USD/CNH เคลื่อนไหวทรงตัวใกล้ระดับต่ำสุดล่าสุด หลังรายงานความเป็นไปได้ที่สหรัฐฯ อาจเก็บภาษีสินค้าจีน และท่าทีของ PBoC ที่ไม่ต้องการให้เงินหยวนแข็งค่าเร็วเกินไป ช่วยชะลอแรงกดดันขาลงในช่วงที่ผ่านมา แม้ภาพใหญ่ยังคงเอื้อให้ RMB แข็งค่า แต่พฤติกรรมราคาช่วงสั้นบ่งชี้ว่าแรงโมเมนตัมฝั่งขาลงเริ่มแผ่วลง โดยตัวชี้วัดทางเทคนิคเริ่มทรงตัว
ความไม่แน่นอนด้านภาษีกลับมาอีกครั้ง หลังมีรายงานว่าสหรัฐฯ กำลังพิจารณาเรียกเก็บภาษี 7.5% กับสินค้าจีน ก่อนการพบกันของทรัมป์–สี จิ้นผิง ในเดือนหน้า แม้จนถึงขณะนี้ปฏิกิริยาของค่าเงินยังค่อนข้างจำกัด ขณะที่สัญญาณเชิงนโยบายก็เป็นอีกประเด็นที่ตลาดจับตา: ค่า Fixing วันจันทร์ของ PBoC ถูกกำหนดไว้สูงกว่าที่ตลาดคาดราว 600 pips และการที่ USD แข็งค่าขึ้นในช่วงข้ามคืนยิ่งสะท้อนว่าพื้นที่สำหรับการแข็งค่าต่อของ RMB อาจถูกจำกัด ทางเทคนิค กราฟรายวันยังเอนเอียงทางอ่อนค่าเล็กน้อย แต่ RSI เริ่มยกตัวขึ้นจากโซน Oversold เปิดทางให้เกิดการรีบาวด์แบบจำกัด โดยแนวต้านอยู่ที่ 6.74 และ 6.7460 (ระดับหลังสอดคล้องกับเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 21 วัน) ส่วนแนวรับอยู่ที่ 6.72 และ 6.70
สัญญาณทางเทคนิคและนโยบายจำกัด Downside ใน USD/CNH
เรามองว่า USD/CNH ซื้อขายใกล้ระดับต่ำสุดล่าสุดที่ 6.72 แต่แรงลงเริ่มถูกจำกัดมากขึ้น แม้แนวโน้มโดยรวมยังสนับสนุนให้เงินหยวนแข็งค่า แต่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) รายวันเริ่มส่งสัญญาณยกตัวขึ้นจากภาวะ Oversold ผู้เทรดอนุพันธ์ควรเตรียมรับความเป็นไปได้ของการรีบาวด์ระยะสั้น และหลีกเลี่ยงการไล่เปิดสถานะชอร์ตในระดับราคาแถวนี้
ธนาคารประชาชนจีน (PBoC) กำลังต้านการแข็งค่าของเงินหยวนอย่างรวดเร็วอย่างชัดเจน สะท้อนจากค่า Fixing ล่าสุดที่แข็งกว่าที่ตลาดคาดราว 600 pips เมื่อประกอบกับรายงานความเป็นไปได้ของภาษีนำเข้าสหรัฐฯ 7.5% ต่อสินค้าจีนก่อนการประชุมทวิภาคีที่กำลังจะมาถึง เราคาดว่าแรงต้านเชิงนโยบายจะจำกัดการแข็งค่าต่อของ RMB ในอดีต ความไม่แน่นอนด้านภาษีและการส่งสัญญาณ “ต้านการแข็งค่า” ของ PBoC ในลักษณะคล้ายกัน เคยกระตุ้นให้ USD/CNH ปรับขึ้น (รีบาวด์) อย่างรวดเร็วราว 1.5%–2% ภายในเวลาไม่กี่สัปดาห์
กลยุทธ์อนุพันธ์และการบริหารความเสี่ยงท่ามกลางความผันผวน
เพื่อใช้ประโยชน์จากโครงสร้างดังกล่าว เราแนะนำให้ผู้เทรดอนุพันธ์พิจารณาซื้อออปชัน Call ของ USD/CNH ระยะสั้น หรือใช้กลยุทธ์ Bull Call Spread โดยตั้งเป้าโซนแนวต้าน 6.7400–6.7460 ด้าน Spot แนวรับยังค่อนข้างแข็งแกร่งบริเวณ 6.7200 และ 6.7000 ซึ่งสามารถใช้เป็นพื้นที่เหมาะสมในการตั้ง Stop-loss แบบกระชับสำหรับสถานะชอร์ตที่ยังคงเหลืออยู่ การบริหารความเสี่ยงอย่างใกล้ชิดมีความสำคัญในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า เนื่องจากความผันผวนของตลาดมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นก่อนการเจรจาทางการเมืองที่มีเดิมพันสูงเหล่านี้
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
