ดัชนีดาวโจนส์ (Dow Jones Industrial Average) แกว่งตัวใกล้ระดับ 53,050 จุด ลดลงกว่า 400 จุด หลังตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐที่แข็งแกร่งซึ่งประกาศเวลา 12:30 GMT ไม่สามารถหนุนความต้องการรับความเสี่ยงได้ ดัชนีกิจกรรมปัจจุบันของเฟดฟิลาเดลเฟีย (Philadelphia Fed) ปรับขึ้นสู่ 47.4 ในเดือนสิงหาคม จาก 41.4 เทียบกับคาดการณ์ที่ 25 ขณะที่จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์อยู่ที่ 206,000 ราย เทียบกับคาด 210,000 ราย และครั้งก่อน 212,000 ราย ตัวชี้นำล่วงหน้ายิ่งแข็งแกร่งกว่าเดิม: กิจกรรมทั่วไปล่วงหน้า 6 เดือนพุ่ง 39 จุดสู่ 73.6 สูงสุดนับตั้งแต่สิงหาคม 1983 โดยคำสั่งซื้อใหม่ในอนาคตอยู่ที่ 66.0 และการส่งมอบในอนาคตอยู่ที่ 63.5 มาตรวัดด้านราคาก็แข็งขึ้นเช่นกัน โดย “ราคาที่จ่ายในอนาคต” เพิ่ม 6 จุดสู่ 62.9 และ “ราคาที่ได้รับในอนาคต” เพิ่ม 18 จุดสู่ 59.8 ทั้งสองตัวสูงกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาว
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐปรับขึ้น พลิกจากการปรับลงในวันก่อนหน้า โดยบอนด์อายุ 30 ปีกลับขึ้นเหนือ 5.25% และบอนด์อายุ 10 ปีอยู่ใกล้ 4.70% ทั้งสองช่วงอายุเพิ่มขึ้นมากกว่า 5 เบซิสพอยต์ แม้มีแผนเพิ่มการซื้อคืนพันธบัตรระยะยาว (buybacks) อย่างน้อยเป็นสองเท่าเป็น 4,000 ล้านดอลลาร์จาก 2,000 ล้านดอลลาร์; หนี้สาธารณะของรัฐบาลกลางทะลุ 40 ล้านล้านดอลลาร์ในวันพุธ และการซื้อครั้งแรกวงเงินที่มากขึ้นกำหนดในวันที่ 9 กันยายน หุ้น Walmart ร่วงเกือบ 9% หลังยอดขายสาขาเดิม (comparable sales) ในสหรัฐเพิ่ม 2.6% ต่ำกว่าคาด 3.8% กดดัชนีดาวโจนส์ราว 60 จุด ขณะเดียวกันยอดค้าปลีกเดือนกรกฎาคมลดลง 0.6% และดัชนีความเชื่อมั่นเบื้องต้นเดือนสิงหาคมลดลงสู่ 51 ราคาน้ำมันปรับขึ้น 2% โดย WTI ต่ำกว่า 88.00 ดอลลาร์เล็กน้อย และ Brent สูงกว่า 93.50 ดอลลาร์ PMI เบื้องต้นเดือนสิงหาคมในวันศุกร์จะประกาศเวลา 13:45 GMT โดยคาดภาคการผลิตที่ 53.8 จาก 53.9 และภาคบริการที่ 54 จาก 54.6 หลังดัชนีรวม (composite) ครั้งก่อนที่ 54.5; จากนั้นดาวโจนส์ร่วงอีกราว 200 จุดหลังเวลา 15:10 GMT ทางเทคนิค แนวต้านอยู่ที่ 53,200 จากนั้น 53,500 และ 53,800 โดยระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์อยู่ต่ำกว่า 54,750 เล็กน้อย ส่วนแนวรับอยู่ที่ 53,000 จากนั้น 52,750 และเส้น EMA 50 วันใกล้ 52,500; Stoch RSI รายวันอยู่ใกล้ 68 และมุมมองกราฟ 5 นาทีใกล้ 25 โดยการ “ลบล้างมุมมอง” (invalidation) จะเกิดเมื่อปิดรายวันเหนือ 53,500
กลยุทธ์การเทรดเชิงรับในภาวะขาลง
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์ปรับมาใช้ท่าทีเชิงรับและเน้นฝั่งขาลงในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า เนื่องจากตลาดถูกครอบงำด้วยพลวัต “ข่าวดีคือข่าวร้าย” เมื่อหนี้สาธารณะล่าสุดทะลุระดับ 40 ล้านล้านดอลลาร์ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่เพิ่มขึ้นกำลังกดดันมูลค่าเหมาะสมของหุ้นอย่างหนัก ในเชิงสถิติ เมื่อบอนด์ยีลด์อายุ 10 ปีไต่เข้าใกล้ 4.7% อย่างที่เป็นอยู่ในขณะนี้ ดัชนีหุ้นมักเผชิญแรงกดดันขาลงรุนแรง คล้ายกับการปรับฐาน 10% ที่เกิดขึ้นปลายปี 2023
เพื่อวางตำแหน่งรับการปรับลงนี้ นักเทรดควรมุ่งไปที่การซื้อออปชันประเภท Put ระยะสั้นบนดัชนีดาวโจนส์ โดยตั้งเป้าการหลุดแนวรับสำคัญ 53,000 จุด Stochastic RSI รายวันกำลังพลิกลงจากโซนบน สะท้อนว่าโมเมนตัมเริ่มเอียงไปทางฝั่งผู้ขายอย่างชัดเจน หากดัชนีปิดต่ำกว่า 53,000 จะเปิดทางให้ปรับลงอย่างรวดเร็วสู่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 50 วันบริเวณ 52,500 จุด
โอกาสในอนุพันธ์ความผันผวนและพลังงาน
เรายังมองเห็นโอกาสทำกำไรสูงจากการเทรดอนุพันธ์ความผันผวนและพลังงาน โดย Brent ที่ไต่เหนือ 93.50 ดอลลาร์ และ WTI ที่เข้าใกล้ 88 ดอลลาร์จากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้น ทำให้ออปชัน Call ในกลุ่มที่เกี่ยวข้องกับพลังงานเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยง (hedge) ที่แข็งแกร่งต่อการปรับลงของตลาดหุ้นโดยรวม ในอดีต การพุ่งขึ้นของราคาพลังงานอย่างยืดเยื้อเหนือ 90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลทำหน้าที่เสมือน “ภาษี” ต่อผู้บริโภคโดยตรง ซึ่งช่วยอธิบายว่าทำไมผู้ค้าปลีกรายใหญ่อย่าง Walmart จึงเริ่มรายงานการลดลงอย่างมากของจำนวนลูกค้าที่เข้าร้าน (foot traffic) แล้ว
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
