EUR/JPY ปรับตัวลงในวันพุธ หลังเงินเยนแข็งค่าทั่วกระดานและตลาดคาดการณ์ถึงความเป็นไปได้ที่ญี่ปุ่นจะเข้าแทรกแซงค่าเงิน โดยคู่เงินร่วงลงสู่บริเวณ 183.64 หลังจากทำจุดสูงสุดก่อนหน้าที่ 185.75 และล่าสุดอยู่แถว 184.03 ลดลงมากกว่า 0.89% เงินเยนยังแข็งค่าขึ้นอย่างฉับพลันเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่ดัชนีหุ้นสหรัฐซื้อขายในแดนบวก แม้ความตึงเครียดในตะวันออกกลางยังอยู่ในระดับสูง ราคาน้ำมันอ่อนตัวลงแต่ยังใกล้ระดับสูงสุดของสัปดาห์ โดย West Texas Intermediate (WTI) ทรงตัวแถวระดับ 90.00 ดอลลาร์
ในเชิงเทคนิค EUR/JPY ซื้อขายที่ 183.97 ยังคงมีอคติขาลงเล็กน้อย โดยอยู่ต่ำกว่าแนวต้านที่ 184.15 และต่ำกว่ากลุ่มเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) ที่กระจุกตัวบริเวณ 184.81 ดัชนี Relative Strength Index (14) อ่อนตัวลงสู่ราว 43 และแนวต้านถัดไปตามเส้นแนวโน้มอยู่ใกล้ 189.44 แนวต้านเพิ่มเติมถูกระบุไว้บริเวณจุดบรรจบของเส้นค่าเฉลี่ย 50-, 100- และ 200-period ใกล้ 184.81 ขณะที่แนวรับด้านล่างถูกระบุที่ 174.16 แยกต่างหาก ในการประชุม G20 รัฐมนตรีคลังสหรัฐ Scott Bessent กล่าวว่าเขาคาดว่าผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) คาซูโอะ อุเอดะ จะดำเนินนโยบายการเงินอย่างเหมาะสม และเตือนว่าความผันผวนที่รุนแรงอาจผลักดันอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐให้สูงขึ้น
กลยุทธ์การซื้อขายอนุพันธ์ท่ามกลางความเสี่ยงการแทรกแซง FX
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์เตรียมรับมือความผันผวนที่สูงขึ้นในกลุ่มคู่เงินที่มีเยนเป็นองค์ประกอบ (Yen crosses) ในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า เนื่องจากทางการญี่ปุ่นแสดงท่าทีชัดเจนว่าพร้อมเข้าแทรกแซง การดิ่งลงอย่างรวดเร็วของ EUR/JPY จาก 185.75 สู่ 183.64 สะท้อนว่าตลาดสามารถ “กลับทิศ” ได้เร็วเพียงใดเมื่อความกังวลเรื่องการแทรกแซงถูกจุดขึ้น เพื่อปกป้องพอร์ต เราควรให้ความสำคัญกับการซื้อออปชันแบบ Put ระยะสั้นบน EUR/JPY เพื่อเกาะจังหวะการกระชากลงกะทันหัน พร้อมจำกัดความเสี่ยงของเงินทุนโดยรวม
ท่ามกลาง WTI ที่ทรงตัวเหนือ 90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ดุลการค้าของญี่ปุ่นยังเผชิญแรงกดดัน ทำให้ BOJ ไวต่อการอ่อนค่าของเยนเพิ่มเติม ตามประวัติศาสตร์ เมื่อราคาน้ำมันปรับขึ้นพร้อมกับเยนอ่อนค่า กระทรวงการคลังมักเข้าดำเนินการเชิงรุก ดังเช่นการแทรกแซงมูลค่ามหาศาล 9.8 ล้านล้านเยนในปี 2024 เราควรใช้บรรทัดฐานดังกล่าวเพื่อเตรียมรับมือการแข็งค่าของเยนแบบรวดเร็วที่มีแรงหนุนจากภาครัฐ หาก EUR/JPY ทดสอบจุดสูงสุดล่าสุดอีกครั้ง
ประเด็นทางเทคนิคและปัจจัยพื้นฐานสำหรับ EUR/JPY
ในมุมมองทางเทคนิค EUR/JPY แสดงสัญญาณแรงส่งขาขึ้นที่เริ่มแผ่วลง โดย RSI ลดลงสู่ 43 และราคายังอยู่ต่ำกว่าแนวต้าน 184.15 เราแนะนำการเทรดคู่นี้ผ่าน barrier options หรือ vertical bear spreads โดยตั้งเป้าหมายไปยังแนวรับหลักบริเวณ 174.16 เนื่องจากความผันผวนโดยนัย (implied volatility) มีแนวโน้มพุ่งขึ้นหากมีข่าวลือการแทรกแซงเพิ่มเติม การซื้อกลยุทธ์ volatility straddles ก็อาจสร้างผลตอบแทนที่โดดเด่นได้ในสภาวะตึงเครียดสูงเช่นนี้
ความเห็นล่าสุดจากรัฐมนตรีคลังสหรัฐ Scott Bessent ที่ปกป้องความพยายามในการพยุงค่าเงินเยน สะท้อนว่าประชาคมระหว่างประเทศจับตาเสถียรภาพค่าเงินอย่างประสานกันเพื่อหลีกเลี่ยงความผันผวนรุนแรง หากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 10 ปีทยอยไต่ระดับเหนือ 1.0% เพื่อรับมือเงินเฟ้อนำเข้า แรงกดดันเชิงพื้นฐานต่อ EUR/JPY จะเอนลงมากขึ้น เราจำเป็นต้องติดตามประกาศนโยบายของ BOJ ที่กำลังจะมาถึงอย่างใกล้ชิด เพราะการเปลี่ยนท่าทีเชิงเข้มงวด (hawkish) ใด ๆ จะเร่งให้แนวโน้มขาลงนี้ชัดเจนยิ่งขึ้น
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
