divergence (MACD) อยู่ต่ำกว่าศูนย์ พร้อมฮิสโตแกรมที่ค่อนข้างซบเซา
แนวต้านยังอยู่ใกล้จุดสูงของวันอังคารและวันพุธบริเวณ 4,440 ดอลลาร์ โดยมีอุปสรรคถัดไปที่จุดสูงของสัปดาห์ก่อนใกล้ 4,500 ดอลลาร์ และเส้น SMA 200 วัน ด้านล่าง ตลาดจับตาจุดต่ำระหว่างสัปดาห์บริเวณกลาง 4,300 ดอลลาร์ โดยยังมีโอกาสไปที่ 4,311 และ 4,282 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นจุดต่ำของวันที่ 14 ส.ค. และ 2 ก.ย. และเป็นแนวคอ (neckline) ของรูปแบบ Head & Shoulders เชิงลบ ในภาพรวม ทองคำถูกมองเป็นสินทรัพย์รักษามูลค่าและเครื่องมือป้องกันเงินเฟ้อ มักเคลื่อนไหวสวนทางกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ และอาจอ่อนค่าลงเมื่อสินทรัพย์เสี่ยงปรับขึ้น ข้อมูลจาก World Gold Council ระบุว่า ธนาคารกลางเพิ่มทองคำ 1,136 ตัน คิดเป็นมูลค่าราว 70,000 ล้านดอลลาร์ เข้าสู่ทุนสำรองในปี 2022
กลยุทธ์การเทรดและการตั้งค่าทางเทคนิค
เราแนะนำให้ผู้เทรดอนุพันธ์ใช้กลยุทธ์แบบระมัดระวังและเน้นเทรดในกรอบ (range-bound) สำหรับ XAU/USD ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า เนื่องจากตลาดกำลังเตรียมรับมือการตัดสินใจสำคัญของธนาคารกลางต่าง ๆ ด้วยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรโลกที่ปรับขึ้น และน้ำมันดิบเบรนท์ที่เข้าใกล้ระดับจิตวิทยา 100 ดอลลาร์ ทองคำจึงเผชิญแรงกดดันทันที แม้ยังมีสถานะ “สินทรัพย์ปลอดภัย” ในระยะยาว ผู้เทรดควรโฟกัสกรอบการเคลื่อนไหวที่ค่อนข้างแคบระหว่าง 4,300–4,440 ดอลลาร์ เพื่อหาโอกาสเก็งกำไรระยะสั้นแบบสกัลป์
เรากำลังติดตามรูปแบบ Head and Shoulders เชิงลบบนกราฟรายวันอย่างใกล้ชิด ซึ่งมีความเสี่ยงต่อการหลุดลงอย่างมีนัยสำคัญหากแนวคอไม่สามารถประคองได้ โดยเฉพาะหากราคาหลุดต่ำกว่าพื้นที่แนวรับสำคัญระหว่าง 4,311–4,282 ดอลลาร์อย่างต่อเนื่อง อาจกระตุ้นแรงขายรุนแรง สำหรับผู้เทรดออปชัน การซื้อพุทเพื่อป้องกันความเสี่ยง (protective puts) หรือใช้กลยุทธ์สเปรดฝั่งขาลง (bearish spreads) ในโซนดังกล่าว เป็นแนวทางที่มีโครงสร้างในการทำกำไรจากความเป็นไปได้ของการปรับลง
ในทางกลับกัน แรงส่งขาขึ้นมีแนวโน้มเผชิญแนวต้านหนักบริเวณ 4,440 ดอลลาร์ และเส้น SMA 200 วันที่ 4,538.25 ดอลลาร์ อินดิเคเตอร์โมเมนตัมอย่าง RSI 14 วันที่แกว่งใกล้ 50 สะท้อนว่าตลาดยังขาดปัจจัยขับเคลื่อนทิศทางที่ชัดเจนพอจะทะลุระดับดังกล่าวได้ในทันที ดังนั้น เราแนะนำการขายคอลออปชัน (writing calls) ใกล้เพดานแนวต้านเหล่านี้เพื่อรับพรีเมียมในช่วงที่ตลาดยังแกว่งตัวสะสมกำลัง
ปัจจัยมหภาคและกลยุทธ์เล่นความผันผวน
ในมุมมหภาค เราเชื่อว่าการปรับลงของราคาในระยะใกล้อาจถูกจำกัดด้วยแรงหนุนพื้นฐานที่แข็งแกร่ง รวมถึงการสะสมทองคำจำนวนมากของธนาคารกลาง ข้อมูลย้อนหลังของ World Gold Council ชี้ว่า ธนาคารกลางเข้าซื้อทองคำทำสถิติ 1,136 ตันในปี 2022 และแนวโน้มการซื้อที่แข็งแกร่งจากตลาดเกิดใหม่ยังดำเนินต่อเนื่อง นอกจากนี้ ธีมการด้อยค่าของเงินดอลลาร์ในภาพใหญ่ และกระแสเงินไหลเข้า ETF ที่กลับมาใหม่ มีแนวโน้มช่วยป้องกันไม่ให้เกิดการกลับตัวเป็นขาลงระยะยาว
เราแนะนำใช้กลยุทธ์ออปชันแบบสตรัดเดิล (straddle) หรือสแตรงเกิล (strangle) เพื่อทำกำไรจากความผันผวนที่คาดว่าจะเกิดขึ้นหลังการประกาศอัตราดอกเบี้ยที่จะมาถึง แนวทางนี้ช่วยให้ได้ประโยชน์จากการเบรกเอาต์แรงในทั้งสองทิศทาง ไม่ว่าจะเป็นการย่อตัวจากเฟดที่มีท่าทีเข้มงวด (hawkish) หรือการพุ่งขึ้นจากดอลลาร์ที่อ่อนค่าลง การคุมขนาดสถานะให้เหมาะสมเป็นสิ่งสำคัญ ขณะเรานำทางในสภาพแวดล้อมที่ “ยีลด์สูง-น้ำมันสูง” นี้
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
