ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) คาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 2.25% ในวันพุธ ซึ่งจะเป็นการ “คงดอกเบี้ย” ติดต่อกันเป็นครั้งที่ 7 หลังจากที่ BoC ยังคงอัตราไว้ในการประชุมเดือนกรกฎาคมด้วยเช่นกัน ธนาคารกลางเตือนว่าแรงกดดันจากราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องอาจบีบให้ต้องปรับขึ้นดอกเบี้ยหลายครั้งติดต่อกัน แม้กรณีดังกล่าวจะไม่ใช่มุมมองหลัก (base case) โดย BoC จะประกาศผลการตัดสินใจเวลา 13:45 น. GMT และมีการแถลงข่าวของผู้ว่าการ ทิฟฟ์ แม็คเลม เวลา 14:30 น. GMT ขณะที่ตลาดให้น้ำหนักการตึงตัวของนโยบายการเงินเพียงเล็กน้อย รวมแล้วมากกว่า 2 เบซิสพอยต์เล็กน้อยภายในสิ้นปี 2026
ในประมาณการล่าสุด BoC ปรับลดคาดการณ์การเติบโตปี 2026 ลงเหลือ 0.7% จาก 1.2% แม้จะปรับเพิ่มการเติบโตของ GDP (annualised) สำหรับไตรมาส 2 เป็น 2.5% จาก 1.5% ที่คาดไว้ในเดือนเมษายน ก่อนจะชะลอลงสู่ 1.5% ในไตรมาส 3; จากนั้นคาดว่าเศรษฐกิจจะโต 1.8% ทั้งในปี 2027 และ 2028 โดยยังมีช่องว่างผลผลิต (output gap) ต่อเนื่อง ส่วนคาดการณ์เงินเฟ้อถูกปรับขึ้นเป็น 2.5% ในปี 2026 จาก 2.3% ก่อนคาดไว้ที่ 2% ในปี 2027 และ 2.1% ในปี 2028 ข้อมูลเดือนกรกฎาคมระบุว่า CPI headline อยู่ที่ 3.0% เมื่อเทียบรายปี จาก 2.8%, core อยู่ที่ 2.3% และ CPI-Common, Trimmed และ Median อยู่ที่ 2.7%, 1.9% และ 2.0% ตามลำดับ ระดับทางเทคนิคที่อ้างถึงรวมถึงเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (SMA) ของ USD/CAD ที่ 1.3915, 1.4040 และใกล้ 1.3840 โดยมีแนวต้านด้านบนที่ 1.4080, 1.4129 และ 1.4248 ขณะที่แนวรับด้านล่างอยู่ที่ 1.3731 และ 1.3549; RSI อยู่ใกล้ 47 และ ADX ราว 29
ผลการตัดสินใจของธนาคารกลางแคนาดาและกลยุทธ์การเทรดระยะสั้นทันที
วันนี้ BoC มีแนวโน้มสูงที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 2.25% ซึ่งหมายความว่าควรเตรียมรับความผันผวนระยะสั้นของดอลลาร์แคนาดา เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์โฟกัสที่ออปชันแบบสแตรดเดิล (short-term options straddles) เพื่อเก็บโอกาสจากการแกว่งตัวฉับพลันหลังการแถลงข่าวของผู้ว่าการแม็คเลม ในอดีต ช่วงแกว่งรายวัน (daily range) ของ USD/CAD มักขยายตัวเฉลี่ยราว 70–80 pips ในวันประกาศผล BoC ทำให้กลยุทธ์เล่นเบรกเอาต์มีความน่าสนใจ
ควรจับตาขอบเขตทางเทคนิคระยะสั้นอย่างใกล้ชิด โดยเฉพาะค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันที่ 1.3915 และแนวรับสำคัญค่าเฉลี่ย 200 วันที่ 1.3840 หาก BoC ส่งสัญญาณ “ฮอว์คิช” มากขึ้นจากการเร่งตัวของ CPI เดือนกรกฎาคมที่ 3.0% เราคาดว่า USD/CAD จะทดสอบโซนแนวรับล่างใกล้ 1.3731 ตรงกันข้าม หากเน้นความเสี่ยงจากการปรับลดคาดการณ์การเติบโตปี 2026 เหลือ 0.7% อาจดันคู่เงินทะลุ 1.4040 และเปิดทางสำหรับการซื้อคอลออปชัน โดยมีเป้าหมายที่ 1.4129
กลยุทธ์เฮดจ์ท่ามกลางความเสี่ยงจากน้ำมันและมุมมองความผันผวน
เนื่องจาก BoC ชี้ว่าน้ำมันเป็นความเสี่ยงเงินเฟ้อหลัก เราจำเป็นต้องเฮดจ์สถานะค่าเงินด้วยอนุพันธ์พลังงาน โดยเมื่อราคาน้ำมันดิบโลกผันผวนบ่อยจากปัจจัยอุปทาน การพุ่งขึ้นของสินค้าโภคภัณฑ์อย่างต่อเนื่องจะหนุนค่า “ลูนี” โดยตรง เราเสนอให้ใช้ฟิวเจอร์สที่อ้างอิงสกุล CAD หรือออปชันแบบน็อกเอาต์ (knock-out options) เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการกลับทิศฉับพลันของอัตราแลกเปลี่ยนที่ขับเคลื่อนด้วยราคาพลังงาน
ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า เราคาดว่ากรอบการซื้อขายจะค่อนข้างแคบ ขณะที่ตลาดย่อยข้อมูลจากการตัดสินใจวันนี้และรอข้อมูลการจ้างงานที่จะประกาศต่อไป ความผันผวนโดยนัย (implied volatility) ของออปชัน USD/CAD อายุ 1 เดือน ปัจจุบันอยู่ใกล้ระดับทรงตัวราว 6.2% สะท้อนว่าพรีเมียมออปชันค่อนข้างถูกสำหรับฝั่งผู้ซื้อ เราควรทยอยสะสมพุตออปชันระยะยาว หาก USD/CAD รีบาวด์ขึ้นใกล้แนวต้าน 1.4248 โดยคาดหวังการกลับเข้าสู่ค่าเฉลี่ยในที่สุด
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
