รูปีอินเดียเปิดอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในช่วงเริ่มต้นสัปดาห์ที่สหรัฐมีการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจจำนวนมาก โดย USD/INR ขยับขึ้นมาบริเวณ 95.43 การเคลื่อนไหวเกิดขึ้นท่ามกลางราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้นหลังความตึงเครียดสหรัฐ–อิหร่านปะทุขึ้นอีกครั้ง กดดันสกุลเงินของประเทศที่เศรษฐกิจพึ่งพาการนำเข้าพลังงาน ในช่วงต้นการซื้อขาย สัญญาน้ำมันดิบ MCX ที่จะหมดอายุวันที่ 21 กันยายน เพิ่มขึ้น 2.13% มาอยู่ราว 8,160 รูปี ส่งผลให้บรรยากาศตลาดเอนเอียงไปทางความต้องการดอลลาร์ในระยะใกล้มากขึ้น
ความขัดแย้งปะทุขึ้นช่วงสุดสัปดาห์ใกล้ช่องแคบฮอร์มุซ โดยกองบัญชาการกลางสหรัฐ (CENTCOM) ระบุว่าได้โจมตีแท่นยิงจรวดของอิหร่านซึ่งถูกกล่าวหาว่ากำลังเตรียมวางทุ่นระเบิด ขณะที่กองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิสลามของอิหร่าน (IRGC) ตอบโต้ด้วยการยิงขีปนาวุธพิสัยไกลโจมตีฐานทัพสหรัฐ 2 แห่งในจอร์แดน แยกต่างหาก เจอโรม พาวเวลล์ ประธานเฟด ย้ำเป้าหมายเงินเฟ้อ 2% หลังจากนั้น CME FedWatch ชี้ว่าโอกาสที่เฟดจะคงดอกเบี้ยในเดือนกันยายนลดลงมาอยู่ที่ 39.4% จากเกือบ 60% เมื่อสัปดาห์ก่อน ความสนใจต่อไปอยู่ที่ตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐ (Nonfarm Payrolls) เดือนสิงหาคมในวันศุกร์ โดยข้อมูลเดือนกรกฎาคมสะท้อนการลดตำแหน่งงาน 23,000 ตำแหน่ง สวนทางกับคาดการณ์ว่าจะเพิ่มการจ้างงาน 80,000 ตำแหน่ง USD/INR เคลื่อนไหวใกล้เส้น EMA 20 วัน ที่ 95.53 ขณะที่ RSI อยู่ราว 45 แนวต้านอยู่ที่ 95.53 และ 96.00 ส่วนแนวรับมองที่ 94.92
การวางโพซิชันท่ามกลางความผันผวนของตลาดพลังงาน
จากการยกระดับความขัดแย้งสหรัฐ-อิหร่านอย่างฉับพลันใกล้ช่องแคบฮอร์มุซ เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์วางโพซิชันรับมือความผันผวนที่มีแนวโน้มยืดเยื้อในตลาดพลังงาน เนื่องจากจุดคอขวดสำคัญนี้รองรับการขนส่งน้ำมันราว 20 ล้านบาร์เรลต่อวัน—เกือบ 20% ของการบริโภคทั่วโลก—หากเกิดการหยุดชะงักต่อเนื่องจะยังคงสร้างแรงกดดันขาขึ้นต่อน้ำมันดิบ เราแนะนำซื้อออปชันคอลระยะใกล้ของน้ำมันดิบ MCX เพื่อใช้ประโยชน์จากพรีเมียมความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นอย่างฉับพลัน
เนื่องจากอินเดียนำเข้าน้ำมันดิบมากกว่า 85% ของการใช้ทั้งหมด ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นย่อมทำให้ดุลการค้าตึงตัวและกดดันรูปีอย่างมีนัยสำคัญ ในเชิงประวัติศาสตร์ การปรับขึ้นของราคาน้ำมันโลกอย่างต่อเนื่อง 10 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล อาจทำให้ดุลบัญชีเดินสะพัดของอินเดียแย่ลงราว 0.5% ของ GDP ซึ่งโดยธรรมชาติจะนำไปสู่การอ่อนค่าของสกุลเงิน เราเสนอให้นักเทรดพิจารณาเปิดสถานะ Long ในสัญญาฟิวเจอร์ส USD/INR หากคู่เงินทะลุเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 20 วัน ที่ 95.53 ได้อย่างชัดเจน
นโยบายสหรัฐและกลยุทธ์ออปชัน
นอกเหนือจากน้ำมัน มุมมองนโยบายการเงินสหรัฐที่เปลี่ยนไปภายใต้เฟดแนวโน้มเข้มงวด (hawkish) ทำให้ต้องเตรียมรับมือดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้น เมื่อความน่าจะเป็นที่เฟดจะ “พัก” ดอกเบี้ยในเดือนกันยายนลดลงแรงเหลือ 39.4% การซื้อออปชันคอล USD/INR ที่ราคาใช้สิทธิ (strike) 96.00 ให้สัดส่วนผลตอบแทนต่อความเสี่ยงที่น่าสนใจ นอกจากนี้ ควรพิจารณาใช้ออปชันพุทแบบป้องกันความเสี่ยง (protective put) บนอนุพันธ์ดัชนีหุ้นอินเดีย เพื่อเฮดจ์ความเสี่ยงจากกระแสเงินทุนไหลออกที่อาจเกิดขึ้นหากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐปรับสูงขึ้น
การประกาศตัวเลข Nonfarm Payrolls ของสหรัฐในวันศุกร์นี้จะเป็นบททดสอบสำคัญที่สุดของโพซิชันดังกล่าว โดยเฉพาะหลังตัวเลขการจ้างงานเดือนก่อนที่อ่อนแอเพียง 23,000 ตำแหน่ง คาดความผันผวนสูง ดังนั้นเราแนะนำให้ตั้งคำสั่งตัดขาดทุน (stop-loss) อย่างเข้มงวดในทุกคู่เงินที่ถืออยู่เพื่อปกป้องเงินทุน สำหรับผู้ขายออปชันระยะสั้น การคาดการณ์ว่าอิมพลายด์โวลาติลิตี (implied volatility) ของ USD/INR จะพุ่งขึ้นก่อนการประกาศข้อมูลวันศุกร์ อาจเปิดโอกาสทำกำไรจากส่วนพรีเมียมได้เป็นอย่างดี
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
