USD/JPY เคลื่อนไหวในกรอบสะสมกำลังเชิงลบ (bearish consolidation) ในช่วงเอเชียวันศุกร์ โดยแกว่งอยู่แถว 155.75 และแทบไม่เปลี่ยนแปลงจากวันก่อนหน้า คู่เงินยังคงอยู่ใกล้จุดต่ำสุดของรอบแกว่ง (swing low) เดือนสิงหาคม ท่ามกลางนักลงทุนโฟกัสไปที่การประกาศตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐ (Nonfarm Payrolls: NFP) เพื่อชี้นำทิศทางนโยบายธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) หลังตลาดลดการคาดการณ์โอกาสขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐปรับตัวลงหลังผู้ว่าการ Fed คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ระบุว่าเงินเฟ้อเริ่มมีสัญญาณเย็นลง ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงแตะระดับต่ำสุดในรอบมากกว่าหนึ่งสัปดาห์ และกดดันคู่เงินให้อยู่ภายใต้แรงขายต่อเนื่อง
เงินเยนได้รับแรงหนุนจากการปรับคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ไปในทาง “เข้มงวด” มากขึ้น รวมถึงกระแสคาดการณ์การแทรกแซงค่าเงิน ตลาด “ตั้งราคา” เต็มที่สำหรับการขึ้นดอกเบี้ย 25 bps ในการประชุม BoJ วันที่ 17–18 กันยายน และยังมองความเป็นไปได้ของการขยับต่อในเดือนธันวาคม หลังฮาจิเมะ ทาคาตะ กรรมการบอร์ด เรียกร้องแนวทางที่คล่องตัวมากขึ้น ในเชิงเทคนิค การที่ราคาสัปดาห์นี้ไม่สามารถผ่านเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย (SMA) 200 ช่วงบนกราฟ 4 ชั่วโมง ทำให้โซน 155.25–155.20 เป็น “จุดชี้ขาด” ด้านล่าง โดยหากหลุดจะเปิดทางสู่ 155.00 หลังจากย่อตัวลงจากจุดสูงสุดในรอบสี่ทศวรรษ ขณะที่การยืนเหนือ SMA 200 ช่วงได้อย่างต่อเนื่องและผ่าน 160.00 จะช่วยลดแรงกดดันฝั่งขาลง
ความผันผวนเพิ่มขึ้นจาก NFP และกลยุทธ์การเทรด
เราควรเตรียมรับมือความผันผวนที่เพิ่มขึ้น เนื่องจากตลาดกำลังเผชิญกับการประกาศตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐ (NFP) ที่มีความสำคัญในวันนี้ 4 กันยายน 2026 ข้อมูลล่าสุดจากตลาดออปชันระบุว่า ความผันผวนแฝง (implied volatility) ระยะ 1 สัปดาห์ของ USD/JPY พุ่งทะลุ 14% สะท้อนความไม่แน่นอนอย่างมากต่อการตัดสินใจครั้งถัดไปของ Fed ผู้เล่นอนุพันธ์ควรพิจารณาใช้ประโยชน์จากแรงกดดันด้านการตั้งราคา ด้วยการใช้กลยุทธ์ straddle หรือ strangle เพื่อจับการเบรกเอาต์ที่รุนแรงจากกรอบสะสมกำลังในปัจจุบัน
มุมมองเงินเยนและแผนรับมือลง (Downside Playbook)
เรามองว่าเงินเยนมีโอกาสแข็งค่าขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ จากการเปลี่ยนแปลงของความคาดหวังต่อนโยบายการเงินของ BoJ นักเศรษฐศาสตร์ประเมินความน่าจะเป็น 70% ที่ BoJ จะขึ้นดอกเบี้ย 25 bps ในการประชุมเดือนกันยายนที่กำลังจะมาถึง โดยเฉพาะหลังถ้อยแถลงเชิงเข้มงวด (hawkish) ล่าสุดจากผู้กำหนดนโยบาย ช่องว่างส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐกับญี่ปุ่นที่แคบลง ทำให้การถือสถานะ “ขาย USD/JPY” ผ่านพุตออปชัน (put options) เป็นกลยุทธ์ที่น่าสนใจในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า
ในอดีต เมื่อ USD/JPY หลุดแนวรับสำคัญอย่างบริเวณ swing low ล่าสุดใกล้ 155.20 มักกระตุ้นแรงขายจากระบบอัลกอริทึมอย่างรวดเร็ว ในช่วงการเปลี่ยนแปลงเชิงมหภาคที่คล้ายกันปลายปี 2024 การหลุดระดับจิตวิทยาสำคัญเคยจุดชนวนการปรับลงอย่างรวดเร็วราว 3% ถึง 4% ภายในไม่กี่วัน เราแนะนำการตั้งกลยุทธ์ bearish risk reversals โดยซื้อพุตที่นอกเงิน (out-of-the-money puts) และใช้การขายคอลที่นอกเงิน (out-of-the-money calls) เพื่อเป็นแหล่งเงินทุน เพื่อเกาะไปกับโมเมนตัมขาลงที่อาจเกิดขึ้น
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
