USD/CNH ปรับขึ้นเล็กน้อยสอดคล้องกับการรีบาวด์ในวงกว้างของดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่แข็งแกร่งขึ้น แม้การเคลื่อนไหวยังอยู่ในกรอบจำกัด ล่าสุดคู่เงินเคลื่อนไหวบริเวณ 6.7225 โดยยังเห็นโมเมนตัมเชิงลบเล็กน้อยบนกราฟรายวัน ขณะที่ RSI เริ่มส่งสัญญาณยกตัวขึ้นจากภาวะขายมากเกินไป (oversold) เปิดโอกาสให้เกิดการรีบาวด์ในระดับจำกัด แนวต้านอยู่ที่ 6.7410 (เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 21 วัน) และถัดไปที่ 6.75 ส่วนแนวรับอยู่ที่ 6.72 และ 6.70
นอกเหนือจากปัจจัยมหภาคระยะสั้น แรงกดดันของสหรัฐต่ออิหร่านที่กลับมาเพิ่มขึ้นสร้างความไม่แน่นอน ผ่านบทบาทของจีนในฐานะผู้ซื้อรายใหญ่ของน้ำมันอิหร่าน ผลกระทบต่อ FX ระยะใกล้คาดว่าจะยังจำกัด หากมาตรการไม่ได้พุ่งเป้าโดยตรงไปยังสถาบันการเงินจีนรายใหญ่ อย่างไรก็ดี หากมีการยกระดับมาตรการคว่ำบาตรทุติยภูมิ (secondary sanctions) ต่อบริษัทหรือธนาคารจีน อาจเพิ่มความผันผวนแบบสองทาง (two-way volatility) ในค่าเงินหยวนได้ อีกด้านหนึ่ง PBoC กำลังส่งสัญญาณว่าต้องการเส้นทางการแข็งค่าที่ “ค่อยเป็นค่อยไป” โดยมีแรงหนุนจากส่วนต่างอัตรา fixing เทียบกับที่ตลาดคาด (fix-versus-expectation gap) ที่ค่อนข้างมาก ซึ่งสะท้อนความระมัดระวังต่อการปล่อยให้หยวนแข็งค่าเร็วเกินไป
—คำแนะนำการเทรดท่ามกลางดอลลาร์รีบาวด์และบอนด์ยีลด์ทรงตัวแข็ง
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์เตรียมรับมือความผันผวนแบบสองทางของ USD/CNH ที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า หลังดอลลาร์สหรัฐเริ่มรีบาวด์ โดยคู่เงินล่าสุดแกว่งแถวระดับ 6.7225 เราแนะนำการเปิดสถานะ Long ใกล้โซนแนวรับแข็งแกร่ง 6.70–6.72 กลยุทธ์ดังกล่าวสอดคล้องกับทิศทางอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่ปรับสูงขึ้น โดยยีลด์ 10 ปีล่าสุดยืนแข็งใกล้ 4.1% ซึ่งช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์ในเชิงพื้นฐาน
เพื่อบริหารความเสี่ยง แนะนำกำหนดเป้าหมายทำกำไรระยะสั้นบริเวณแนวต้านแรก 6.7410–6.7500 เราคาดว่าจะเห็นการรีบาวด์ทางเทคนิคในระดับจำกัด เนื่องจากดัชนี RSI รายวันเริ่มฟื้นตัวจากโซน oversold อย่างไรก็ดี อัปไซด์มีแนวโน้มถูกจำกัด เนื่องจากธนาคารกลางจีน (PBoC) ยังส่งสัญญาณชัดว่าต้องการให้เงินหยวนแข็งค่าอย่างค่อยเป็นค่อยไปและอยู่ภายใต้การควบคุม
—ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์และกลยุทธ์ออปชัน
นอกจากนี้ควรติดตามพัฒนาการด้านภูมิรัฐศาสตร์อย่างใกล้ชิด โดยเฉพาะประเด็นการส่งออกน้ำมันดิบของอิหร่าน ซึ่งล่าสุดแตะระดับสูงสุดในรอบหลายปีที่ราว 1.5 ล้านบาร์เรลต่อวัน หากสหรัฐยกระดับมาตรการคว่ำบาตรทุติยภูมิที่พุ่งเป้าไปยังสถาบันการเงินจีนที่เกี่ยวข้องกับธุรกรรมดังกล่าว อาจกระตุ้นให้ความผันผวนพุ่งขึ้นอย่างฉับพลัน สำหรับนักเทรดออปชัน ภาวะแวดล้อมเช่นนี้ทำให้การซื้อกลยุทธ์ straddle หรือ strangle อายุสั้นมีความน่าสนใจสูง เพื่อเก็งกำไรจากการแกว่งตัวรุนแรงทั้งสองทิศทาง
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
