ทองคำฟื้นตัวในวันพุธเพื่อยุติการปรับลงต่อเนื่อง 3 วัน หลังเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงช่วยพยุงราคา แต่แรงบวกเริ่มแผ่วใกล้ระดับ 4,400 ดอลลาร์ หลังโลหะมีค่าทำจุดต่ำสุดรอบหนึ่งสัปดาห์ก่อนหน้านี้แถว 4,341 ดอลลาร์ การย่อตัวของดอลลาร์เกิดขึ้นหลังเงินเยนญี่ปุ่นพุ่งขึ้น โดย USD/JPY อยู่ใกล้ 153.40 ขณะที่ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซื้อขายแถว 98.61 ลดลงราว 0.25% และใกล้ระดับอ่อนค่าสุดนับตั้งแต่ 21 สิงหาคม ด้านราคาพลังงานที่ปรับขึ้นยังจำกัดการรีบาวด์ของทองคำ หลังเกิดการตอบโต้สหรัฐฯ–อิหร่านในอ่าวเปอร์เซีย รวมถึงรายงานการทำลายเรือบรรทุกน้ำมันดิบอิหร่าน 5 ลำ และการโจมตีตอบโต้ของอิหร่านต่อเป้าหมายทางทะเลในเวลาต่อมา
น้ำมันดิบเวสต์เทกซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) ทรงตัวใกล้ 93.50 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ใกล้ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ 8 มิถุนายน และเพิ่มขึ้นราว 4.80% ในสัปดาห์นี้ ตอกย้ำความกังวลว่าเงินเฟ้ออาจยืดเยื้อและดอกเบี้ยสูงต่อเนื่อง อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีอยู่แถว 4.80% ใกล้ระดับสูงสุดนับตั้งแต่พฤศจิกายน 2023 ขณะที่เครื่องมือ CME FedWatch บ่งชี้ความน่าจะเป็น 60% ที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ย 25 bps ในสัปดาห์หน้า ข้อมูล ADP ระบุว่านายจ้างภาคเอกชนเพิ่มการจ้างงานเฉลี่ย 12,000 ตำแหน่งต่อสัปดาห์จนถึงวันที่ 22 สิงหาคม เพิ่มขึ้นจากตัวเลขที่ปรับแล้ว 10,000 (จากเดิม 11,750) โดยตลาดจับตา PPI วันพฤหัสบดีและ CPI วันศุกร์ รวมถึงรายละเอียดโครงการซื้อคืนพันธบัตรซึ่งมีกำหนดเวลา 15:00 GMT ในเชิงเทคนิค XAU/USD ยืนเหนือเส้น SMA 200 ช่วงที่ 4,356 ดอลลาร์ โดยมีเส้น SMA 50 ที่ 4,415 ดอลลาร์เป็นแนวต้าน RSI อยู่ที่ 47, MACD ติดลบเล็กน้อย ขณะที่ระดับที่จับตาได้แก่ 4,489, 4,550, 4,700 และแนวรับด้านล่างใกล้ 4,200 ดอลลาร์
การวางสถานะในอนุพันธ์และคาดการณ์นโยบายเฟด
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์เตรียมรับมือความผันผวนที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นในช่วง 2 สัปดาห์ข้างหน้า ขณะที่ทองคำแกว่งสะสมกำลังใกล้ระดับสำคัญ 4,400 ดอลลาร์ ด้วยความน่าจะเป็น 60% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 15–16 กันยายน การกำหนดราคาออปชันของสัญญาทองคำสะท้อนว่าตลาดคาดการเคลื่อนไหวแบบมีทิศทางที่รุนแรง เราแนะนำการซื้อสแตรดเดิลระยะสั้นในทองคำ (XAU/USD) เพื่อทำกำไรจากการทะลุกรอบไม่ว่าตลาดจะเหวี่ยงไปทางใด
ความตึงเครียดทางทหารที่ทวีขึ้นในช่องแคบฮอร์มุซดัน WTI ขึ้น 4.8% ในสัปดาห์นี้สู่ 93.50 ดอลลาร์ ซึ่งในเชิงประวัติศาสตร์ถือเป็นดาบสองคมสำหรับโลหะมีค่า แม้ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์โดยปกติจะกระตุ้นแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัย แต่เงินเฟ้อด้านพลังงานที่ตามมาอาจบีบให้เฟดคงต้นทุนการกู้ยืมสูงนานกว่าที่คาด เราสามารถดูตัวอย่างในอดีต เช่น ช็อกน้ำมันช่วงปลายทศวรรษ 1970 ที่ต้นทุนพลังงานพุ่งแรงและท้ายที่สุดนำไปสู่การขึ้นดอกเบี้ยเชิงรุก ซึ่งกดเพดานขาขึ้นของทองคำชั่วคราว
ระดับเทคนิคและกลยุทธ์เทรดตามเหตุการณ์
ในเชิงเทคนิค ควรจับตาเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 200 คาบที่ 4,356 ดอลลาร์เป็น “เส้นตาย” สำหรับสถานะฝั่ง Long หากทองคำหลุดระดับนี้ เราแนะนำการซื้อพุตออปชันนอกเงิน (out-of-the-money) โดยมุ่งเป้าไปยังโซนแนวรับ 4,200 ดอลลาร์ ในทางกลับกัน หากราคาดันผ่านเส้นค่าเฉลี่ย 50 คาบที่ 4,415 ดอลลาร์ จะเป็นเหตุผลสนับสนุนการซื้อคอลออปชันโดยมีเป้าหมาย 4,550 ดอลลาร์
การประกาศตัวเลข PPI และ CPI ที่จะออกในวันพฤหัสบดีและวันศุกร์นี้ มีแนวโน้มทำหน้าที่เป็นตัวเร่งปฏิกิริยาสุดท้ายก่อนการตัดสินใจของเฟดในสัปดาห์หน้า ในเชิงสถิติ “ความประหลาดใจ” ของเงินเฟ้อพื้นฐานสหรัฐมักทำให้ราคาทองคำแกว่งทันทีราว 1.5% ถึง 2% ภายในวันประกาศ เราควรจำกัดความเสี่ยงรวมก่อนรายงานเหล่านี้ และเน้นกลยุทธ์แบบเวอร์ติเคิลสเปรดเพื่อช่วยลดผลกระทบจากการเสื่อมมูลค่าพรีเมียมของออปชันอย่างรวดเร็ว
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
