WTI ขยับขึ้นเล็กน้อยหลังจากร่วงลงในเซสชันก่อนหน้า โดยซื้อขายใกล้ระดับ 90.00 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในช่วงชั่วโมงการซื้อขายเอเชียวันจันทร์ หลังราคาน้ำมันดิบปรับขึ้นจากการกลับมาเกิดการโจมตีทางทหารระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านอีกครั้ง ซึ่งกระพือความกังวลเกี่ยวกับการหยุดชะงักอย่างต่อเนื่องของอุปทานพลังงานจากตะวันออกกลาง ช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา สหรัฐฯ โจมตีเรือบรรทุกน้ำมันอิหร่าน 3 ลำ เพื่อตอบโต้การโจมตีด้วยขีปนาวุธบอลลิสติกต่อเรือรบของกองทัพเรือสหรัฐฯ หลังจากนั้น เตหะรานประกาศ “เขตจำกัด” แห่งใหม่เลยช่องแคบฮอร์มุซออกไป ซึ่งขยายเข้าไปในบางส่วนของอ่าวเปอร์เซีย และรวมถึงแนวปิดล้อมของกองทัพเรือสหรัฐฯ
คริส ไรต์ รัฐมนตรีพลังงานสหรัฐฯ ระบุว่า กองทัพสหรัฐฯ จะคงกำลังทางเรือไว้ในพื้นที่ โดยปฏิบัติการจะเน้นการบังคับใช้มาตรการปิดล้อมการส่งออกน้ำมันของอิหร่าน พร้อมคุ้มครองการเดินเรือพาณิชย์ผ่านช่องแคบ ข้อมูลการเดินเรือจากแหล่งอื่นชี้ว่าภาวะตลาดจริงตึงตัวมากขึ้น โดยการติดตามของ Kpler พบว่าปริมาณการสัญจรผ่านฮอร์มุซลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบหลายเดือนที่ 10 ลำต่อวัน ขณะที่ถ้อยแถลงของกองทัพเรือสหรัฐฯ อ้างถึงกิจกรรมการคุ้มกันที่เพิ่มขึ้น ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบยังได้รับแรงหนุนจาก “พรีเมียมความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์” ที่อยู่ในระดับสูง คอมเมิร์ซแบงก์ชี้ถึงความไม่แน่นอนของปริมาณน้ำมันไหลเวียนรายวัน และระบุว่ารายงานจากหน่วยงานด้านพลังงานที่กำลังจะเผยแพร่ รวมถึงตัวเลขดุลการค้าของจีนในสัปดาห์นี้ อาจเป็นแหล่งข้อมูลที่ช่วยเพิ่มความชัดเจน
เกมความผันผวนและกลยุทธ์เชิงโครงสร้าง
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์เตรียมรับมือความผันผวนรุนแรงในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า ขณะที่ WTI ทดสอบแนวต้านสำคัญที่ 90.00 ดอลลาร์ การสัญจรผ่านช่องแคบฮอร์มุซที่ดิ่งลงเหลือเพียง 10 ลำต่อวัน ทำให้ “ภาวะตึงตัวของอุปทานจริง” ไม่ใช่แค่ความเสี่ยงเชิงสมมติฐานอีกต่อไป แต่เริ่มสะท้อนเป็นความจริงแล้ว เพื่อวางตำแหน่งรับแรงกระชากของราคาแบบฉับพลัน เราแนะนำให้โฟกัสออปชัน WTI ฝั่งคอลระยะสั้น เพื่อเก็บอัปไซด์จากโมเมนตัมขาขึ้น ขณะเดียวกันจำกัดความเสี่ยงขาลง
ในอดีต การหยุดชะงักยืดเยื้อในช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งโดยปกติรองรับราว 20% ของการบริโภคปิโตรเลียมเหลวของโลก มักส่งให้ดัชนีความผันผวนของ ETF น้ำมันดิบของ Cboe (OVX) พุ่งทะลุระดับ 40 เราเริ่มเห็นปริมาณซื้อขายออปชันเพิ่มสูงขึ้นแล้ว ขณะที่ผู้เล่นตลาดเร่งทำเฮดจ์ต่อความเสี่ยงที่ราคาจะวิ่งไปทาง 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล การใช้กลยุทธ์ bull call spread สามารถช่วยให้เราใช้ประโยชน์จากพรีเมียมที่ปรับขึ้น โดยไม่ต้องจ่ายแพงเกินไปกับความผันผวนโดยนัย (implied volatility) ที่ถูกดันขึ้น
ช่องว่างข้อมูลตลาดและการวางตำแหน่งเชิงยุทธวิธี
เราควรจับตาอย่างใกล้ชิดต่อ “ช่องว่าง” ระหว่างการยืนยันจากฝ่ายทหารทางเรืออย่างเป็นทางการ กับข้อมูลการเดินเรือแบบเรียลไทม์ของ Kpler ช่องว่างนี้บ่งชี้ว่าตลาดวงกว้างอาจยังไม่ได้สะท้อนความรุนแรงของการปิดล้อมในอ่าวเปอร์เซียเข้าไปในราคาอย่างเต็มที่ นักเทรดอาจพิจารณาถือสถานะลองในฟิวเจอร์ส หรือใช้ calendar spread โดยคาดว่าสัญญาเดือนใกล้ (front-month) จะซื้อขายด้วยส่วนเพิ่ม (premium) สูง เมื่อบาร์เรลจริงในระยะเร่งด่วนเริ่มหายากขึ้น
ท้ายที่สุด เราต้องเตรียมรับมือการประกาศตัวเลขดุลการค้าจีน และรายงานจากหน่วยงานพลังงานระดับโลกที่จะออกในช่วงปลายสัปดาห์นี้ หากข้อมูลนำเข้าน้ำมันดิบของจีนยังแข็งแกร่งแม้ราคาสูง จะเป็นแรงหนุนเชิงปัจจัยพื้นฐานด้านอุปสงค์ที่จำเป็นต่อการประคองการปรับขึ้นรอบนี้ เราแนะนำให้ตั้งคำสั่งหยุดขาดทุน (stop-loss) แบบกระชับ และคงความคล่องตัวสูง เนื่องจากความคืบหน้าทางการทูตแบบฉับพลัน หรือการยกระดับโจมตีทางทหาร อาจจุดชนวนการแกว่งตัวครั้งใหญ่และสร้างโอกาสเทรดระยะสั้นจำนวนมาก
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
