ราคาทองคำร่วงลงมากกว่า 0.44% ในวันอังคาร โดย XAU/USD อยู่ที่ 4,393 ดอลลาร์ ขณะที่ตลาดติดตามความขัดแย้งสหรัฐฯ-อิหร่านและราคาพลังงานที่ปรับขึ้น พร้อมทั้งจัดพอร์ตเพื่อรอการเปิดเผยเงินเฟ้อสหรัฐฯ น้ำมัน West Texas Intermediate (WTI) เพิ่มขึ้น 1% สู่ 92.10 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และความสนใจหันไปที่ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) วันพฤหัสบดี ตามด้วยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) วันศุกร์ โดยคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยผูกกับทิศทางของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ตลาดเงินประเมินโอกาสที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ย 25 จุดฐานในสัปดาห์หน้าที่ 63% ตามข้อมูลจาก Prime Terminal ขณะที่ปัจจัยด้านตลาดแรงงานที่ต้องติดตามรวมถึงจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก (Initial Jobless Claims) สำหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 5 กันยายน
การเคลื่อนไหวครั้งนี้ไม่ได้ถูกขับเคลื่อนโดยอัตราดอกเบี้ยหรือค่าเงินดอลลาร์: อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีทรงตัวที่ 4.788% และดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ลดลง 0.04% สู่ 98.86 ในเชิงเทคนิค ราคาเข้าใกล้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วันที่ 4,346 ดอลลาร์ โดยมีแนวรับที่ 4,300 ดอลลาร์; ต่ำกว่านั้นคือ 4,282 ดอลลาร์ และเส้น SMA 50 วันที่ 4,254 ดอลลาร์ จากนั้นที่ 4,200 ดอลลาร์ แนวต้านเริ่มเหนือ 4,400 ดอลลาร์ โดยมีระดับที่ 4,450 และ 4,500 ดอลลาร์; ถัดไปคือเส้น SMA 200 วันที่ 4,535 ดอลลาร์ จากนั้น 4,600 ดอลลาร์ และจุดสูงสุดวันที่ 25 สิงหาคมที่ 4,697 ดอลลาร์ คาดการณ์ CPI เดือนกรกฎาคมอยู่ที่ 0.4% MoM และ 3.4% YoY โดย CPI พื้นฐานอยู่ที่ 0.2% MoM และ 2.4% YoY ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มการถือครองทองคำ 1,136 ตัน มูลค่าราว 7 หมื่นล้านดอลลาร์ในปี 2022
ปัจจัยขับเคลื่อนความผันผวนและการตอบสนองเชิงแท็กติก
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์เตรียมรับมือความผันผวนที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้น เมื่อเข้าใกล้การประกาศรายงาน PPI และ CPI ของสหรัฐฯ ในสัปดาห์นี้ หาก CPI ออกมาสูงกว่าที่คาดไว้ที่ 3.4% เมื่อเทียบรายปี เราคาดว่าจะเกิดการปรับราคา (repricing) ของการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรง ซึ่งปัจจุบันสะท้อนโอกาสขึ้นดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้าที่ 63% นักเทรดควรพิจารณาออปชันแบบ Put ระยะสั้นบนทองคำ (XAU/USD) เพื่อป้องกันความเสี่ยงต่อการปรับลงไปทดสอบแนวรับ 4,300 ดอลลาร์
เรายังต้องติดตามต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้น โดยน้ำมันดิบ WTI ปัจจุบันซื้อขายเหนือ 92 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลจากความตึงเครียดในตะวันออกกลาง ในอดีต ราคาน้ำมันที่ยืนเหนือ 90 ดอลลาร์อย่างต่อเนื่องมักส่งผ่านไปยังเงินเฟ้อพื้นฐานโดยตรง และเพิ่มแรงกดดันต่อราคาผู้บริโภคภายในไม่กี่เดือน ในสภาวะแบบนี้ ออปชันแบบ Call บนน้ำมันหรือดัชนีความผันผวน อาจเป็นกลยุทธ์ระยะสั้นที่ใช้ชดเชยการขาดทุนของโลหะมีค่าได้
มุมมองทางเทคนิคและการวางตำแหน่งเชิงกลยุทธ์
ในมุมมองทางเทคนิค ราคาทองคำซื้อขายที่ 4,393 ดอลลาร์ และจับตาเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วันที่ 4,346 ดอลลาร์ เนื่องจากดัชนี Relative Strength Index (RSI) ลดลงต่ำกว่าระดับเป็นกลางที่ 50 แนวโน้มระยะสั้นจึงเอนลง เราแนะนำให้ตั้งจุดตัดขาดทุน (stop-loss) แบบแคบใกล้แนวต้าน 4,400 ดอลลาร์ หากถือสถานะขาย (short)
แม้ระยะสั้นจะเผชิญแรงกดดันฝั่งลบ แต่เรามองว่าการเข้าซื้อทองคำของธนาคารกลางยังเป็น “กันชน” ระยะยาวที่สำคัญของโลหะชนิดนี้ ในอดีต การเข้าซื้อจำนวนมาก—เช่นสถิติ 1,136 ตันที่ธนาคารกลางซื้อในปีเดียว—ช่วยสร้างฐานราคาแข็งแกร่งในช่วงความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาค ดังนั้น เราแนะนำให้มองหาโอกาสเข้าซื้อ หรือใช้ออปชันแบบ Call อายุยาว หากทองคำย่อตัวลงสู่โซนแนวรับที่แข็งแกร่งกว่าใกล้ 4,200 ดอลลาร์
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
