ประธานเฟด เควิน วอร์ช กล่าวว่าความคืบหน้าในการมุ่งสู่เป้าหมายเงินเฟ้อ 2.0% ของเฟดยังอยู่ในระดับจำกัด และย้ำว่า “เสถียรภาพด้านราคา” ยังคงเป็นพันธกิจหลักของธนาคารกลาง ตลาดปรับราคาโอกาสการขึ้นดอกเบี้ย 25 bps ในเดือนกันยายนขึ้นมาเหนือ 50% ส่งให้ USD/JPY ทะลุ 159.50 มุ่งสู่ 160.00 แม้แรงขึ้นเริ่มชะลอใต้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล (EMA) 50 วัน ท่ามกลางความเสี่ยงการแทรกแซงค่าเงินที่ยังอยู่ในสายตา โฟกัสถัดไปอยู่ที่รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Nonfarm Payrolls) ของสหรัฐฯ วันศุกร์ โดยคอนเซนซัสคาดเพิ่มขึ้น 58,000 ตำแหน่ง หลังเดือนกรกฎาคมลดลง 23,000 ตำแหน่ง ขณะที่อัตราว่างงานคาดทรงตัวที่ 4.1% และการเติบโตของค่าจ้างคาดชะลอลงสู่ 3.0% y/y จาก 3.2% นอกจากนี้ การเน้น “พึ่งพาข้อมูล” มากกว่าการชี้นำล่วงหน้า (forward guidance) ของวอร์ช อาจทำให้สภาพคล่องในตลาดบางลงก่อนการประกาศข้อมูลด้วย แยกต่างหาก สหรัฐฯ โจมตีเกาะลารัก (Larak Island) ของอิหร่าน และอิหร่านตอบโต้ด้วยการโจมตีฐานทัพสหรัฐฯ ในจอร์แดนและสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ เพิ่มปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ต่อการเคลื่อนไหวราคาในระยะใกล้
ธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) ประชุมวันพุธเวลา 02:00 GMT โดยตลาด “price in” เต็มที่สำหรับการขึ้นดอกเบี้ย 25 bps ติดต่อกันเป็นครั้งที่สองสู่ 2.75% และฟิวเจอร์สบ่งชี้ว่าอาจมีอีก 1 ครั้งภายในสิ้นปี NZD/USD ซื้อขายใกล้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน (SMA) แถว 0.5900 โดยมีแนวต้านที่ 0.5990 และอาจมีแรงซื้อบริเวณ 0.5890 หลังการว่างงานเพิ่มขึ้นสู่ 5.6% และความคาดหวังเงินเฟ้อยังอยู่เหนือ 2% เล็กน้อย ด้านทองคำร่วงลงสู่ 4,396 หลังบอนด์ยีลด์สหรัฐฯ อายุ 10 ปีไต่ขึ้นเหนือ 4.70% โดยนักวิเคราะห์เชิงเทคนิคจับตาแนวรับ 4,300 ซึ่งหากหลุดอาจเสี่ยงไหลลงไปบริเวณ 4,000
Currency Markets and Central Bank Decisions
เราแนะนำให้นักเทรดตราสารอนุพันธ์เตรียมรับมือความผันผวนที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นในตลาด FX ขณะที่ USD/JPY แกว่งใกล้ระดับสำคัญ 160.00 ในอดีตชี้ว่า ทางการญี่ปุ่นเคยใช้เงินเป็นสถิติ 9.8 ล้านล้านเยน (ราว 62,000 ล้านดอลลาร์) ช่วงกลางปี 2024 เพื่อป้องกันแนวนี้โดยเฉพาะ หมายความว่าความเสี่ยงการแทรกแซงค่าเงินแบบฉับพลันอยู่ในระดับสูงมาก เรามองว่านักเทรดควรพิจารณาใช้ barrier options หรือวาง stop-loss ที่รัดกุมสำหรับสถานะ long JPY เพื่อป้องกันการปรับลงอย่างรวดเร็วที่ขับเคลื่อนโดยภาครัฐ
รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Nonfarm Payrolls) ของสหรัฐฯ ในวันศุกร์จะเป็นตัวขับเคลื่อนตลาดหลักถัดไป โดยเฉพาะเมื่อคาดการณ์อยู่ที่การฟื้นตัวแบบจำกัด 58,000 ตำแหน่ง เมื่อพิจารณาว่าบอนด์ยีลด์ 10 ปีเพิ่งพุ่งผ่าน 4.70% เข้าใกล้ระดับสูงสุดหลายทศวรรษที่ 5.0% ซึ่งเห็นในปลายปี 2023 หากข้อมูลการจ้างงานออกมาต่ำกว่าคาด อาจจุดชนวนให้ยีลด์กลับทิศอย่างรวดเร็ว เราแนะนำการใช้ USD put options ระยะสั้นเพื่อเก็งโอกาสขาลง หากอัตราว่างงานเร่งขึ้นเหนือ 4.1% ตามที่ประเมินไว้
ในตลาดแอนติโพเดียน เราแนะนำจับตาการตัดสินใจของ RBNZ วันพุธอย่างใกล้ชิด เนื่องจากตลาดกำลังคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ย 25 bps สู่ 2.75% ซึ่งแตกต่างอย่างชัดเจนจากวัฏจักรเข้มงวดปี 2022-2023 ที่ดอกเบี้ยนิวซีแลนด์เคยขึ้นไปแตะ 5.5% สะท้อนว่าผู้กำหนดนโยบายระมัดระวังต่อการเติบโตในประเทศมากขึ้น หาก RBNZ ส่งสัญญาณค่อยเป็นค่อยไป (gradual) จากแรงกดดันของอัตราว่างงานที่เพิ่มขึ้นสู่ 5.6% เราคาดว่า NZD/USD อาจปรับลงต่ำกว่า 0.5900 ทำให้การถือสถานะ short ผ่านฟิวเจอร์สดูน่าสนใจมาก
Gold and Geopolitical Developments
การไต่ขึ้นของทองคำสู่ 4,396 สะท้อนภาวะขาขึ้นหลายปีที่โดดเด่น แต่ปัจจุบันโลหะมีค่ากลับเคลื่อนไหวคล้ายสินทรัพย์เสี่ยงแบบ high-beta มากกว่าจะเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ท่ามกลางความขัดแย้งทางทหารที่ทวีความรุนแรงระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านในตะวันออกกลาง เราแนะนำเฮดจ์ความเสี่ยงการย่อตัวเชิงเทคนิคที่ลึกขึ้น ด้วยการซื้อ put options โดยตั้งเป้าแนวรับ 4,300 หาก real yield ยังอยู่ในระดับสูง และรายงานการจ้างงานวันศุกร์ไม่ออกมาต่ำกว่าคาด เราอาจเห็นทองคำร่วงลงอย่างรวดเร็วสู่บริเวณ 4,000
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
