ข้อมูลจากคณะกรรมการกำกับการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้าสหรัฐ (CFTC) ระบุว่า สถานะสุทธิ (net) ของผู้เล่นกลุ่ม non-commercial ในสัญญาล่วงหน้า S&P 500 ปรับเข้าสู่แดนลบ โดยลดลงมาอยู่ที่ -10.6k จาก 11.3k ในงวดก่อนหน้า การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวสะท้อนการสลับจากสถานะ “ถือซื้อสุทธิ” (net long) ไปเป็น “ถือขายสุทธิ” (net short) ในฟิวเจอร์ส S&P 500 ของนักลงทุนกลุ่ม non-commercial
ตัวเลขล่าสุดสวนทางกับสัปดาห์ก่อนที่ยังเป็นบวก และบ่งชี้ว่าการเปิดรับความเสี่ยงฝั่งขาขึ้นลดลง โดย CFTC รายงานข้อมูลดังกล่าวในฐานะส่วนหนึ่งของชุดข้อมูลสถานะการถือครองตามรอบสำหรับสัญญาฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นสหรัฐ
นักเก็งกำไรส่งสัญญาณเปลี่ยนเป็นขาลงใน S&P 500
เรากำลังเห็นการเปลี่ยนผ่านครั้งใหญ่ของความเชื่อมั่นตลาด เมื่อผู้เล่นเก็งกำไรได้ “พลิกฝั่ง” จาก net long เป็น net short อย่างเป็นทางการใน S&P 500 โดยสถานะสุทธิของกลุ่ม non-commercial ตามข้อมูล CFTC ดิ่งลงสู่ -10.6K จากระดับบวก 11.3K การกลับทิศอย่างรวดเร็วนี้สะท้อนว่าผู้เล่นสถาบันกำลังเตรียมรับความผันผวนระยะสั้น มากกว่าคาดหวังโมเมนตัมขาขึ้นต่อเนื่อง เราแนะนำให้นักเทรดตราสารอนุพันธ์ปรับพอร์ตโดยเร็ว เพื่อเตรียมรับแรงกดดันขาลงที่อาจเพิ่มขึ้นในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า
ความอ่อนแอตามฤดูกาล และกลยุทธ์เฮดจ์สำหรับนักเทรด
การหันมาเป็นขาลงนี้สอดคล้องกับสถิติ “ฤดูกาล” ในอดีต เนื่องจากช่วงปลายเดือนสิงหาคมและกันยายนมักเป็นช่วงที่อ่อนแอที่สุดของปีสำหรับหุ้นสหรัฐ ตลอดหลายทศวรรษที่ผ่านมา S&P 500 โดยเฉลี่ยปรับตัวลงราว 1.2% ในเดือนกันยายน ทำให้เป็นเดือนที่ให้ผลตอบแทนแย่ที่สุดในเชิงสถิติ เราควรคาดว่าปัจจัยฤดูกาลดังกล่าวอาจไป “ซ้ำเติม” แรงขายที่สะท้อนผ่านสถานะฟิวเจอร์สล่าสุด
เพื่อรับมือกับภาวะดังกล่าว เราแนะนำให้นักเทรดเน้นใช้ออปชัน Put เพื่อป้องกันความเสี่ยงของพอร์ตหุ้นที่ถืออยู่จากการปรับฐานฉับพลัน ขณะที่นักเทรดอนุพันธ์สามารถพิจารณา Bear Put Spread ระยะสั้นเพื่อเก็งกำไรจากการอ่อนตัวที่เป็นไปได้ โดยคุมความเสี่ยงให้อยู่ในกรอบที่ชัดเจน การถือเงินสดในสัดส่วนที่สูงขึ้น และการปรับไปใช้โครงสร้างออปชันเชิงรับ จะช่วยให้เรามีความทนทานมากขึ้น หากการพลิกฝั่งของนักเก็งกำไรครั้งนี้ลุกลามไปสู่การเทขายในวงกว้างของตลาดหุ้น
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
