MUFG ระบุว่า ปฏิกิริยาของดอลลาร์แคนาดาต่อมาตรการภาษีใหม่ของสหรัฐฯ ที่เรียกเก็บกับสินค้าส่งออกจากแคนาดามูลค่า 2 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ น่าจะขึ้นอยู่กับ “การยกระดับของข้อพิพาท” มากกว่าการเคลื่อนไหวในช่วงแรก หลังการเจรจาเพื่อหลีกเลี่ยงมาตรการดังกล่าวล้มเหลว ค่าเงินอ่อนกว่าสกุลเงินกลุ่ม G10 โดยความเสี่ยงของการตอบโต้ถูกมองเป็นปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญของการตั้งราคา FX ระยะกลางและสภาวะตลาดแคนาดาในวงกว้าง ธนาคารยังชี้ว่า แรงหนุนจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้นเริ่มจางลง ซึ่งจะเป็นแรงกดดันเพิ่มเติมหากความขัดแย้งยังไม่คลี่คลาย
ภาษีดังกล่าวกำหนดที่ 50% สำหรับการนำเข้าจากแคนาดามูลค่า 2 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ มีผลตั้งแต่เวลา 00:01 น. ของวันเสาร์ และครอบคลุมสินค้า เช่น เบียร์ ไวน์ สุรา ผลิตภัณฑ์นม และอุปกรณ์ฮอกกี้ โดย MUFG ระบุว่าการค้าส่วนที่ได้รับผลกระทบคิดเป็น 5% ของการส่งออกแคนาดาไปสหรัฐฯ เมื่อตรวจสอบย้อนกลับไปช่วงหลังโควิดตั้งแต่ปี 2022 MUFG ระบุว่า USD/CAD เคลื่อนไหวสอดคล้องอย่างใกล้ชิดกับส่วนต่างอัตราสว็อป 2 ปี และส่วนต่างสว็อป 2 ปีสหรัฐฯ-แคนาดาในปัจจุบันบ่งชี้ว่าคู่เงินอาจอ่อนลงมากเกินไป โดยประเมินระดับที่ “สูงกว่า 1.4000 เล็กน้อย” หรือราว 2.0% สูงกว่าราคาปิดสปอตวันศุกร์
การวางโพซิชันเพื่อรับมือดอลลาร์แคนาดาอ่อนค่า
เรามองว่าผู้ค้าอนุพันธ์ควรเข้าวางโพซิชันทันทีเพื่อรับดอลลาร์แคนาดาที่อ่อนค่าลง โดยการซื้อออปชัน USD/CAD แบบคอล หรือเข้าทำสัญญาฟอร์เวิร์ดฝั่งลอง ด้วยภาษีสหรัฐฯ 50% ที่เพิ่งมีผลบังคับใช้กับสินค้าจากแคนาดามูลค่า 2 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐตั้งแต่สุดสัปดาห์ที่ผ่านมา “ลูนี” มีความเสี่ยงสูงต่อการเข้าสู่ภาวะอ่อนค่าต่อเนื่อง บทเรียนในอดีต เช่น ข้อพิพาทการค้าในปี 2018 ที่กดดันให้ดอลลาร์แคนาดาอ่อนค่ามากกว่า 5% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ชี้ให้เห็นว่ามาตรการลงโทษด้านนำเข้าสามารถบั่นทอนมูลค่าเงินได้รวดเร็วเพียงใด
การวิเคราะห์ส่วนต่างอัตราสว็อป 2 ปีระหว่างสหรัฐฯ และแคนาดาของเราบ่งชี้ว่า อัตรา USD/CAD สปอตในขณะนี้ “ยืดลง” ทางฝั่งอ่อนค่ามากเกินไป และควรซื้อขายเหนือระดับ 1.4000 ช่องว่างปัจจุบันราว 2% จากราคาปิดของสัปดาห์ที่แล้วเปิดโอกาสเชิงยุทธวิธีที่เด่นชัดสำหรับผู้ค้าออปชันที่ต้องการจับจังหวะการปรับขึ้นอย่างรวดเร็ว เราแนะนำโฟกัสอายุสัญญาระยะสั้นในช่วง 2-4 สัปดาห์ข้างหน้า เพื่อใช้ประโยชน์จากช่องว่างด้านมูลค่านี้ก่อนที่ตลาดจะสะท้อนความตึงเครียดเต็มที่
กลยุทธ์การเทรดท่ามกลางความเสี่ยงการตอบโต้
เนื่องจากนายกรัฐมนตรีคาร์นีย์ให้คำมั่นว่าจะตอบโต้ภาษีของสหรัฐฯ แบบ “ดอลลาร์ต่อดอลลาร์” เราจึงต้องเตรียมรับวัฏจักรตอบโต้ไปมาที่มีความผันผวนสูง ผู้ค้าควรพิจารณากลยุทธ์ออปชันแบบลองสตรัดเดิล (long straddle) หรือสแตรงเกิล (long strangle) เพื่อทำกำไรจากการแกว่งตัวรุนแรงและฉับพลันเมื่อมีการประกาศมาตรการตอบโต้ การเล่นธีมความผันผวนนี้ยิ่งสำคัญ เพราะราคาน้ำมันดิบอ้างอิงโลกอย่างเบรนท์เคลื่อนไหวอ่อนๆ แถว 76 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ทำให้ “กันชน” จากราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่ปกติช่วยพยุงดอลลาร์แคนาดาลดลง
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
