ทองคำ (XAU/USD) อ่อนตัวลงในช่วงการซื้อขายเอเชียวันอังคาร หลังไม่สามารถต่อยอดแรงฟื้นจากต่ำกว่า 4,400 ดอลลาร์ ซึ่งถูกระบุว่าเป็นระดับต่ำสุดในรอบราว 1 สัปดาห์ครึ่ง ความเห็นของเควิน วอร์ช ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ที่แจ็กสันโฮล ทำให้ตลาดกลับมาคาดการณ์นโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้น กดดันสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนอย่างทองคำ ขณะที่เงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) ฟื้นตัวกลับมา นอกจากนี้ ราคาพลังงานยังปรับขึ้นจากความตึงเครียดสหรัฐ-อิหร่านที่ทวีขึ้น ตอกย้ำความกังวลเงินเฟ้อ และเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group ชี้ว่าตลาดให้น้ำหนักราว 65% ต่อโอกาสขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 15-16 กันยายน นักลงทุนยังจับตาข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐ โดยจะมี ISM Manufacturing PMI และ JOLTS Job Openings ออกในวันอังคารนี้ ก่อนรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ในวันศุกร์
ภูมิรัฐศาสตร์ยังเป็นประเด็นหลัก หลังจากกองกำลังสหรัฐโจมตีแท่นยิงจรวด 2 แห่งบนเกาะลารัก (Larak Island) ของอิหร่าน บริเวณช่องแคบฮอร์มุซ เมื่อวันอาทิตย์ นับเป็นการโจมตีครั้งแรกของสหรัฐนับตั้งแต่ปลายเดือนกรกฎาคม อิหร่านตอบโต้ด้วยการโจมตีฐานทัพอากาศสหรัฐในจอร์แดน และระบุเมื่อวันจันทร์ว่าได้ใช้โดรนโจมตีฐานทัพอากาศอัล มินฮัด (Al Minhad Air Base) ของสหรัฐในสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ ขณะที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ เตือนว่าอาจมีปฏิบัติการเพิ่มเติมได้ ทางเทคนิค คู่เงินยังเคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 ช่วงเวลา โดย MACD อยู่ต่ำกว่าศูนย์ และ RSI อยู่ที่ 34.80 แนวต้านอยู่แถว 4,481 และ 4,532 ดอลลาร์ โดยมี 4,697 ดอลลาร์เป็นแนวต้านถัดไป ส่วนแนวรับอยู่ที่ 4,430, 4,348, 4,266 จากนั้น 4,149 และ 3,999 ดอลลาร์
การวางสถานะในตราสารอนุพันธ์และกลยุทธ์การเทรด
เราแนะนำให้ผู้ซื้อขายตราสารอนุพันธ์วางสถานะรับโอกาสที่ทองคำ (XAU/USD) อาจปรับลงต่อในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า เนื่องจากความกังวลต่อท่าทีคุมเข้มนโยบายการเงินกดดันโลหะมีค่า โดยเครื่องมือ CME FedWatch แสดงความน่าจะเป็น 65% ของการขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 15-16 กันยายน ทำให้การเข้าซื้อออปชัน Put ระยะสั้นมีความน่าสนใจอย่างมาก ในอดีต ราคาทองคำร่วงลงมากกว่า 20% ระหว่างวัฏจักรการขึ้นดอกเบี้ยเชิงรุกของเฟดในปี 2022 สะท้อนความอ่อนไหวของสินทรัพย์นี้ต่อการเพิ่มขึ้นของต้นทุนการกู้ยืม
เพื่อป้องกันความผันผวนฉับพลันของตลาด ควรพิจารณาถือสถานะ Long ในตราสารอนุพันธ์ของเงินดอลลาร์สหรัฐและน้ำมันดิบเพิ่มเติมด้วย การยกระดับความตึงเครียดในช่องแคบฮอร์มุซโดยทั่วไปมักดันราคาพลังงานพุ่งขึ้น ซึ่งในอดีตสามารถทำให้น้ำมันปรับขึ้น 5% ถึง 10% ภายในไม่กี่วัน สภาพแวดล้อมดังกล่าวหนุนค่าเงินดอลลาร์ ทำให้แรงกดดันต่อทองคำเพิ่มขึ้น และทำให้การซื้อออปชัน Call ของ USD เป็นเครื่องมือเชิงรับที่แข็งแกร่ง
ระดับเทคนิคสำคัญและการบริหารความเสี่ยง
ควรจับตาแนวรับใกล้เคียงที่ 4,430 ดอลลาร์ ซึ่งสอดคล้องกับระดับ Fibonacci retracement 38.2% หากทองคำหลุดระดับนี้อย่างชัดเจน ผู้ซื้อขายควรเตรียมรับความเสี่ยงการปรับลงอย่างรวดเร็วไปยังเป้าหมาย 4,348 และ 4,266 ดอลลาร์ อย่างไรก็ดี เนื่องจากดัชนี Relative Strength Index ใกล้ภาวะขายมากเกินไป (oversold) ที่ 34.80 จึงควรหลีกเลี่ยงการไล่ขายตามราคาที่ปรับลงเร็วเกินไป และรอจังหวะรีบาวด์เล็กน้อยเพื่อเปิดสถานะ Short
ต้องระมัดระวังเป็นพิเศษในสัปดาห์นี้ และหลีกเลี่ยงการเปิดสถานะขนาดใหญ่ก่อนการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่สำคัญ รวมถึง ISM Manufacturing PMI และรายงาน Nonfarm Payrolls โดยข้อมูลในอดีตชี้ว่ารายงานการจ้างงานวันศุกร์มักกระตุ้นให้ราคาทองคำแกว่ง 1.5% ถึง 2% ภายในไม่กี่นาที ซึ่งอาจทำให้คำสั่งตัดขาดทุนที่ตั้งไว้แคบถูกกระทบได้ง่าย ผู้ซื้อขายตราสารอนุพันธ์ควรใช้จุดตัดขาดทุนที่กว้างขึ้น หรือใช้โครงสร้างออปชันแบบสเปรดเพื่อรับมือกับช่วงเวลาที่ความผันผวนสูงนี้
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
