WTI ร่วงลงในวันจันทร์ ลดลงมากกว่า 2% จากจุดสูงสุดของสัปดาห์ที่แล้ว และทดสอบบริเวณ $85.00 โดยราคามาตรฐานสหรัฐซื้อขายที่ $85.35 ขณะที่ตลาดรอรายละเอียดแพ็กเกจคว่ำบาตรสหรัฐชุดใหม่ที่มุ่งเป้าอิหร่าน ซึ่งอาจลุกลามกระทบถึงรัสเซียหรือจีน รัฐมนตรีคลังสหรัฐ สกอต เบสเซนต์ ระบุว่าสหรัฐกำลังเตรียม “ปฏิบัติการเชิงรุกครั้งยิ่งใหญ่ที่สุดเท่าที่เคยระดมกำลังต่อสู้กับฝ่ายตรงข้าม” และมีกำหนดแถลงมาตรการในงานแถลงข่าวภายหลังวันจันทร์นี้ โดยวางกรอบว่าเป็น “D-day ทางเศรษฐกิจ”
อิหร่านระบุว่าจีน ตุรกี และประเทศอื่นๆ จะยังคงรักษาความสัมพันธ์กับเตหะราน และขู่ว่าจะระงับการส่งออกน้ำมันทั้งหมดจากอ่าวเปอร์เซีย เจ้าหน้าที่อิหร่านยังเตือนว่าความร่วมมือกับสหรัฐจะถูกมองเป็น “การกระทำที่เทียบเท่าสงคราม” เพิ่มความเสี่ยงต่อภูมิภาคอ่าวเปอร์เซียและยุโรป คอมเมิร์ซแบงก์คาดว่าการย่อตัวของราคาน้ำมันจะถูกจำกัด ตราบใดที่สต็อกน้ำมันดิบลดลงและสต็อกดีเซลยังตึงตัว โดยเตือนว่าการเบิกสต็อกเพิ่มเติมอาจดันราคาผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปสูงขึ้น ขณะที่ราคาก๊าซยุโรปอาจปรับขึ้นต่อแม้สต็อกจะเพิ่ม แต่เพิ่มช้าลง นอกจากนี้ ยังระบุว่าการลดลงของสต็อกต่อเนื่องเข้าสู่ฤดูทำความร้อน เมื่อผนวกกับการถูกกันออกจากตลาดของการส่งออกตะวันออกกลางเป็นเวลานาน และอัตราการกลั่นในรัสเซียที่ไม่เปลี่ยนแปลง อาจผลักดันราคาผลิตภัณฑ์สูงขึ้น
ความผันผวนในการซื้อขายท่ามกลางมาตรการคว่ำบาตรอิหร่านและความเสี่ยงด้านอุปทาน
ขณะที่น้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) แกว่งตัวใกล้ระดับ $85.00 เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์เตรียมรับความผันผวนที่สูงขึ้นในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า มาตรการคว่ำบาตรต่ออิหร่านที่ถูกเรียกว่า “D-day ทางเศรษฐกิจ” มีแนวโน้มทำให้อุปทานโลกสะดุด ส่งผลให้คอลออปชันบน WTI น่าสนใจในเชิงกลยุทธ์ ในอดีต การยกระดับความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางอย่างฉับพลันมักดันราคาน้ำมันดิบขึ้น 10% ถึง 15% ภายในไม่กี่วัน ซึ่งเป็นรูปแบบที่อาจเกิดซ้ำได้หากเส้นทางอุปทานถูกกระทบ
นอกจากนี้ ควรจับตาตัวชี้วัดอุปทานที่ตึงตัว โดยเฉพาะเมื่อสต็อกน้ำมันดิบเชิงพาณิชย์ของสหรัฐล่าสุดลดลงมาใกล้ 420 ล้านบาร์เรล ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยตามฤดูกาลของช่วง 5 ปี ขณะที่สำนักงานสารสนเทศด้านพลังงานสหรัฐ (EIA) รายงานการลดลงของสต็อกอย่างต่อเนื่อง ตลาดจริง (physical market) จึงตึงตัวเป็นพิเศษแม้ยังไม่เข้าสู่ช่วงอากาศหนาว นักเทรดอนุพันธ์ควรพิจารณากลยุทธ์ Long bull call spread เพื่อใช้ประโยชน์จากภาวะขาดดุลอุปทานพื้นฐาน พร้อมจำกัดความเสี่ยงขาลง
กลยุทธ์เฮดจ์สำหรับนักเทรดอนุพันธ์และผู้ค้าผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป
เนื่องจากเตหะรานขู่ระงับการส่งออกน้ำมันผ่านช่องแคบฮอร์มุซ—จุดผ่านสำคัญที่รองรับราว 20% ของการบริโภคปิโตรเลียมรายวันของโลก—ความเสี่ยงต่อการเกิด “สไปค์” ของราคากะทันหันจึงสูงอย่างมาก เราแนะนำการซื้อคอลออปชันนอกเงิน (out-of-the-money) เป็นเครื่องมือเฮดจ์ที่คุ้มต้นทุนต่อความเสี่ยงช็อกอุปทานจากภูมิรัฐศาสตร์ กลยุทธ์นี้ช่วยปกป้องพอร์ตการซื้อขายจากการยกระดับสถานการณ์ในอ่าวเปอร์เซียอย่างฉับพลัน โดยยังคงใช้เงินลงทุนล่วงหน้าต่ำ
เพิ่มเติม เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์เน้นฟิวเจอร์สกลุ่มดิสทิลเลตและดีเซล ซึ่งสต็อกโลกอยู่ในระดับต่ำสุดในรอบหลายปี ในยุโรป สต็อกก๊าซและดีเซลที่ต่ำหมายความว่า หากเกิดการสะดุดเพิ่มเติมของการส่งออกตะวันออกกลางหรืออัตราการกลั่นในรัสเซีย มาร์จิ้นผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปมีโอกาสพุ่งสูง นักเทรดสามารถใช้ประโยชน์ได้ผ่านการทำดีล “แคร็กสเปรด” โดยเฉพาะการซื้ออนุพันธ์ฮีตติ้งออยล์หรือดีเซล พร้อมขายชอร์ตน้ำมันดิบ เพื่อเก็บเกี่ยวผลจากมาร์จิ้นการกลั่นที่ขยายตัว
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
