ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) คาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 2.25% โดยตลาดแทบไม่คาดว่าจะมีเซอร์ไพรส์ปรับขึ้นดอกเบี้ย ดัชนี CPI ทั่วไปเดือนก.ค.ปรับกลับขึ้นไปที่ 3.0% แต่เงินเฟ้อพื้นฐานถูกมองว่ายังคง “ยึดเหนี่ยว” อยู่แถว 1.9%–2.0% ข้อมูลเศรษฐกิจภายในประเทศล่าสุดออกมาแข็งแกร่งขึ้น รวมถึงตัวเลขตลาดแรงงานบางส่วนที่ดีขึ้น และเศรษฐกิจไตรมาส 2 โตแบบ annualised 3.3% อย่างไรก็ดี โฟกัสของตลาดได้ย้ายไปที่ความตึงเครียดด้านการค้าและการทูตระหว่างสหรัฐฯ–แคนาดาที่แย่ลง ธนาคารกลางมองมาตรการภาษีเป็นปัจจัยถ่วงกิจกรรมทางเศรษฐกิจและการจ้างงาน ขณะที่ยอมรับว่ามาตรการตอบโต้ (retaliation) สามารถดันราคาสินค้าให้สูงขึ้นได้
ตลาดกำหนดราคา (pricing) การตึงตัวทางการเงินรวม 27bp ภายในถึงการประชุมเดือนม.ค. และคาดว่าแนวคาดการณ์อาจเปลี่ยนแปลงไม่มากหลังผลการตัดสินใจ เนื่องจากส่วนหนึ่งของการกำหนดราคาผูกกับเส้นอัตราผลตอบแทนดอลลาร์สหรัฐ (USD curve) ความเสี่ยงที่กว้างขึ้นต่อดอลลาร์แคนาดาคือ ความไม่แน่นอนด้านการค้าอาจกดดันการลงทุนภาคธุรกิจ แผนการจ้างงาน และการใช้จ่ายของผู้บริโภค แม้ท้ายที่สุดจะมีการเจรจาจนยกเลิกภาษีได้ก็ตาม ในตลาดอัตราแลกเปลี่ยน USD/CAD ถูกมองว่ายังมีความเสี่ยงด้านขาขึ้น โดยคู่เงินอาจขยับขึ้นทดสอบโซน 1.400 ภายในเดือนนี้
กลยุทธ์การเทรดอนุพันธ์ท่ามกลางมุมมองดอลลาร์แคนาดาอ่อนค่า
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์วางสถานะเพื่อรับมือ/เก็งกำไรจากดอลลาร์แคนาดามีแนวโน้มอ่อนค่าในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า หลัง BoC ตัดสินใจคงดอกเบี้ยที่ 2.25% แม้เงินเฟ้อทั่วไปจะขยับขึ้นมาที่ 3.0% แต่เงินเฟ้อพื้นฐานยังทรงตัวใกล้ 1.9% ซึ่งจำกัดแรงกดดันต่อผู้กำหนดนโยบายให้ต้องเร่งคุมเข้ม ท่าทีที่นิ่งนี้ประกอบกับดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่า สร้างสภาพแวดล้อมที่เอื้อต่อการปรับขึ้นของคู่เงิน USD/CAD
ความตึงเครียดการค้าและคำแนะนำตลาดออปชัน
แรงเสียดทานทางการค้าที่เพิ่มขึ้นระหว่างสหรัฐฯ และแคนาดากำลังกดดันอย่างมีนัยสำคัญ โดยข้อมูลในอดีตชี้ว่าความไม่แน่นอนด้านการค้ามักฉุดค่า “ลูนี” ลงอย่างต่อเนื่อง ตัวอย่างเช่น ข้อพิพาทภาษีในช่วงการเจรจาปรับปรุงข้อตกลงการค้าในอดีต เคยทำให้ USD/CAD พุ่งขึ้นราว 4% ถึง 6% เมื่อการลงทุนภาคธุรกิจชะลอตัว เนื่องจากการส่งออกคิดเป็นราวหนึ่งในสามของผลผลิตทางเศรษฐกิจของแคนาดา ข้อพิพาทการค้าที่ยืดเยื้อจึงมีแนวโน้มกระตุ้นให้ค่าเงินอ่อนค่าลงอย่างรวดเร็ว
เราแนะนำซื้อออปชันคอล USD/CAD แบบ out-of-the-money โดยกำหนดราคาใช้สิทธิ (strike) เป้าหมายที่ 1.400 สำหรับปลายเดือนก.ย. การใช้กลยุทธ์คอลสเปรด (call spreads) ช่วยบริหารต้นทุนค่าเบี้ยประกัน (premium) ของการทำรายการ พร้อมเปิดรับอัพไซด์จากความผันผวนค่าเงินที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น สำหรับผู้ที่มองหาโอกาสระยะสั้น การเทรดออปชันรายสัปดาห์ (weekly options) รอบประกาศข่าวการค้าที่กำลังจะเกิดขึ้นให้เลเวอเรจสูง โดยมีความเสี่ยงจำกัดและกำหนดกรอบได้ชัดเจน
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
