ดาวโจนส์ฟิวเจอร์สเคลื่อนไหวแทบไม่เปลี่ยนแปลงใกล้ระดับ 53,650 ในการซื้อขายช่วงยุโรปวันพุธ ขณะที่ S&P 500 ฟิวเจอร์สลดลง 0.11% มาอยู่แถว 7,680 และ Nasdaq 100 ฟิวเจอร์สอ่อนลง 0.23% สู่ราว 29,210 ความเคลื่อนไหวของราคายังซบเซา ก่อนการประกาศข้อมูลการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลของสหรัฐ (PCE) ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ให้ความสำคัญ และก่อนผลประกอบการของ Nvidia หลังปิดตลาด นอกจากนี้ ตลาดยังจับตาคำกล่าวในงานแจ็กสันโฮลวันศุกร์ของประธานเฟด เควิน วอร์ช โดยนักลงทุนมองหาสัญญาณเกี่ยวกับความเป็นไปได้ของการปรับอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน
บรรยากาศที่เงียบในตลาดฟิวเจอร์สเกิดขึ้นหลังตลาดสปอตแข็งแกร่งขึ้นในวันอังคาร นำโดยหุ้นเทคโนโลยี: Nasdaq Composite ปรับขึ้น 0.66% และทั้ง Dow Jones Industrial Average กับ S&P 500 เพิ่มขึ้นราว 0.3% ปัจจัยมหภาคสำคัญรวมถึงการที่กระทรวงการคลังสหรัฐเพิ่มการซื้อคืนพันธบัตรระยะยาวเป็นสองเท่า ซึ่งกดดันค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่ราคาน้ำมันร่วง 3% กดดันหุ้นกลุ่มพลังงาน และสอดคล้องกับภาวะที่หุ้นวัฏจักรยังนำหน้าหุ้นเชิงรับ รวมถึงความอ่อนแอต่อเนื่องในกลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภคจำเป็น (Consumer Staples)
กลยุทธ์การเทรดก่อนเหตุการณ์สำคัญและงบการเงิน
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์เตรียมรับความผันผวนระยะสั้นที่อาจเพิ่มขึ้น ด้วยการใช้กลยุทธ์ออปชันแบบสแตรดเดิล (straddles) ก่อนการประกาศผลประกอบการของ Nvidia และการเผยแพร่ข้อมูลเงินเฟ้อ PCE ในวันนี้ โดยในอดีต รายงานผลประกอบการของ Nvidia มักทำให้ตลาดประเมินการเคลื่อนไหวโดยนัย (implied move) เฉลี่ย 8% ถึง 10% ซึ่งสามารถเหวี่ยงอนุพันธ์ที่อ้างอิง Nasdaq 100 ได้อย่างมีนัยสำคัญ เมื่อ Nasdaq ฟิวเจอร์สอยู่ใกล้ 29,210 การเฮดจ์สถานะซื้อหุ้นเทคด้วยพุตออปชันอายุสั้น จะช่วยปกป้องพอร์ตจากความเสี่ยงขาลงหลังประกาศงบ
การวางตำแหน่งรับแจ็กสันโฮลและการหมุนเวียนรายกลุ่ม
สำหรับงานสัมมนาแจ็กสันโฮลในวันศุกร์ เราแนะนำให้จัดพอร์ตเพื่อรองรับการเปลี่ยนแปลงของคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยก่อนคำกล่าวของประธานเฟด เควิน วอร์ช โดยฟิวเจอร์ส Fed funds ขณะนี้สะท้อนความน่าจะเป็นสูงของการลดดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ทำให้ออปชันบนพันธบัตรรัฐบาล (Treasury options) ไวต่อสัญญาณนโยบายเป็นพิเศษ นักเทรดควรพิจารณาถือคอลออปชันระยะยาวในหุ้นกลุ่มวัฏจักร ซึ่งมีแนวโน้มได้ประโยชน์หากเฟดยืนยันแนวทางการเงินที่เอื้ออำนวย
เมื่อเงินทุนยังหมุนออกจากกลุ่มเชิงรับอย่าง Consumer Staples ไปสู่หุ้นวัฏจักรที่อ่อนไหวต่อการเติบโต เราแนะนำให้ใช้กลยุทธ์สเปรดเชิงมูลค่าสัมพัทธ์ (relative value spread trades) เช่น ซื้อคอลออปชันในกลุ่มวัฏจักรของ S&P 500 พร้อมกับขายคอลออปชันบน ETF กลุ่มเชิงรับ ข้อมูลในอดีตชี้ว่า ช่วงปลายเดือนสิงหาคมมักเอื้อให้อนุพันธ์กลุ่มพลังงานและอุตสาหกรรม โดยเฉพาะเมื่อราคาน้ำมันที่ลดลงช่วยบรรเทาความกังวลเงินเฟ้อ
สำหรับดาวโจนส์ที่ทรงตัวใกล้ 53,650 เราแนะนำใช้กลยุทธ์ไอรอนคอนดอร์ (iron condor) เพื่อทำกำไรจากการแกว่งตัวในกรอบระยะสั้นก่อนปัจจัยมหภาคสำคัญในวันศุกร์ กลยุทธ์เก็บพรีเมียมนี้เหมาะในช่วงที่ดัชนียังรอสัญญาณกระตุ้นให้เกิดการเบรกเอาต์ที่ชัดเจน หากข้อมูลเงินเฟ้อ PCE ออกมาตามหรือดีกว่าคาดในทิศทางชะลอลงต่อเนื่อง การทะลุเหนือ 53,800 อาจจุดชนวนการรีบปิดสถานะชอร์ต (short-covering) จนเกิดแรงรีบาวด์รุนแรงได้อย่างรวดเร็ว
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
