WTI ซื้อขายใกล้ระดับ 86.50 ดอลลาร์ในวันศุกร์ เพิ่มขึ้น 0.63% ในวันเดียวกัน และทรงตัวใกล้จุดสูงสุดของวันพฤหัสบดีที่ 87.38 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบมากกว่าสามสัปดาห์ ราคาได้รับแรงหนุนจากความกังวลด้านความเสี่ยงอุปทานที่เชื่อมโยงกับความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านเกี่ยวกับการฟื้นฟูการเดินเรือเชิงพาณิชย์ผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ควบคู่กับการหยุดชะงักในช่องแคบบับเอลมันเดบ ความตึงเครียดในทะเลแดงยังคงทำให้ “พรีเมียมความเสี่ยง” อยู่ในราคา โดยกลุ่มฮูตีในเยเมนที่ได้รับการหนุนหลังจากอิหร่านอ้างว่าได้โจมตีเรือบรรทุกน้ำมันของซาอุดีอาระเบียหลายลำตั้งแต่ปลายเดือนกรกฎาคม
อย่างไรก็ดี แรงหนุนจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ถูกจำกัดลงจากสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้นเหนือคาด ข้อมูลจาก EIA ระบุว่าสต็อกน้ำมันดิบเพิ่มขึ้น 4.405 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 14 สิงหาคม สวนทางกับคาดการณ์ว่าจะลดลง 600,000 บาร์เรล หลังจากเพิ่มขึ้น 17.422 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์ก่อนหน้า WTI ยังคงเป็นน้ำมันดิบสหรัฐฯ เกรดมาตรฐานประเภท “เบา” และ “กำมะถันต่ำ” ที่กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ โดยปัจจัยขับเคลื่อนอุปสงค์-อุปทานครอบคลุมตั้งแต่การตัดสินใจการผลิตของ OPEC ไปจนถึงความเคลื่อนไหวของค่าเงิน ขณะที่รายงานสต็อกรายสัปดาห์จาก API และ EIA สามารถทำให้ราคาแกว่งตัวได้ โดยข้อมูลทั้งสองชุดมักมีความใกล้เคียงกันภายใน 1% ราว 75% ของเวลา
การจัดวางสถานะความผันผวนและกลยุทธ์ป้องกันความเสี่ยงสำหรับอนุพันธ์ WTI
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์เตรียมรับมือความผันผวนที่มีแนวโน้มเพิ่มสูงขึ้นของเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) ในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า เนื่องจากแรงเสียดทานทางภูมิรัฐศาสตร์ปะทะกับอุปทานภายในประเทศที่เพิ่มขึ้น แม้ราคาจะไต่เข้าใกล้ระดับ 87 ดอลลาร์จากความตึงเครียดที่ทวีขึ้นในช่องแคบฮอร์มุซ แต่การเพิ่มขึ้นอย่างมากของสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐฯ ไม่อาจมองข้ามได้ เรามองว่าความแตกต่างอย่างชัดเจนระหว่าง “พรีเมียมจากความหวาดวิตก” กับภาวะอุปทานส่วนเกินเชิงกายภาพ เป็นจังหวะที่เหมาะสำหรับการใช้กลยุทธ์ออปชัน
ข้อมูลภาครัฐล่าสุดระบุว่าสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐฯ พุ่งขึ้นมากกว่า 21 ล้านบาร์เรลภายในเพียงสองสัปดาห์แรกของเดือนสิงหาคม 2026 กันชนอุปทานที่เกิดขึ้นอย่างฉับพลันนี้ ซึ่งได้รับแรงหนุนจากการผลิตน้ำมันดิบสหรัฐฯ ที่ทำสถิติสูงใกล้ 13.5 ล้านบาร์เรลต่อวัน มีแนวโน้มจำกัดการปรับขึ้นของราคาอย่างต่อเนื่อง เราแนะนำให้ซื้อออปชันพุตระยะสั้นเพื่อเฮดจ์ความเสี่ยงต่อการปรับฐานของราคาอย่างฉับพลัน หากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์มีสัญญาณคลี่คลายแม้เพียงชั่วคราว
การวางโครงสร้างการเทรดท่ามกลางความผันผวนสูงและขีดความสามารถส่วนเกินของ OPEC+
อีกด้านหนึ่ง ดัชนีความผันผวนราคาน้ำมันดิบของ Cboe (OVX) ในอดีตมักพุ่งขึ้น 15% ถึง 30% ในช่วงที่เกิดการหยุดชะงักของเส้นทางขนส่งในตะวันออกกลาง ทำให้การซื้อออปชันแบบตรง (outright) มีต้นทุนสูง เพื่อรับมือกับสภาวะความผันผวนสูงนี้ เราแนะนำให้ใช้กลยุทธ์ bull call spread แทนการซื้อคอลออปชันแบบเดี่ยว แนวทางดังกล่าวช่วยให้นักเทรดเก็บโอกาสขาขึ้นจากการหยุดชะงักของการขนส่งในทะเลแดง พร้อมจำกัดผลกระทบจากค่าเบี้ยประกันออปชันที่แพง
ข้อมูลย้อนหลังจากช็อกอุปทานในอดีต เช่น เหตุการณ์ในอ่าวเปอร์เซียปี 2019 ชี้ว่าการพุ่งขึ้นของราคามักเกิดในช่วงสั้นเมื่อกำลังการผลิตสำรองทั่วโลกอยู่ในระดับสูง ปัจจุบัน OPEC+ ยังคงมีกันชนกำลังการผลิตมากกว่า 4 ล้านบาร์เรลต่อวัน ซึ่งสามารถนำมาใช้ได้หากเส้นทางอุปทานถูกตัดขาดจริง ดังนั้น เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์เน้นกลยุทธ์ calendar spread ระยะสั้น โดยขายสัญญาเดือนใกล้และซื้อสัญญาอายุนานกว่า เพื่อใช้ประโยชน์จากโครงสร้างตลาดในปัจจุบัน
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
