ทองคำ (XAU/USD) ปรับตัวลงระหว่างช่วงการซื้อขายสหรัฐในวันจันทร์ โดยเคลื่อนไหวแถว 4,414 ดอลลาร์ ลดลง 0.35% หลังแตะระดับต่ำสุดระหว่างวันที่ 4,381 ดอลลาร์ ขณะที่ปริมาณการซื้อขายเบาบางจากการที่ตลาดสหรัฐปิดทำการในวันหยุดวันแรงงาน (Labor Day) ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง โดยแรงหนุนของเงินเยนญี่ปุ่นเป็นปัจจัยนำ; USD/JPY อยู่ใกล้ 154.40 ลดลงราว 3.30% นับตั้งแต่ต้นเดือน ขณะที่ดัชนีดอลลาร์ (DXY) อ่อนลงมาแถว 98.87 ลดลงเกือบ 0.30% และเข้าใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 2 สัปดาห์ อย่างไรก็ดี ความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ที่ตึงตัวขึ้น และราคาพลังงานที่สูงขึ้น ยังคงกดดันทองคำ
ตลาดยังให้น้ำหนักกับข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐและความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นในตะวันออกกลาง ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Nonfarm Payrolls) เพิ่มขึ้น 162,000 ตำแหน่งในเดือนสิงหาคม สูงกว่าคาดที่ 56,000 ตำแหน่ง และอัตราว่างงานทรงตัวที่ 4.1% สะท้อนแรงกังวลต่อนโยบายที่เข้มงวดขึ้น; เครื่องมือ CME FedWatch ประเมินโอกาสราว 58% ที่ Fed จะขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 15–16 กันยายน ช่องทางเงินเฟ้อจากราคาน้ำมันยังอยู่ในโฟกัส หลังมีรายงานเหตุโจมตีที่เกี่ยวข้องกับเรือบรรทุกน้ำมันอิหร่านและโรงกลั่น Jazan ของซาอุดี อารามโก โดย WTI อยู่ใกล้ 91 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ใกล้ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม ในเชิงเทคนิค XAU/USD ยังอยู่ต่ำกว่าเส้นกึ่งกลาง Bollinger แถว 4,466 ดอลลาร์ และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 200 วันที่ 4,536 ดอลลาร์; แต่ยังยืนเหนือ SMA 100 วันราว 4,350 ดอลลาร์ และขอบล่างแถว 4,259 ดอลลาร์ โดย RSI อยู่ราว 50 และ MACD ยังเป็นลบ แนวรับอยู่แถว 4,350, 4,259 และ 4,000 ดอลลาร์ ขณะที่แนวต้านมองที่ 4,466, 4,535 และ 4,674 ดอลลาร์; สหรัฐจะรายงานดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) วันพฤหัสบดี ตามด้วยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) วันศุกร์
กลยุทธ์การเทรดทองคำและการรับมือความผันผวน
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์เตรียมรับมือความผันผวนของทองคำที่อาจเพิ่มขึ้น เนื่องจากราคายังคงถูกกดให้อยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 200 วันที่ 4,536 ดอลลาร์ โดย XAU/USD ซื้อขายใกล้ 4,414 ดอลลาร์ อคติระยะสั้นยังเอนเอียงไปทางฝั่งขาลง ทำให้การเปิดสถานะขาย (short) น่าสนใจเมื่อมีการดีดตัวระยะสั้นเข้าหาแนวต้าน 4,466 ดอลลาร์ เป้าหมายถัดไปควรมุ่งไปที่แนวรับสำคัญบริเวณ SMA 100 วันใกล้ 4,350 ดอลลาร์ พร้อมใช้จุดตัดขาดทุน (stop-loss) แบบแคบเหนือค่าเฉลี่ย 200 วันเพื่อบริหารความเสี่ยง
ราคาน้ำมัน ต้นทุนค่าเสียโอกาส และกลยุทธ์ออปชัน
แรงกดดันหลักต่อทองคำมาจากต้นทุนพลังงานที่พุ่งขึ้น โดยน้ำมันดิบ WTI ทรงตัวใกล้ 91 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล จากความตึงเครียดตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรง ในอดีต ราคาน้ำมันที่ยืนเหนือ 90 ดอลลาร์อย่างต่อเนื่องมักส่งผ่านเข้าสู่ราคาผู้บริโภคอย่างรวดเร็ว ซึ่งกำลังทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรทั่วโลกอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบหลายปี สภาพแวดล้อมอัตราผลตอบแทนสูงเช่นนี้เพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสของการถือครองสินทรัพย์ที่ไม่ให้ดอกผลอย่างทองคำอย่างมีนัยสำคัญ ตอกย้ำมุมมองเชิงลบในระยะใกล้ของเรา
ด้วยตลาดกำหนดความน่าจะเป็นสำคัญราว 58% ต่อการขึ้นดอกเบี้ยของ Fed ในการประชุมวันที่ 15–16 กันยายน เราแนะนำให้นักเทรดใช้ออปชันเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากผลลัพธ์แบบ “ได้-เสีย” การซื้อพุต (protective puts) หรือใช้กลยุทธ์สเปรดฝั่งขาลง ก่อนการประกาศ PPI วันพฤหัสบดีและ CPI วันศุกร์ สามารถช่วยจับโอกาสขาลงหากรายงานเงินเฟ้อออกมาร้อนแรง ในทางกลับกัน เนื่องจากตลาดยังแบ่งฝ่ายใกล้เคียงกันต่อท่าทีถัดไปของ Fed การซื้อสแตรเดิล (straddles) อาจเป็นแนวทางที่ทำกำไรได้สูงในการเทรดการเบรกเอาต์ของความผันผวนที่หลีกเลี่ยงไม่ได้
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
