WTI ร่วงต่อเนื่องเป็นวันที่ 4 ในวันพุธ โดยซื้อขายแถว $79.50 และหลุดระดับ $80 เบนช์มาร์กสหรัฐฯ ลดลงแล้ว 9% จากจุดสูงของสัปดาห์ก่อนที่เหนือ $87.00 หลังรายงานเรื่องการติดต่อระหว่างอิหร่านและโอมานเกี่ยวกับการเปิดช่องแคบฮอร์มุซ (Strait of Hormuz) อีกครั้ง ช่วยลดการประเมินความเสี่ยงในราคา น้ำหนักข่าวดังกล่าวเพิ่มขึ้นหลังสำนักข่าวโอมาน (Oman News Agency) ระบุว่าทั้งสองประเทศกำลังหารือเชิงเทคนิคเพื่อกำหนด “เส้นทางเดินเรือถาวร” ควบคู่กับสัญญาณว่าอาจประกาศเส้นทางชั่วคราวได้ในเร็ว ๆ นี้ ขณะที่เตหะรานเชื่อมโยงการกลับสู่การเดินเรือเสรีเข้ากับการยุติการปิดล้อมทางเรือของสหรัฐฯ ต่อท่าเรืออิหร่าน
มาตรการคว่ำบาตรชุดใหม่ของสหรัฐฯ ต่ออิหร่านแทบไม่ช่วยหยุดแรงขาย ขณะเดียวกัน ตลาดหันไปจับตาข้อมูลสต็อกน้ำมันสหรัฐฯ โดยคาดว่าสำนักงานสารสนเทศด้านพลังงานสหรัฐฯ (EIA) จะรายงานสต็อกเพิ่มขึ้น 1.9 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 21 สิงหาคม หลังจากเพิ่มขึ้น 4.4 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์ก่อนหน้า หากเป็นไปตามคาด จะเป็นการเพิ่มขึ้นรายสัปดาห์ติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่ 4 ของสต็อกน้ำมันดิบ
กลยุทธ์การเทรดฝั่งลบ เมื่อความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์คลี่คลาย
เราแนะนำให้ผู้ค้าอนุพันธ์ปรับท่าทีเป็น “ขาลง” ต่อ WTI ในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า เนื่องจากความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์เริ่มซาลงและอุปทานโลกเพิ่มขึ้น เมื่อ WTI ร่วง 9% จากจุดสูงล่าสุดเหนือ $87 ลงสู่บริเวณ $79.50 ตลาดกำลังตัด “พรีเมียมความขัดแย้ง” ออกจากราคาอย่างรวดเร็ว เพื่อใช้ประโยชน์จากโมเมนตัมขาลงนี้ เราเสนอให้ซื้อพุทออปชันระยะสั้น หรือจัดโครงสร้างเป็น bear call spread
ความเป็นไปได้ในการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้งถือเป็นปัจจัยเปลี่ยนเกมอย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจากช่องทางเดินเรือแคบแห่งนี้ในอดีตรองรับการขนส่งน้ำมันราว 20 ล้านบาร์เรลต่อวัน คิดเป็นประมาณ 20% ของการบริโภคปิโตรเลียมทั่วโลก เนื่องจากสหรัฐฯ เลือกไม่ใช้มาตรการคว่ำบาตรรอง (secondary sanctions) ต่อคู่ค้าของอิหร่าน เราคาดว่าความกังวลด้านอุปทานเฉพาะพื้นที่จะผ่อนคลายลงเพิ่มเติม เราแนะนำขายคอลออปชันอายุสั้นเพื่อเก็บเกี่ยวประโยชน์จากการเสื่อมค่าของพรีเมียม (time decay) เมื่อความผันผวนจากความกังวลภูมิรัฐศาสตร์ยังคงลดลง
สต็อกเพิ่ม โครงสร้างคอนแทงโก และแนวทางบริหารความเสี่ยง
ฝั่งอุปทาน ข้อมูลสต็อกในประเทศสนับสนุนมุมมองชอร์ตของเราอย่างชัดเจน การคาดการณ์ว่าสต็อกเพิ่ม 1.9 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์สิ้นสุด 21 สิงหาคม จะเป็นการเพิ่มขึ้นต่อเนื่องเป็นสัปดาห์ที่ 4 หลังจากพุ่งขึ้นมากถึง 4.4 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์ก่อนหน้า เราคาดว่าแรงกดดันจากภาวะอุปทานส่วนเกินที่ทบซ้อนจะดัน WTI ลงไปทดสอบแนวรับหลักถัดไปใกล้ $75 ทำให้การเปิดสถานะชอร์ตในสัญญาฟิวเจอร์สมีความน่าสนใจสูง
สำหรับผู้เทรดที่ต้องการบริหารความเสี่ยง เราแนะนำใช้ calendar spread เพื่อใช้ประโยชน์จากโครงสร้างคอนแทงโกที่กว้างขึ้น เมื่อสัญญาใกล้เดือนส่งมอบอ่อนตัวเร็วกว่าสัญญาระยะยาว แนวโน้มในอดีตชี้ว่า การเพิ่มขึ้นของสต็อกติดต่อกันในช่วงปลายเดือนสิงหาคมมักสะท้อนการเปลี่ยนผ่านออกจากช่วงพีคของฤดูขับรถหน้าร้อน ซึ่งยิ่งกดดันดีมานด์จริง เราแนะนำตั้งจุดตัดขาดทุนให้แคบใกล้แนวต้าน $82 เผื่อกรณีการหารือเชิงเทคนิคระหว่างอิหร่านและโอมานเกิดความล่าช้าอย่างฉับพลัน
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
