เงินเยนญี่ปุ่นแข็งค่าขึ้นเล็กน้อย เพิ่มขึ้น 0.2% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ หลัง USD/JPY ขยับเข้าใกล้แนวรับเชิงเทคนิคบริเวณ 153 การเคลื่อนไหวดังกล่าวเกิดขึ้นแม้ราคาน้ำมันจะปรับตัวขึ้น ซึ่งโดยปกติเป็นปัจจัยที่กระทบต่ออัตราแลกเปลี่ยนเชิงดุลการค้าของญี่ปุ่น และท่ามกลางการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจตามกำหนดการที่มีจำกัด ทำให้ตลาดจับตาปัจจัยกระตุ้นนโยบายถัดไปเป็นหลัก
ความสนใจอยู่ที่การประชุมธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) วันที่ 18 กันยายน ซึ่งตลาดสะท้อน “เต็มจำนวน” แล้วสำหรับการขึ้นดอกเบี้ย 25 bp สำหรับ USD/JPY ทาง Scotiabank ระบุว่าแนวรับเพิ่มเติมมีไม่มากก่อนถึงจุดต่ำสุดปี 2026 แถว 152 ขณะที่มอง 155 เป็นแนวต้านถัดไป หลังเคยทำหน้าที่เป็นแนวรับมาก่อน
โมเมนตัมของเงินเยนและการวางสถานะของตลาด
เราประเมินว่าเงินเยนญี่ปุ่นกำลังก่อรูปโมเมนตัมขาขึ้นที่แข็งแกร่งเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่เข้าใกล้การตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของ BOJ ในวันที่ 18 กันยายน โดยการขึ้นดอกเบี้ย 25 เบซิสพอยต์ถูกสะท้อนในราคาเรียบร้อยแล้ว ทำให้ USD/JPY ค่อย ๆ อ่อนตัวลงสู่แนวรับสำคัญที่ 153 หากระดับนี้ถูกเจาะลง เราคาดว่าจะมีโอกาสทดสอบอย่างรวดเร็วบริเวณจุดต่ำสุดของปีแถว 152
ข้อมูลล่าสุดจากตลาดฟิวเจอร์สชี้ว่า นักเก็งกำลังกำลังเร่งลดสถานะขาย (ชอร์ต) เงินเยน ซึ่งเป็นแรงหนุนให้โมเมนตัมขาขึ้นดังกล่าว ในอดีต เมื่อจำนวนสัญญา JPY สุทธิฝั่งชอร์ตในทะเบียน CFTC ลดลงอย่างรวดเร็ว มักกระตุ้นให้เกิด short squeeze ที่รุนแรงและผลักดันให้เงินเยนแข็งค่าขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ การเปลี่ยนแปลงของมุมมองนี้บ่งชี้ว่าเทรดเดอร์อนุพันธ์ควรปรับกลยุทธ์ให้สอดคล้องกับแนวโน้ม มากกว่าฝืนทิศทาง
กลยุทธ์การเทรดและฉากหลังเศรษฐกิจมหภาค
เราแนะนำให้เทรดเดอร์อนุพันธ์วางสถานะรับโอกาสเงินเยนแข็งค่าเพิ่มเติม ผ่านการซื้อออปชัน Put ของ USD/JPY หรือเปิดสถานะชอร์ตในสัญญาฟิวเจอร์ส ขณะนี้แนวต้านแข็งแกร่งอยู่ที่ 155 ซึ่งก่อนหน้านี้เคยเป็นแนวรับสำคัญ และปัจจุบันเป็นระดับที่เหมาะสำหรับการตั้งคำสั่งตัดขาดทุนเชิงป้องกัน (defensive stop-loss) เทรดเดอร์ควรมุ่งเป้าระดับ 152 ในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า เนื่องจากการหลุดต่ำกว่าระดับนี้อาจเปิดทางให้การปรับลงลึกกว่านี้
มุมมองเชิงบวกต่อเงินเยนได้รับแรงสนับสนุนเชิงปัจจัยพื้นฐานจากเงินเฟ้อพื้นฐานของญี่ปุ่นที่ยังทรงตัวอยู่เหนือเป้าหมาย 2% ซึ่งสนับสนุนวัฏจักรการคุมเข้มนโยบายของธนาคารกลาง ขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ปรับลดลงกำลังทำให้ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสองประเทศแคบลง ส่งผลให้ดอลลาร์มีความน่าสนใจลดลง ภาพมหภาคดังกล่าวสร้างสภาพแวดล้อมที่เอื้อต่อการถือสถานะ Long ในเงินเยนอย่างมีนัยสำคัญ
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
