หุ้นลอนดอนเปิดสัปดาห์แข็งแกร่งขึ้น โดยดัชนี FTSE 100 ขยายการฟื้นตัวจากความอ่อนแอช่วงต้นเดือนสิงหาคม แรงหนุนมาจากความแข็งแกร่งของทองคำ ซึ่งช่วยชดเชยแรงกดดันจากการปรับลงของ BP และหุ้นกลุ่มเวชภัณฑ์ขนาดใหญ่ ตรงกันข้าม หุ้นเทคโนโลยีบิ๊กแคปยังคงอ่อนแอกว่าตลาดโลก ส่งผลให้ดัชนีอ้างอิงที่พึ่งพาหุ้นสหรัฐอย่าง Nasdaq 100 ถูกกดดันต่อเนื่อง หลังบรรยากาศเชิงลบส่งต่อจากการซื้อขายในเอเชียเข้าสู่ช่วงตลาดสหรัฐ
ความเคลื่อนไหวที่ถูกอธิบายว่าเป็นการแทรกแซงตลาดพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ช่วยพยุงความต้องการ “ทางเลือกแทนดอลลาร์” ทำให้การปรับขึ้นของทั้งทองคำและบิตคอยน์ยังคงอยู่ต่อเนื่องเข้าต้นสัปดาห์ ขณะเดียวกัน ตลาดยังจับตาพัฒนาการของเทคโนโลยีเอเชีย รวมถึงแผนผลตอบแทนผู้ถือหุ้นของซัมซุงและการวางขายหุ้นของอาลีบาบา ขณะที่ผลประกอบการของ Nvidia ยังคงกำหนดทิศทางการจัดพอร์ตในทั้งกลุ่ม อนึ่ง บทบาทของดอลลาร์ในฐานะสกุลเงินหลักยังถูกมองว่า “ไม่เปลี่ยนแปลง” แม้จะกลับมามีการถกเถียงอีกครั้งถึงความเสี่ยงของการด้อยค่าจากการเพิ่มปริมาณเงิน
กลยุทธ์สินทรัพย์ปลอดภัย: ทองคำและบิตคอยน์
เราเห็นว่านักเทรดอนุพันธ์ควรให้น้ำหนักสถานะ Long ในสัญญาทองคำและบิตคอยน์ เพื่อใช้ประโยชน์จากความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับความเสี่ยงการด้อยค่าของดอลลาร์ โดยราคาทองคำยังทดสอบแนวรับเหนือระดับ 2,500 ดอลลาร์ต่อออนซ์อย่างต่อเนื่อง และบิตคอยน์ยังคงรักษาโมเมนตัมได้ดี สินทรัพย์ทางเลือกเหล่านี้จึงทำหน้าที่เป็นหลุมหลบภัยที่สำคัญ การซื้อออปชัน Call บน ETF ทองคำ และฟิวเจอร์สบิตคอยน์ จะช่วยให้เราจับอัพไซด์จากปัจจัยมหภาคนี้ได้ โดยยังคงกำหนดความเสี่ยงได้อย่างชัดเจน
เฮดจ์กลุ่มเทคฯ และการหมุนไปหุ้นคุณค่า
ในอีกด้านหนึ่ง เราควรพิจารณาเฮดจ์ความเสี่ยงการถือครองหุ้นเทคโนโลยี หรือซื้อออปชัน Put บน Nasdaq 100 ในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า หุ้นเทคฯ ทั่วโลกแสดงความเปราะบางอย่างชัดเจน ถูกกดดันจากข่าวอัปเดตบริษัทที่ยังไม่นิ่งในเอเชียและการขายหุ้นล็อตใหญ่ของบริษัทที่เป็นที่จับตา การใช้กลยุทธ์ Bear Put Spread ในหุ้นเทคฯ รายใหญ่จะช่วยให้เรามีโอกาสทำกำไรจากโมเมนตัมขาลง โดยไม่ต้องจ่ายแพงเกินไปท่ามกลางความผันผวนแฝง (implied volatility) ที่สูง
ท้ายที่สุด เราแนะนำให้จับตาตลาดที่หนักไปทางหุ้นคุณค่า เช่น FTSE 100 เพื่อหาโอกาส Long ที่มีเสถียรภาพและได้แรงหนุนจากสินค้าโภคภัณฑ์ ในอดีต เมื่อทองคำและพลังงานปรับขึ้น ดัชนีที่เน้นหุ้นคุณค่ามักให้ผลตอบแทนเหนือกว่าดัชนีที่เน้นหุ้นเทคฯ ซึ่งสอดคล้องกับการหมุนกลุ่มที่กำลังเกิดขึ้นในเดือนสิงหาคมนี้ การใช้ Bull Call Spread บนฟิวเจอร์สดัชนีเหล่านี้เป็นทางเลือกที่ต้นทุนต่ำกว่าและมีลักษณะเชิงรับ ในช่วงที่กระแสเงินทุนโลกถอยออกจากหุ้นเติบโตชั่วคราว
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
