ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐฯ ระบุว่า กองทัพเรือสหรัฐฯ ได้กวาดล้างทุ่นระเบิดออกจากช่องแคบฮอร์มุซแล้ว ช่วยคลายหนึ่งในความกังวลด้านอุปทานที่ทำให้ตลาดน้ำมันตึงเครียดมาโดยตลอด โดยเขาโพสต์บน Truth Social ว่าได้รับรายงานว่าทุ่นระเบิดทั้งหมดในน่านน้ำสากลของเส้นทางเดินเรือดังกล่าวถูกเก็บกู้หรือทำลายแล้ว และอิหร่านถูกเตือนมิให้วางทุ่นระเบิดเพิ่มเติม พร้อมย้ำว่าสหรัฐฯ พร้อมตอบโต้ด้วยกำลัง
ทรัมป์อธิบายนโยบาย “ไม่ยอมรับโดยสิ้นเชิง (zero-tolerance policy)” โดยระบุว่าเรือหรือยานใดก็ตามที่วางทุ่นระเบิดใหม่จะถูก “ทำลายโดยทันทีและอย่างเป็นระบบ” เขายังกล่าวด้วยว่าสหรัฐฯ กำลังติดตามช่องแคบผ่านกองกำลังอวกาศ (Space Force) ควบคู่ไปกับการเฝ้าระวังพื้นที่ Pickaxe Mountain ของอิหร่าน และโรงงานนิวเคลียร์อีก 3 แห่งที่เขากล่าวว่าได้ถูกทำลายไปแล้ว
พรีเมียมความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และราคาน้ำมัน
เมื่อช่องแคบฮอร์มุซถูกประกาศว่าปลอดทุ่นระเบิดแล้ว เราคาดว่าพรีเมียมความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ (geopolitical risk premium) ที่ช่วยพยุงราคาน้ำมันดิบจะปรับลดลงอย่างรวดเร็ว ในอดีต ภัยคุกคามต่อเส้นทางเดินเรือสำคัญนี้—ซึ่งขนส่งน้ำมันราว 20.5 ล้านบาร์เรลต่อวัน หรือประมาณหนึ่งในห้าของการบริโภคปิโตรเลียมเหลวทั่วโลก—สามารถดันราคาน้ำมันให้พุ่งขึ้นได้ง่ายราว 5–10 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เมื่อความเสี่ยงเฉียบพลันนี้คลี่คลาย สัญญาซื้อล่วงหน้าน้ำมันดิบมีแนวโน้มสูงที่จะเผชิญแรงกดดันขาลงอย่างมีนัยสำคัญในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า
กลยุทธ์การเทรดท่ามกลางความเสี่ยงที่ผ่อนคลาย
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์วางสถานะรับการปรับลดลงของความผันผวนโดยนัย (implied volatility) ของน้ำมัน ซึ่งก่อนหน้านี้พุ่งขึ้นแรงจากความตื่นตระหนกเรื่องการปิดกั้นเส้นทางเดินเรือ ผู้ลงทุนอาจพิจารณาขายออปชันคอลนอกเงิน (out-of-the-money call options) หรือซื้อกลยุทธ์ bear put spreads บน West Texas Intermediate (WTI) เพื่อใช้ประโยชน์จากแนวโน้มราคาที่ลดลง ภาวะ “volatility crush” เป็นปฏิกิริยาคลาสสิกเมื่อคอขวดด้านอุปทานสำคัญถูกคลี่คลายอย่างฉับพลันและตลาดคลายกังวล
อย่างไรก็ดี เนื่องจากนโยบาย zero-tolerance ใหม่มีนัยถึงการใช้กำลังทางทหารโดยทันทีหากมีการวางทุ่นระเบิดเพิ่มเติม จึงต้องเตรียมรับความเป็นไปได้ของการกระชากขึ้นของความผันผวนอย่างฉับพลันและรุนแรงหากความตึงเครียดปะทุอีกครั้ง เพื่อป้องกันความเสี่ยง เราแนะนำให้ใช้กลยุทธ์ที่จำกัดความเสี่ยงชัดเจน (risk-defined) เช่น iron condors หรือ vertical spreads แทนการเปิดสถานะขายออปชันแบบไม่เฮดจ์ (naked short options) กลยุทธ์ที่จำกัดขาดทุนเหล่านี้จะช่วยปกป้องเงินทุน หากเกิดความขัดแย้งทางทหารในตะวันออกกลางอย่างไม่คาดคิดซึ่งอาจกระทบอุปทานพลังงานโลกอีกครั้งในทันที
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
