พัฒนาการตลาดและภาพรวมทางเทคนิคของ EUR/USD
EUR/USD อ่อนตัวลงในสัปดาห์เต็มสุดท้ายของเดือนสิงหาคม ปิดต่ำกว่า 1.1600 เล็กน้อย หลังถอยจาก 1.1710 แม้ยังทรงตัวเหนือจุดต่ำสุดของเดือนที่ 1.1350 อย่างมีนัยสำคัญ ดอลลาร์สหรัฐฟื้นตัวหลังอ่อนค่าต่อเนื่องตลอดเดือน ซึ่งถูกกดดันเพิ่มเติมจากประกาศของกระทรวงการคลังสหรัฐเมื่อวันที่ 19 สิงหาคม เรื่องการเพิ่มวงเงินซื้อคืนพันธบัตรระยะยาว (long-bond buybacks) ก่อนหน้านี้ การแข็งค่าของ USD ในช่วงมีนาคมถึงกรกฎาคมเชื่อมโยงกับสงครามตะวันออกกลางที่ดันราคาพลังงานและกระพือความกังวลเงินเฟ้อ แต่เสน่ห์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยของเงินดอลลาร์ลดลงเมื่อความคาดหวังการขึ้นดอกเบี้ยจางลง คำกล่าวของประธานเฟด เควิน วอร์ช (Kevin Warsh) ที่ Jackson Hole ช่วยปลุกกระแสการคาดการณ์เชิง “เหยี่ยว” อีกครั้ง โดยความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยเดือนกันยายนตาม CME FedWatch เพิ่มเป็น 45.7% จากราว 35%
ความตึงเครียดด้านการค้าซ้ำเติมความไม่แน่นอน หลังประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ยุติการเจรจากับแคนาดาและประกาศเรียกเก็บภาษีมูลค่าราว 2 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งถูกตอบโต้ด้วยภาษีขนาดเท่ากัน ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐโดยรวมออกมาตามคาด: GDP ไตรมาส 2 ยืนยันที่ 1.5%, เงินเฟ้อ PCE เดือนกรกฎาคมทรงตัวที่ 3.7% เทียบรายปี สูงกว่าคาด 3.6% ขณะที่ Core PCE ทรงตัวที่ 3.3%; ตัวเลขการจ้างงาน (payrolls) สำหรับ 12 เดือนถึงมีนาคม 2026 ถูกปรับลดลง 79,000 ตำแหน่ง หรือ 0.1% ด้านยุโรป คาด HICP เดือนสิงหาคมที่ 3.2% จาก 2.9% และ Core HICP คาดทรงตัวที่ 2.5% เชิงเทคนิค EUR/USD แกว่งใกล้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (SMA) 20 วันและ 100 วันที่ 1.1591 และ 1.1573 โดยมี SMA 200 วันเป็นแนวต้านที่ 1.1633; แนวรับรายสัปดาห์รวมถึง SMA 20 สัปดาห์ที่ 1.1571 และเส้น SMA ระยะยาวที่ 1.1330 และ 1.1067 แนวต้านอยู่ที่ 1.1710 หากผ่านได้อาจมุ่ง 1.1800; RSI อยู่ใกล้ 54 (รายวัน) และ 51 (รายสัปดาห์)
กลยุทธ์ออปชันสำหรับภาวะความผันผวนที่เพิ่มขึ้น
เรากำลังเห็นการเปลี่ยนแปลงของมุมมองตลาดอย่างฉับพลันเมื่อเข้าสู่กันยายน 2026 โดย EUR/USD ถอยลงต่ำกว่า 1.1600 โทน “เหยี่ยว” จากเฟดที่ Jackson Hole ดันโอกาสการขึ้นดอกเบี้ยเดือนกันยายนขึ้นสู่ 45.7% หนุนค่าเงินดอลลาร์ ผู้ค้าอนุพันธ์จำเป็นต้องปรับตัวต่อความแข็งแกร่งของเงินดอลลาร์ที่กลับมา และเตรียมรับความเสี่ยงการปรับลงในช่วงกลางเทอม
เพื่อใช้ประโยชน์จากสถานการณ์นี้ เราแนะนำซื้อออปชัน Put EUR/USD ระยะสั้น โดยกำหนดราคาใช้สิทธิ (strike) ใกล้ 1.1550 กลยุทธ์นี้ช่วยให้ทำกำไรได้หากคู่เงินหลุดแนวรับสำคัญบริเวณเส้นค่าเฉลี่ย 20 วันและ 100 วันที่ 1.1591 และ 1.1573 ในเชิงฤดูกาล เดือนกันยายนมักเป็นเดือนที่ยูโรอ่อนแอที่สุด โดยเฉลี่ยอ่อนค่าราว 1.2% เทียบดอลลาร์สหรัฐในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา ในช่วงที่นโยบายการเงินข้ามมหาสมุทรแอตแลนติก (transatlantic) มีความแตกต่างกันชัดเจน
แท็กติกสำหรับผู้ซื้อขายฟิวเจอร์สท่ามกลางความเสี่ยงมหภาค
เมื่อข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญอย่างดัชนีราคาผู้บริโภคแบบสอดคล้องกันของสหภาพยุโรป (HICP) และตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐ (Nonfarm Payrolls) กำลังจะประกาศในอีกไม่กี่วันข้างหน้า ความผันผวนโดยนัย (implied volatility) มีแนวโน้มพุ่งขึ้น เราควรพิจารณาใช้กลยุทธ์ออปชันแบบ Long Straddle หรือ Strangle เพื่อเก็บกำไรจากการแกว่งตัวแรง ไม่ว่าทิศทางสุดท้ายจะเป็นอย่างไร การคาดการณ์เงินเฟ้อ EU ที่กระโดดขึ้นสู่ 3.2% และความคาดหวังการจ้างงานใหม่สหรัฐ 45,000 ตำแหน่ง มีแนวโน้มกระตุ้นแรงตอบสนองของตลาดอย่างรวดเร็ว
สำหรับผู้ที่เทรดฟิวเจอร์ส เราแนะนำเปิดสถานะขาย (short) หาก EUR/USD ปิดรายวันต่ำกว่าระดับสำคัญ 1.1570 การหลุดระดับนี้อย่างชัดเจนอาจลากคู่เงินลงไปหาโลว์ของเดือนที่ 1.1350 ได้อย่างรวดเร็ว โดยเฉพาะหากความตึงเครียดการค้ากับแคนาดาทวีความรุนแรง เพื่อบริหารความเสี่ยงอย่างมีประสิทธิภาพ ควรวางคำสั่งหยุดขาดทุน (stop-loss) แบบค่อนข้างแคบเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 200 วันที่ 1.1633 เล็กน้อย
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
