WTI ซื้อขายผันผวนในวันพุธ เคลื่อนไหวใกล้ระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 24 กรกฎาคม โดยความตึงเครียดในตะวันออกกลางยังคงหนุน “พรีเมียมความเสี่ยง” สัญญาซื้อขายอยู่ราว 89.70 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หลังแตะ 90.78 ดอลลาร์ กองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิสลามของอิหร่าน (IRGC) ระบุว่า เรือบรรทุกน้ำมัน 2 ลำชนทุ่นระเบิดทางเรือระหว่างพยายามผ่านเส้นทางเดินเรือดังกล่าว ทำให้เรือไม่สามารถปฏิบัติการได้ และลูกเรือต้องอพยพลงจากเรือ หลังเพิกเฉยต่อคำเตือน
ราคายังได้แรงหนุนจากข้อมูลสต็อกน้ำมันของสหรัฐฯ โดย EIA รายงานว่าสต็อกน้ำมันดิบลดลง 4.45 ล้านบาร์เรล สวนทางคาดการณ์ที่ลดลง 1.1 ล้านบาร์เรล และพลิกจากสัปดาห์ก่อนหน้าที่เพิ่มขึ้น 95,000 บาร์เรล ขณะที่การประเมินกระแสการส่งออกในภูมิภาคชี้ว่าอุปทานเริ่มดีขึ้น: Goldman Sachs ประเมินปริมาณไหลอยู่ที่ราวสองในสามของระดับก่อนสงครามที่ 20 ล้านบาร์เรลต่อวัน ส่วนรัฐมนตรีพลังงานสหรัฐฯ ระบุว่าปริมาณผ่านช่องแคบฮอร์มุซเฉลี่ย 8 ล้านบาร์เรลต่อวัน และมีอีก 4-5 ล้านบาร์เรลถูกส่งผ่านท่อส่งน้ำมัน ด้านความสนใจหันไปที่การประชุม OPEC+ ในวันอาทิตย์ โดยรายงานระบุว่านโยบายเดือนตุลาคมอาจไม่เปลี่ยนแปลง ขณะที่กราฟเทคนิคชี้แนวต้านที่ 90-92 ดอลลาร์ RSI ใกล้ 64, MACD เป็นบวก และ ADX ใกล้ 16
กลยุทธ์ในกรอบแคบท่ามกลางภูมิรัฐศาสตร์และแนวต้านเชิงเทคนิค
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์ใช้กลยุทธ์อย่างระมัดระวังและเน้นการซื้อขายในกรอบ (range-bound) ขณะที่ WTI ทรงตัวใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 6 สัปดาห์ที่ 89.70 ดอลลาร์ แม้ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางจะผลักดันราคาให้สูงขึ้น แต่แนวต้านเชิงเทคนิคที่แข็งแกร่งในช่วง 90-92 ดอลลาร์บ่งชี้ว่าการปรับขึ้นระยะสั้นน่าจะถูกจำกัด เมื่อดัชนี Average Directional Index (ADX) อยู่ในระดับอ่อนที่ 16 เราควรหลีกเลี่ยงการไล่ซื้อในช่วงรีบาวด์ และเตรียมรับมือการพักฐาน/แกว่งตัวสะสมกำลัง
เราจำเป็นต้องติดตามแรงกดดันด้านอุปทานที่เริ่มผ่อนคลายอย่างใกล้ชิด หลังรายงานระบุว่าการส่งออกน้ำมันจากอ่าวเปอร์เซียฟื้นกลับมาราว 13.3 ล้านบาร์เรลต่อวัน หรือประมาณสองในสามของระดับก่อนสงคราม นอกจากนี้ ด้วยปริมาณ 8 ล้านบาร์เรลต่อวันที่ยังคงผ่านช่องแคบฮอร์มุซ และสูงสุดราว 5 ล้านบาร์เรลที่หลีกเลี่ยงเส้นทางดังกล่าวผ่านท่อส่ง ความเสี่ยงเกิดภาวะอุปทานตึงตัวทั่วโลกแบบฉับพลันจึงลดลง ผู้ค้าสามารถใช้ประโยชน์จาก “อัพไซด์ที่จำกัด” ด้วยการขายคอลออปชันนอกเงิน (out-of-the-money) เหนือแนวต้าน 92 ดอลลาร์
แนวรับ การลดลงของสต็อก และการวางสถานะออปชันแบบเป็นกลาง
ด้านขาลง เราคาดว่าจะมีแนวรับแข็งแกร่งบริเวณเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันที่ 85 ดอลลาร์ โดยเฉพาะหลังสต็อกน้ำมันดิบเชิงพาณิชย์ของสหรัฐฯ ล่าสุดลดลงมากถึง 4.45 ล้านบาร์เรล การลดลงดังกล่าวมากกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 1.1 ล้านบาร์เรลอย่างมีนัยสำคัญ สะท้อนว่าอุปสงค์จริง (physical demand) ยังแข็งแกร่งสูง ท่ามกลางความคาดหวังอย่างกว้างขวางว่า OPEC+ จะคงเป้าหมายการผลิตในการประชุมวันอาทิตย์ เราแนะนำการใช้กลยุทธ์เครดิตสเปรด (credit spreads) เพื่อเก็บพรีเมียมใกล้ฐานแนวรับ 85 ดอลลาร์
เนื่องจากความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงทำให้ความผันผวนโดยนัย (implied volatility) อยู่ในระดับสูง พรีเมียมออปชันจึงสะท้อนพรีเมียมความเสี่ยงจำนวนมาก เราเสนอการใช้กลยุทธ์แบบเป็นกลาง เช่น iron condors โดยโฟกัสกรอบ 85-92 ดอลลาร์ เพื่อรับประโยชน์จากการเสื่อมค่าตามเวลา (time decay) ที่รวดเร็ว การวางสถานะดังกล่าวช่วยให้เราเก็บพรีเมียมจากภาวะราคาแกว่งตัวไร้ทิศทางในปัจจุบัน พร้อมคงกรอบความเสี่ยงแบบจำกัด (defined risk) ไว้
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
