USD/CHF ทรงตัวในวันศุกร์ หลังดอลลาร์สหรัฐลดช่วงติดลบก่อนหน้า โดยเคลื่อนไหวแถว 0.8013 หลังร่วงลงไปแตะ 0.7949 ในวันก่อนหน้า ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ 17 มิถุนายน แม้จะรีบาวด์ขึ้นมา แต่คู่เงินยังคงมีแนวโน้มปิดสัปดาห์ในแดนลบ ด้านสวิตเซอร์แลนด์ ความเห็นของนางเพทรา ชูดิน (Petra Tschudin) สมาชิกคณะกรรมการกำกับนโยบายของธนาคารกลางสวิส (SNB) ส่งผลกดดันต่อฟรังก์ โดยเจ้าหน้าที่ระบุว่าอาจใช้การปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงต่ำกว่าศูนย์เพื่อคุมเงินเฟ้อให้อยู่ในกรอบ 0% ถึง 2% ในระยะกลาง พร้อมชี้ว่าความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยต่างประเทศที่ตึงตัวขึ้นเป็นปัจจัยหนึ่งที่ทำให้ CHF อ่อนค่า
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) อยู่ราว 98.81 หลังจากปรับลงไปที่ 98.56 แม้ยังทรงตัวใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 3 เดือน และมีแนวโน้มลดลงรายสัปดาห์เกือบ 0.80% ทางฝั่งข้อมูลเศรษฐกิจ ตัวเลขเบื้องต้น S&P Global Composite PMI ปรับขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 52 เดือนที่ 56.0 ในเดือนสิงหาคม จาก 54.5; ดัชนี Services PMI เพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 20 เดือนที่ 56.8 จาก 54.6 ขณะที่ Manufacturing PMI ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 5 เดือนที่ 53.2 จาก 53.9 ก่อนหน้านี้ในสัปดาห์ ดอลลาร์อ่อนค่าหลังกระทรวงการคลังสหรัฐระบุว่าจะเพิ่มการซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลระยะยาวเพื่อสนับสนุนสภาพคล่องเป็นสองเท่า โดยอย่างน้อย $4 พันล้านต่อการดำเนินการหนึ่งครั้ง; ขณะเดียวกัน CME FedWatch Tool ประเมินความน่าจะเป็นที่เฟดจะคงดอกเบี้ยในเดือนหน้าราว 65% โดยตลาดหันไปจับตาตัวเลขเงินเฟ้อ PCE สัปดาห์หน้า
ภาวะผันผวนและกลยุทธ์เทรดออปชัน ท่ามกลางสัญญาณธนาคารกลางที่สวนทางกัน
ควรเตรียมรับมือความผันผวนที่เพิ่มขึ้นในคู่ USD/CHF เนื่องจากสัญญาณจากธนาคารกลางที่ขัดแย้งกันกำลังก่อให้เกิดโอกาสเฉพาะตัวในตลาดออปชัน เมื่อ SNB ส่งสัญญาณอาจกลับไปใช้อัตราดอกเบี้ยติดลบ ขณะที่ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) มีแนวโน้มเอนเอียงไปทาง “พัก” การขึ้นดอกเบี้ย กลไกดั้งเดิมของคู่เงินนี้กำลังเปลี่ยนไป ภายใต้พัฒนาการดังกล่าว แนะนำให้ผู้เทรดตราสารอนุพันธ์ใช้กลยุทธ์ straddle หรือ strangle ระยะสั้น เพื่อเก็บเกี่ยวโอกาสจากการเบรกเอาต์อย่างรุนแรงได้ทั้งสองทิศทาง
ตัวชี้วัดเศรษฐกิจ การวางสถานะตามผลตอบแทนพันธบัตร และมุมมองต่อดอลลาร์
เพื่อสนับสนุนกลยุทธ์นี้ สามารถพิจารณาตัวชี้วัดล่าสุดที่สะท้อนว่า ภาคบริการของสหรัฐยังแข็งแกร่ง โดย S&P Global Services PMI พุ่งสู่ระดับสูงสุดในรอบ 20 เดือนที่ 56.8 ความแข็งแกร่งดังกล่าวเมื่อเทียบกับมาตรการต่อสู้เงินเฟ้อของสวิตเซอร์แลนด์ บ่งชี้ว่าแรงกดดันขาลงต่อดอลลาร์สหรัฐอาจเป็นเพียงชั่วคราว ตามสถิติที่ผ่านมา เมื่อภาคบริการสหรัฐทำผลงานเหนือภาคการผลิตด้วยส่วนต่างระดับนี้ ดอลลาร์มักมี “ฐานรับ” ที่แข็งแรง ทำให้การถือ put options บน CHF เป็นเฮดจ์ที่น่าสนใจ
นอกจากนี้ ควรติดตามการขยายโครงการซื้อคืนเพื่อสนับสนุนสภาพคล่องของกระทรวงการคลังสหรัฐอย่างใกล้ชิด ซึ่งเพิ่มเป็นอย่างน้อย $4 พันล้านต่อการดำเนินการหนึ่งครั้ง เม็ดเงินสภาพคล่องขนาดใหญ่ดังกล่าวกำลังกดทับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐระยะยาว และในขณะนี้สร้างแรงกดดันขาลงต่อ DXY ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 3 เดือนที่ 98.56 สำหรับผู้เทรด interest rate swaps หรือฟิวเจอร์สค่าเงิน แนะนำให้วางสถานะเพื่อรับภาวะเส้นอัตราผลตอบแทน (yield curve) ที่แบนลง ขณะที่ตลาดรับรู้มาตรการทางการคลังนี้ ก่อนการประกาศข้อมูลเงินเฟ้อ PCE ที่กำลังจะมาถึง
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
