NZD/USD ซื้อขายใกล้ระดับ 0.5900 ในวันอังคาร ลดลง 0.24% หลังดอลลาร์สหรัฐยังคงรักษาการปรับขึ้นเล็กน้อยท่ามกลางข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่ออกมาแบบผสมผสาน โดยดัชนี ISM Manufacturing PMI ชะลอลงสู่ 54.6 ในเดือนสิงหาคม จาก 55.6 ในเดือนกรกฎาคม ต่ำกว่าที่ตลาดคาด 55.2 แต่ยังอยู่เหนือระดับ 50 ซึ่งสะท้อนการขยายตัว ภายในแบบสำรวจ ดัชนีการจ้างงานลดลงสู่ 51.2 จาก 52.8 และคำสั่งซื้อใหม่ (New Orders) อ่อนลงสู่ 53.7 จาก 56.7 ขณะที่ดัชนีราคาที่จ่าย (Prices Paid) ทรงตัวที่ 71.1
แยกต่างหาก ข้อมูลจาก BLS ระบุจำนวนตำแหน่งงานเปิดรับสมัคร (JOLTS job openings) เพิ่มขึ้นเป็น 7.271 ล้านตำแหน่งในเดือนกรกฎาคม จาก 7.182 ล้านตำแหน่งในเดือนมิถุนายน แต่ยังต่ำกว่าคาดที่ 7.3 ล้านตำแหน่ง ขณะที่การจ้างงาน (hires) และการแยกออกจากงานรวม (total separations) แทบไม่เปลี่ยนแปลงที่ 5.1 ล้านตำแหน่ง ดัชนีดอลลาร์สหรัฐอยู่ราว 99.65 กดดัน NZD/USD ต่อเนื่อง โดยโฟกัสย้ายไปที่การตัดสินใจของ RBNZ ในวันพุธ ซึ่งตลาดกำลังประเมินการปรับขึ้น 25bp สู่ 2.75% และแนวทางนโยบาย โดยการคาดการณ์ปัจจุบันสะท้อนการขึ้นดอกเบี้ยรวม 95bp ภายในเดือนมิถุนายน 2027 เทียบกับประมาณการที่ฝังไว้เพียงการขึ้นอีก 25bp ในช่วง 3 ไตรมาสข้างหน้า พร้อมกับคาดการณ์ CPI ที่อาจถูกปรับลดลงตามแนวโน้มราคาน้ำมันที่อ่อนตัว
กลยุทธ์อนุพันธ์สำหรับ NZD/USD และมุมมองตลาด
ขณะที่คู่ NZD/USD แกว่งตัวใกล้ระดับสำคัญ 0.5900 ในวันนี้ เรามองว่าเป็นจังหวะที่น่าสนใจสำหรับนักเทรดอนุพันธ์ในการวางสถานะเพื่อรับประโยชน์จากการปรับลงในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า แม้ตัวชี้วัดเศรษฐกิจสหรัฐบางส่วนจะออกมาอ่อนลง แต่ดัชนีดอลลาร์สหรัฐยังคงแข็งแกร่งใกล้ 99.65 หนุนโดย PMI ภาคการผลิตที่ยังอยู่ในระดับ 54.6 ความแข็งแรงพื้นฐานของเงินดอลลาร์เช่นนี้ทำให้เงินดอลลาร์นิวซีแลนด์มีสภาพแวดล้อมที่ยากต่อการฟื้นตัวอย่างยั่งยืน
โดยธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) คาดว่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 25 จุดพื้นฐานสู่ 2.75% ในวันพรุ่งนี้ เราเห็นว่าการที่ตลาด “เร่ง” ราคาไว้สำหรับการขึ้นดอกเบี้ยรวม 95 จุดพื้นฐานภายในกลางปี 2027 นั้นค่อนข้างไม่สอดคล้องกับความเป็นจริง เพื่อใช้ประโยชน์จากช่องว่างดังกล่าว เราแนะนำการซื้อออปชัน Put ของ NZD/USD ระยะสั้น โดยกำหนดราคาใช้สิทธิ (strike) ต่ำกว่า 0.5900 เล็กน้อย เพื่อทำกำไรจากความเป็นไปได้ที่ราคาจะปรับลงหลังการประชุม กลยุทธ์นี้จำกัดความเสี่ยงขาลงของเรา (ต้นทุนพรีเมียม) ขณะเดียวกันเปิดโอกาสรับผลตอบแทนหากเกิดแรงขายรุนแรงในกรณีที่ธนาคารกลางส่งสัญญาณไม่ “เข้มงวด” (less hawkish) เท่าที่ตลาดคาด
ปัจจัยสนับสนุนสำหรับสถานะขาลงใน NZD/USD
มุมมองเชิงลบของเรายังได้รับแรงหนุนจากแนวโน้มสินค้าโภคภัณฑ์โลก โดยราคาน้ำมันในตลาดโลกปรับลงในช่วงที่ผ่านมา น้ำมันดิบ Brent เคลื่อนไหวแถวระดับ 72 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล การลดลงของต้นทุนพลังงานมีแนวโน้มกดดันให้ธนาคารกลางต้องปรับประมาณการเงินเฟ้อลง ส่งผลให้ความจำเป็นในการขึ้นดอกเบี้ยเชิงรุกในระยะถัดไปลดลง ในอดีต เมื่อธนาคารกลางไม่สามารถส่งสัญญาณ “เหยี่ยว” ได้ตามความคาดหวังที่สูงเกินจริง ค่าเงินในประเทศมักอ่อนค่ารวดเร็วราว 1.5%–2% ในช่วงสัปดาห์ถัดมา
สำหรับผู้เทรดที่มองหาทางเลือกอื่น เราแนะนำพิจารณากลยุทธ์ bear call spread บน NZD/USD เพื่อใช้ประโยชน์จากความผันผวนโดยนัย (implied volatility) ที่อยู่ในระดับสูง การขายออปชัน Call แบบนอกเงิน (out-of-the-money) พร้อมกับซื้อ Call ที่ราคาใช้สิทธิสูงกว่า จะช่วยให้เก็บพรีเมียมได้และคงความเสี่ยงแบบจำกัด หากดอลลาร์นิวซีแลนด์ไม่สามารถผ่านแนวต้านล่าสุดบริเวณ 0.5950 ได้ กลยุทธ์นี้จะสร้างกำไรอย่างค่อยเป็นค่อยไปจากผลของ time decay ที่เข้าข้างเรา
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
