ทองคำ (XAU/USD) ย่อตัวลงจากแรงบวกก่อนหน้าในช่วงเปิดตลาดสหรัฐฯ วันพฤหัสบดี และแทบไม่เปลี่ยนแปลงที่บริเวณ $4,589 หลังแตะจุดสูงสุดระหว่างวันที่ $4,643 ก่อนหน้านี้ในสัปดาห์ราคาขึ้นไปถึง $4,697 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 14 พ.ค. แต่ข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่ออกมาแข็งแกร่งกว่ายังทำให้ตลาดโฟกัสเส้นทางดอกเบี้ยของเฟด โดยดัชนีราคา PCE ยังอยู่เหนือเป้าหมาย 2% ของเฟด ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ฟื้นตัวเล็กน้อยจากภาวะที่ตลาดเอนเอียงไปทาง “ดอกเบี้ยสูงนาน” และทองคำ—แม้มีสถานะเป็นสินทรัพย์ป้องกันเงินเฟ้อ—ร่วงราว 1.40% ในวันพุธ เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้นลดความน่าสนใจของสินทรัพย์ที่ไม่ให้ดอกเบี้ย
ข้อมูล PCE, CPI และ PPI ล่าสุดบ่งชี้ว่าเงินเฟ้อไม่ได้เร่งตัวขึ้นอย่างรุนแรงอีกต่อไป ซึ่งอาจช่วยลดความคาดหวังการขึ้นดอกเบี้ยแบบฉับพลันของเฟด; CME FedWatch Tool ประเมินโอกาสที่เฟดจะคงดอกเบี้ยในเดือนกันยายนใกล้ 62% ข้อมูลแรงงานรายสัปดาห์ของสหรัฐฯ ยังหนุนค่าเงินดอลลาร์ โดยผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก (Initial Jobless Claims) อยู่ที่ 203K ต่ำกว่าคาดการณ์ 208K และต่ำกว่าค่าก่อนหน้าที่ 207K (ปรับจาก 206K) ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) เคลื่อนไหวแถว 99.22 ต่อเนื่องจากการรีบาวด์หลังเผชิญแรงกดดันที่เชื่อมโยงกับแผนของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ในการเพิ่มการซื้อคืน (buybacks) ของตราสารอายุยาว โฟกัสต่อไปอยู่ที่การกล่าวสุนทรพจน์ของประธานเฟด Kevin Warsh ที่ Jackson Hole ในวันศุกร์ ขณะที่ความเสี่ยงตะวันออกกลางยังคงอยู่ เนื่องจากการสัญจรของเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซยังไม่กลับสู่ภาวะปกติ แม้อิหร่านและโอมานจะระบุว่ามีข้อตกลงซึ่งยังอยู่ในขั้นเจรจา โดยนายกรัฐมนตรีกาตาร์มีกำหนดอยู่ที่เตหะรานในวันพฤหัสบดี ด้านเทคนิค XAU/USD ยังยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50 วัน, 100 วัน และ 200 วัน โดย RSI อยู่แถวกลางระดับ 60 และ MACD ยังเป็นบวกแต่เริ่มอ่อนแรง แนวต้านอยู่ที่ $4,700 จากนั้น $4,900 ขณะที่แนวรับอยู่ที่ SMA 200 วันใกล้ $4,525, SMA 100 วันแถว $4,376, SMA 50 วันใกล้ $4,200 และ $4,000
Derivative Strategies And Market Sentiment
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์เตรียมรับมือช่วงการแกว่งตัวในกรอบ (consolidation) เนื่องจากโมเมนตัมขาขึ้นของทองคำเริ่มชะลอลงบริเวณระดับ $4,589 จากที่ตลาดกำหนดราคาโอกาส 62% ที่เฟดจะคงดอกเบี้ยในเดือนกันยายน การถือสถานะ Long เชิงรุกอาจเผชิญแรงต้านในระยะสั้น เราแนะนำให้เน้นกลยุทธ์แบบเทรดในกรอบ เช่น iron condors เพื่อใช้ประโยชน์จากการพักฐานชั่วคราวของรอบขึ้นทองคำ
ด้วยการที่ประธานเฟด Kevin Warsh จะกล่าวสุนทรพจน์ที่ Jackson Hole Symposium ในวันพรุ่งนี้ และความตึงเครียดที่ยังดำเนินอยู่บริเวณช่องแคบฮอร์มุซ มีโอกาสสูงที่จะเกิดการกระชากของความผันผวนแบบฉับพลัน เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากเหตุการณ์ดังกล่าว เราให้น้ำหนักกับการซื้อ straddles ระยะสั้นเพื่อทำกำไรจากการเคลื่อนไหวแรงของราคาได้ทั้งสองทิศทาง ในเชิงสถิติ เหตุการณ์สุนทรพจน์ของธนาคารกลางรายใหญ่ที่ Jackson Hole มักกระตุ้นให้ราคาทองคำแกว่งเฉลี่ยราว 1.5% ถึง 2% ในช่วงไม่กี่วันหลังงาน จึงทำให้กลยุทธ์ที่เน้น “ซื้อพรีเมียม” มีความน่าสนใจ
Support, Resistance, And Technical Levels
สำหรับผู้เทรดฟิวเจอร์สและออปชันที่ต้องการ “ซื้อเมื่อย่อ” (buy the dip) เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 200 วันใกล้ $4,525 เป็นแนวรับเชิงเทคนิคที่แข็งแกร่ง เราแนะนำการขายออปชัน Put แบบนอกเงิน (out-of-the-money) ที่ระดับใกล้หรือต่ำกว่าแนวรับ $4,525 เล็กน้อยเพื่อเก็บพรีเมียมระหว่างรอทิศทางที่ชัดเจนขึ้น หากราคาหลุดต่ำกว่าระดับนี้ แนวรับสำคัญถัดไปอยู่ใกล้เส้นค่าเฉลี่ย 100 วันที่ $4,376
การฟื้นตัวของดัชนีดอลลาร์สหรัฐสู่ 99.22 ซึ่งได้รับแรงหนุนจากตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ที่แข็งแกร่งที่ 203K สะท้อนว่าเงินดอลลาร์อาจยังทำหน้าที่จำกัดการปรับขึ้นของทองคำในระยะสั้น อย่างไรก็ดี แนวโน้มขาขึ้นในภาพใหญ่ของทองคำยังคงอยู่ ตราบใดที่ราคายังยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หลัก ควรเฝ้าระวังแนวต้าน $4,700 อย่างใกล้ชิด เพราะหากทะลุผ่านอย่างชัดเจนเหนือระดับจิตวิทยานี้ อาจเปิดทางให้เร่งตัวขึ้นไปทดสอบ $4,900 ได้อย่างรวดเร็ว
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
