EUR/USD ขยับขึ้นเล็กน้อยในช่วงต้นการซื้อขายเอเชียวันจันทร์ ทรงตัวใกล้ 1.1615 และยืนเหนือ 1.1600 ขณะที่ตลาดสหรัฐปิดทำการเนื่องในวันแรงงาน (Labour Day) การเคลื่อนไหวดังกล่าวเกิดขึ้นหลังรายงานการจ้างงานสหรัฐเดือนสิงหาคมที่แข็งแกร่งขึ้น ลดทอนโอกาสที่ยูโรจะปรับขึ้นต่อได้มากนัก โดยตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Nonfarm Payrolls) เพิ่มขึ้น 162,000 ตำแหน่ง เทียบกับเดือนกรกฎาคมที่ถูกปรับเพิ่มเป็น 21,000 ตำแหน่ง และสูงกว่าคาดที่ 56,000 ตำแหน่ง ขณะที่อัตราว่างงานทรงตัวที่ 4.1% หลังการประกาศข้อมูล ตลาดปรับการคาดการณ์โอกาสขึ้นดอกเบี้ย 25 bps ในการประชุมเดือนกันยายนของเฟดเป็น 58.3% จาก 50.2% ตามข้อมูล CME FedWatch
โฟกัสต่อไปอยู่ที่การประชุมธนาคารกลางยุโรป (ECB) วันพฤหัสบดี โดยผลสำรวจของ Reuters ชี้ไปที่การขึ้นดอกเบี้ย 0.25% ซึ่งจะพาอัตราดอกเบี้ยเงินฝาก (deposit rate) ไปที่ 2.50% นักกลยุทธ์ของ Nordea มองว่าประเด็นสำคัญคือแนวทาง (guidance) ของเฟดหลังเดือนกันยายน ในเชิงเทคนิค EUR/USD ยังอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน และเส้นกึ่งกลางของ Bollinger Bands โดย RSI (14) อยู่ที่ 55.3 แนวต้านอยู่แถว 1.1710 ขณะที่แนวรับประกอบด้วย 1.1612, 1.1565 และ 1.1515
Trading Outlook and Volatility Drivers
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์เตรียมรับมือความผันผวนที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นในสัปดาห์นี้ เนื่องจาก EUR/USD ยังยืนเหนือ 1.1600 แม้รายงานจ้างงานสหรัฐออกมาโดดเด่น หลังตลาดแรงงานสหรัฐเพิ่มงาน 162,000 ตำแหน่งในเดือนสิงหาคม—สูงกว่าคาดการณ์ที่ 56,000 ตำแหน่งอย่างมาก—ดอลลาร์จึงมีปัจจัยพื้นฐานหนุนที่ชัดเจน เราควรมองหาโอกาสทำกำไรจากความผันผวนระยะสั้น โดยเฉพาะเมื่อการซื้อขายในสหรัฐกลับมาเปิดอีกครั้งหลังวันหยุด Labor Day
ตลาดจับตาการประชุม ECB ในวันพฤหัสบดี โดยคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ย 25 bps สู่ 2.50% ถูกสะท้อนราคาไว้สูงแล้ว ในอดีต ช่วงสัปดาห์ที่สัญญาณจากธนาคารกลางขัดแย้งกัน ความผันผวนโดยนัยรายสัปดาห์ (weekly implied volatility) ของ EUR/USD สามารถพุ่งขึ้นเกิน 15% ทำให้กลยุทธ์ออปชันมาตรฐานให้ผลตอบแทนที่น่าสนใจ เราแนะนำใช้กลยุทธ์ long straddle หรือ strangle เพื่อเก็บเกี่ยวจากการคาดหวังการเบรกกรอบราคา ไม่ว่าคู่เงินจะไปในทิศทางใด
Strategy and Risk Management
จากเครื่องมือ CME FedWatch ที่ชี้ว่าโอกาสขึ้นดอกเบี้ยเดือนกันยายนเพิ่มเป็น 58.3% จาก 50.2% แนวทางของเฟดในรอบถัดไปจะเป็นตัวกำหนดแนวโน้มระยะกลาง หากผู้กำหนดนโยบายส่งสัญญาณวงจรคุมเข้มที่ยืดเยื้อ แทนที่จะเป็นการปรับครั้งเดียว ดอลลาร์สหรัฐอาจกดดันยูโรจนหลุดแนวรับสำคัญได้ไม่ยาก เรามองว่าการซื้อ put เพื่อป้องกันความเสี่ยง (protective puts) บนยูโร เป็นวิธีเฮดจ์ที่เหมาะสมต่อความเสี่ยงที่เฟดจะ “hawkish” เกินคาดในปลายเดือนนี้
ในเชิงเทคนิค คู่เงินยังมีภาพเชิงบวก เนื่องจากซื้อขายเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันที่ 1.1565 และเส้นกึ่งกลางของ Bollinger ที่ 1.1612 เราสามารถเล็งแนว “options barriers” ใกล้เส้นบนของ Bollinger ที่ 1.1710 สำหรับการเล่นเบรกขาขึ้น พร้อมตั้งจุดตัดขาดทุนแบบกระชับใกล้แนวรับ 1.1515 การวางสถานะรอบขอบเขตเชิงโครงสร้างสำคัญเหล่านี้จะช่วยเพิ่มโอกาสสร้างผลตอบแทน ขณะเดียวกันควบคุมความเสี่ยงด้านขาลงได้ดีขึ้น
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
