ทองคำ (XAU/USD) ทรงตัวในแดนบวกต่อเนื่องเข้าสู่การซื้อขายช่วงยุโรปวันพฤหัสบดี แต่ยังคงเคลื่อนไหวต่ำกว่า 4,450 ดอลลาร์ หลังอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอ่อนตัวและตัวเลขจ้างงานภาคเอกชนสหรัฐจาก ADP ออกมาอ่อนแอ ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) อยู่ในภาวะเสียเปรียบ แรงหนุนจากปัจจัยดังกล่าวถูกจำกัดด้วยมุมมองที่คาดว่าแนวโน้มการคุมเข้มนโยบายการเงินสหรัฐอาจเข้มงวดขึ้น รวมถึงความเสี่ยงเงินเฟ้อจากราคาพลังงานที่สูงขึ้น ซึ่งอาจดันบอนด์ยีลด์ปรับขึ้นและลดความต้องการสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนอย่างทองคำ ขณะเดียวกัน ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ยังช่วยหนุน USD ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย โดยนักลงทุนจับตารายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐ (NFP) ในวันศุกร์เพื่อประเมินทิศทางนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed)
เครื่องมือ FedWatch ของ CME Group บ่งชี้ความน่าจะเป็น 62% ที่ Fed จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 15-16 กันยายน ซึ่งคาดการณ์ดังกล่าวได้รับแรงเสริมหลังถ้อยแถลงโทนเหยี่ยวจากประธาน Fed เควิน วอร์ช ราคาน้ำมันซื้อขายใกล้ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ 24 ก.ค. หลังสหรัฐเปิดฉากโจมตีเป้าหมายอิหร่านรอบใหม่และเตหะรานตอบโต้ ประกอบกับคำกล่าวของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ที่ระบุว่าพร้อมดำเนินการโจมตีเพิ่มเติม ในเชิงเทคนิค ทองคำปิดเหนือระดับฟีโบนัชชีรีเทรซเมนต์ 23.6% โดยแนวต้านอยู่ที่ระดับ 38.2% บริเวณ 4,438 ดอลลาร์; MACD พลิกเป็นบวก และ RSI อยู่ใกล้ 49 หากเบรกขึ้น เป้าหมายถัดไปคือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 ช่วงที่ 4,480 ดอลลาร์ จากนั้น 4,487 และ 4,535 ดอลลาร์ โดยระดับ 4,604 และ 4,692 ดอลลาร์เป็นแนวต้านถัดไป ขณะที่แนวรับอยู่ที่ 4,378 ดอลลาร์ และถัดไปที่ 4,282 ดอลลาร์
ปัจจัยขับเคลื่อนตลาดและความเสี่ยงต่อทองคำ
เรามองว่าเทรดเดอร์อนุพันธ์ควรระมัดระวังในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า เนื่องจากทองคำแกว่งตัวอยู่ต่ำกว่าระดับ 4,450 ดอลลาร์เล็กน้อย แม้รายงานการจ้างงานภาคเอกชนสหรัฐจาก ADP ที่อ่อนแอจะกดดันดอลลาร์สหรัฐในระยะสั้น และบอนด์ยีลด์ที่ลดลงช่วยพยุงราคาทองคำชั่วคราว อย่างไรก็ดี ควรติดตามอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีอย่างใกล้ชิด ซึ่งทรงตัวใกล้ 4.15% เพราะหากดีดตัวขึ้นอย่างฉับพลัน อาจทำให้การฟื้นตัวของทองคำสะดุดได้อย่างรวดเร็ว
ตัวขับเคลื่อนหลักของความผันผวนในขณะนี้คือการประชุมนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐในวันที่ 15-16 กันยายน โดยอิงจาก CME FedWatch Tool ตลาดกำหนดราคา (pricing) ความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยไว้ที่ 62% เราเชื่อว่าความเสี่ยงการขึ้นดอกเบี้ยดังกล่าว เมื่อรวมกับเงินเฟ้อที่ยังเหนียว จะจำกัดแรงบวกของสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนอย่างทองคำ
ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางยังทำให้แนวโน้มซับซ้อนขึ้น โดยเหตุปะทะล่าสุดในช่องแคบฮอร์มุซผลักดันราคาน้ำมันดิบเบรนท์เข้าใกล้ 88 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล คำเตือนของประธานาธิบดีทรัมป์เกี่ยวกับความเป็นไปได้ของการโจมตีเป้าหมายอิหร่านเพิ่มเติมกำลังดึงกระแสเงินกลับเข้าสู่ดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย เราแนะนำให้รอดูว่าแรงกดดันเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยราคาพลังงานจะบีบให้ Fed ต้องคงท่าทีแข็งกร้าวหรือไม่ ซึ่งท้ายที่สุดอาจหนุนดอลลาร์สหรัฐให้แข็งค่าขึ้น
ระดับทางเทคนิคและกลยุทธ์การเทรด
ปัจจัยกระตุ้นสำคัญต่อการเบรกกรอบจะอยู่ที่รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐ (NFP) ในวันศุกร์ ซึ่งคาดการณ์ฉันทามติประเมินว่าการจ้างงานจะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง หากตัวเลขออกมาดีกว่าคาด มีแนวโน้มยืนยันเส้นทางนโยบายแบบโทนเหยี่ยวของ Fed และกระตุ้นแรงขายทองคำอย่างรวดเร็ว เราแนะนำให้เทรดเดอร์อนุพันธ์ชะลอการเข้าตลาด หรือเน้นกลยุทธ์ออปชันระยะสั้น จนกว่าข้อมูลสำคัญดังกล่าวจะประกาศ
ในเชิงเทคนิค ทองคำเผชิญแนวต้านสำคัญที่ระดับฟีโบนัชชีรีเทรซเมนต์ 38.2% ที่ 4,438 ดอลลาร์ หากเห็นการปิดรายวันเหนือระดับนี้ เป้าหมายถัดไปของฝั่งกระทิงจะอยู่ที่เส้น SMA 100 ช่วงที่ 4,480 ดอลลาร์ ในทางกลับกัน หากไม่สามารถทะลุขึ้นได้ ราคาอาจถูกกดลงสู่แนวรับหลักที่ 4,378 ดอลลาร์ และมีแนวรับลึกถัดไปบริเวณ 4,282 ดอลลาร์
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
