ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกของสหรัฐลดลงสู่ระดับ 203,000 รายในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 22 สิงหาคม ตามข้อมูลจากกระทรวงแรงงานสหรัฐ ต่ำกว่าคาดการณ์ที่ 208,000 ราย และลดลงจากสัปดาห์ก่อนหน้าที่ถูกปรับทบทวนเป็น 207,000 ราย ซึ่งก่อนหน้านี้รายงานไว้ที่ 206,000 ราย ขณะที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 4 สัปดาห์เพิ่มขึ้น 1,250 ราย สู่ 205,500 ราย เมื่อเทียบกับระดับสัปดาห์ก่อนหน้าที่ถูกปรับทบทวน ส่วนจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานต่อเนื่อง (Continuing claims) ลดลง 18,000 ราย สู่ 1.778 ล้านราย สำหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 15 สิงหาคม สะท้อนว่ามีผู้ที่ยังคงอยู่ในบัญชีผู้ว่างงานลดลง
หลังการประกาศ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ปรับขึ้นเล็กน้อย เคลื่อนไหวในกรอบ 99.20–99.30 ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับตัวแข็งขึ้นตลอดทั้งเส้นอัตราผลตอบแทน (yield curve) เนื้อหาประกอบรายงานย้ำว่า ภาวะตลาดแรงงานส่งผลต่อมูลค่าเงินผ่านผลต่อการใช้จ่ายผู้บริโภค การเติบโต และเงินเฟ้อ ขณะที่อุปทานแรงงานที่ตึงตัวอาจดันค่าจ้างสูงขึ้นและมีอิทธิพลต่อการตัดสินใจด้านนโยบายการเงิน นอกจากนี้ยังระบุว่า การเติบโตของค่าจ้างเป็นตัวชี้วัดแกนหลักของเงินเฟ้อพื้นฐานที่ธนาคารกลางจับตา โดยอ้างถึงพันธกิจคู่ (dual mandate) ของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ควบคู่กับการมุ่งเน้นเสถียรภาพราคา (price stability) ของธนาคารกลางยุโรป (ECB)
นัยต่อการซื้อขายสำหรับอัตราดอกเบี้ย FX และนโยบายการเงิน
เมื่อผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกลดลงสู่ 203,000 ราย ตลาดแรงงานสหรัฐยังคงสะท้อนความแข็งแกร่งอย่างโดดเด่น เรามองว่านักเทรดอนุพันธ์ควรเตรียมรับแรงกดดันขาขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่อาจต่อเนื่อง ซึ่งขณะนี้เริ่มรีบาวด์ตลอดทั้งเส้นอัตราผลตอบแทนแล้ว ภายใต้ภาพดังกล่าว ควรให้น้ำหนักฝั่ง Long เงินดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ขณะเคลื่อนไหวบริเวณ 99.20–99.30
ตลาดแรงงานที่ตึงตัวนี้ สะท้อนผ่าน continuing claims ที่ลดลงสู่ 1.778 ล้านราย ช่วยลดโอกาสที่ Fed จะปรับลดดอกเบี้ยในระยะใกล้ เราแนะนำการใช้สัญญาฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นเพื่อทำเฮดจ์ต่อความเสี่ยงจากท่าที “ดอกเบี้ยสูงนาน” (higher-for-longer) ในเชิงประวัติศาสตร์ เมื่อจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานอยู่ใกล้ระดับต่ำเช่นนี้—ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยตั้งแต่ต้นปี 2026 ที่ราว 218,000 รายอย่างมีนัย—Fed มักให้น้ำหนักกับการสกัดเงินเฟ้อมากกว่าการกระตุ้นการเติบโต
โอกาสเชิงกลยุทธ์ในสกุลเงินและหุ้น
ในตลาดออปชันสกุลเงิน เรามองเห็นโอกาสเชิงกลยุทธ์ในการซื้อออปชัน Call ของ USD เทียบกับยูโรและเยน ตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งหนุนการเติบโตของค่าจ้าง ซึ่งยังเป็นแรงขับสำคัญของเงินเฟ้อพื้นฐานที่ “เหนียว” (sticky) เราคาดว่าเงินดอลลาร์จะยังได้รับแรงหนุนในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า โดยเฉพาะหากข้อมูลค่าจ้างที่จะประกาศต่อจากนี้ยืนยันแรงกดดันเงินเฟ้อดังกล่าว
สำหรับผู้ที่ซื้อขายอนุพันธ์หุ้น ข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งนี้เป็น “ดาบสองคม” แม้อัตราว่างงานต่ำช่วยหนุนการใช้จ่ายผู้บริโภค แต่ความเสี่ยงเงินเฟ้อที่ยืดเยื้ออาจกระตุ้นแรงขายฉับพลันในตลาด เราแนะนำการทำเฮดจ์พอร์ตหุ้นด้วยการซื้อ Put options บนดัชนีหลัก เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากท่าทีสายเหยี่ยว (hawkish) ที่อาจออกมาสร้างความประหลาดใจจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลาง
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
