เงินปอนด์อ่อนค่า 0.09% เทียบดอลลาร์สหรัฐในวันศุกร์ ทำให้ GBP/USD ใกล้ระดับเปิดที่ 1.3512 หลังข้อมูลแรงงานสหรัฐที่แข็งแกร่งกว่าคาดช่วยหนุนมุมมองทิศทางดอกเบี้ย เดือนสิงหาคมตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Nonfarm Payrolls) เพิ่มขึ้น 162,000 ตำแหน่ง สูงกว่าคาดที่ 56,000 และสูงกว่าเดือนกรกฎาคมที่ 21,000 ขณะที่อัตราว่างงานทรงตัวที่ 4.1% ตลาดเงินปรับเพิ่มความน่าจะเป็นโดยนัยของการขึ้นดอกเบี้ยเฟดในเดือนกันยายนเป็น 61% จาก 54% ในวันก่อนหน้า และดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) เพิ่มขึ้น 0.18% สู่ 99.17 ปฏิทินเศรษฐกิจสหรัฐสัปดาห์หน้ามี PPI, CPI, ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงาน, งบบัญชีรายเดือน (Monthly Budget Statement) และดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคมหาวิทยาลัยมิชิแกน (University of Michigan Consumer Sentiment) เดือนกันยายน
การคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยอังกฤษยังเป็นประเด็นจับตา โดยตลาดสวอปชี้ไปที่การขึ้นดอกเบี้ยธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) จำนวน 2 ครั้งภายใน 6 เดือน แม้นักเศรษฐศาสตร์คาดว่าเดือนกันยายนจะคงดอกเบี้ย; ข้อมูลในประเทศที่มีกำหนดรายงาน ได้แก่ ยอดค้าปลีกเดือนกรกฎาคมและ GDP ทางเทคนิค GBP/USD อยู่ราว 1.3521 ได้รับแรงพยุงจากแนวต้านเส้นแนวโน้มเดิมที่กลับมาเป็นแนวรับในช่วง 1.3476–1.3375 โดยมีระดับเพิ่มเติมที่ 1.3425 และ 1.3375 แนวต้านถูกระบุที่กลุ่มเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) ใกล้ 1.3455 และถัดไปที่ 1.3657 ขณะที่ RSI 14 งวดอยู่ใกล้ระดับ 50
การวางสถานะในตลาดอนุพันธ์และกลยุทธ์ความผันผวน
เราเชื่อว่าผู้เทรดอนุพันธ์ควรเตรียมรับความผันผวนที่เพิ่มขึ้น เนื่องจากข้อมูลการจ้างงานสหรัฐที่สูงกว่าคาดที่ 162,000 ตำแหน่ง ทำให้โอกาสการขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ในเดือนกันยายนเอนเอียงเพิ่มขึ้น โดยขณะนี้ตลาดกำหนดราคาโอกาสขึ้นดอกเบี้ยไว้ที่ 61% ดัชนีดอลลาร์สหรัฐกำลังสะสมโมเมนตัมขาขึ้นแข็งแกร่งไปสู่ระดับจิตวิทยาสำคัญที่ 100 ผู้เทรดสามารถใช้ประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงนี้ด้วยการซื้อออปชันคอลดอลลาร์สหรัฐระยะสั้น เพื่อทำประกันความเสี่ยงต่อการอ่อนค่าของเงินปอนด์ในภาพกว้าง
ด้านกราฟ GBP/USD แกว่งอยู่ใกล้ 1.3512 แต่เผชิญแนวต้านระยะใกล้ ทำให้มีโอกาสสูงที่จะหลุดลงไปสู่แนวรับสำคัญที่ 1.3375 เราแนะนำการใช้กลยุทธ์ bear put spread บน GBP/USD ด้วยช่วงราคาใช้สิทธิ (strike) 1.3500 ถึง 1.3350 เพื่อรับประโยชน์จากความเป็นไปได้ของการปรับลง ขณะเดียวกันจำกัดความเสี่ยง กลยุทธ์นี้คุ้มค่าเชิงต้นทุนในช่วงนี้เป็นพิเศษ เนื่องจากความผันผวนโดยนัยของเงินปอนด์ในอดีตเฉลี่ยอยู่ในระดับไม่สูงราว 8% ในช่วงภาวะทรงตัว ทำให้ค่าเบี้ยออปชันยังค่อนข้างต่ำ
อนุพันธ์อัตราดอกเบี้ยและการบริหารความเสี่ยงสองทาง
เมื่อมองไปข้างหน้าสู่รายงานเงินเฟ้อ CPI และ PPI ที่สำคัญในสัปดาห์หน้า เราควรโฟกัสที่อนุพันธ์อัตราดอกเบี้ยด้วย การวางสถานะเพื่อผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้นผ่านออปชันบนสัญญาฟิวเจอร์ส Secured Overnight Financing Rate (SOFR) สามารถช่วยให้เราใช้ประโยชน์จากท่าทีเชิงคุมเข้มของเฟดได้ โดยเนื่องจากประธานเฟดสาขาคลีฟแลนด์ เบธ แฮมแมค (Beth Hammack) เพิ่งเตือนว่านโยบายยังไม่เข้มงวดเพียงพอ การเดิมพันต่อการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนผ่านตลาดฟิวเจอร์สจึงให้โครงสร้างผลตอบแทนต่อความเสี่ยง (risk-reward) ที่น่าสนใจ
ขณะเดียวกันในสหราชอาณาจักร ธนาคารกลางอังกฤษกำลังเผชิญแรงกดดันเงินเฟ้อของตนเองที่ขับเคลื่อนโดยความขัดแย้งในอิหร่าน ซึ่งหมายความว่าเราไม่อาจตัดความเป็นไปได้ของการพุ่งขึ้นฉับพลันของเงินปอนด์ออกไปได้ เพื่อบริหารความเสี่ยงสองทางนี้ เราแนะนำการใช้กลยุทธ์ออปชัน long strangle บน GBP/USD ก่อนการประกาศ CPI และยอดค้าปลีกที่กำลังจะมาถึง โครงสร้างนี้ช่วยให้เราทำกำไรจากการเบรกเอาต์รุนแรงได้ทั้งสองทิศทาง ไม่ว่าเฟดหรือธนาคารกลางอังกฤษจะเลือกเดินเกมที่ก้าวร้าวมากกว่ากัน
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
