ค่าเฉลี่ย 4 สัปดาห์ของจำนวนผู้ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก (initial jobless claims) ของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นสู่ระดับ 204,000 ราย ณ วันที่ 14 สิงหาคม จาก 199,000 รายในการรายงานครั้งก่อนหน้า การเพิ่มขึ้นดังกล่าวสะท้อนการไต่ระดับขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไปของค่าเฉลี่ยจำนวนผู้ยื่นรายสัปดาห์ตลอดช่วงเดือนที่ผ่านมา
ตัวเลข initial jobless claims ใช้วัดจำนวนผู้ยื่นขอรับสิทธิประโยชน์ว่างงานรายใหม่ และถูกติดตามเพื่อตีความสภาวะตลาดแรงงาน การปรับขึ้นของค่าเฉลี่ย 4 สัปดาห์ล่าสุดช่วยลดความผันผวนรายสัปดาห์ ทำให้เห็นภาพแนวโน้มพื้นฐานของข้อมูลการยื่นขอรับสวัสดิการได้ชัดเจนขึ้น
สัญญาณตลาดแรงงานเริ่มเย็นลงและนัยต่อเศรษฐกิจ
เราติดตามอย่างใกล้ชิดการไต่ระดับขึ้นล่าสุดของค่าเฉลี่ย 4 สัปดาห์ของ initial jobless claims สหรัฐฯ ซึ่งขยับจาก 199,000 เป็น 204,000 ในช่วงกลางเดือนสิงหาคม การเพิ่มขึ้นต่อเนื่องเหนือระดับสำคัญ 200,000 ราย บ่งชี้ว่าตลาดแรงงานที่ตึงตัวมากเป็นพิเศษในเชิงประวัติศาสตร์เริ่มส่งสัญญาณเย็นลงแล้ว ในอดีต เมื่อค่าเฉลี่ยนี้ปรับขึ้นต่อเนื่องจากจุดต่ำสุดของวัฏจักร มักเป็นสัญญาณนำไปสู่การชะลอตัวในโมเมนตัมเศรษฐกิจในวงกว้าง และการเปลี่ยนแปลงทิศทางนโยบายของธนาคารกลาง
กลยุทธ์การเทรดข้ามตลาดอัตราดอกเบี้ย หุ้น และ FX
สำหรับผู้เทรดอนุพันธ์อัตราดอกเบี้ย เราแนะนำให้วางสถานะเพื่อรองรับท่าทีของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ที่ผ่อนคลายมากขึ้น โดยเฉพาะเมื่อเข้าใกล้การประชุมเดือนกันยายน ออปชันบนอัตรา Secured Overnight Financing Rate (SOFR) เริ่มสะท้อนความน่าจะเป็นที่สูงขึ้นของการปรับลดดอกเบี้ยก่อนสิ้นปี เราเสนอให้ซื้อคอลออปชันบนสัญญาฟิวเจอร์ส SOFR เพื่อรับประโยชน์จากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่มีแนวโน้มปรับลดลงในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า
ในตลาดออปชันหุ้น เราคาดว่าความผันผวนจะเพิ่มขึ้นเมื่อผู้ลงทุนประเมินข้อมูลเศรษฐกิจที่เริ่มเย็นลงนี้ ในอดีต การชะลอตัวของตลาดแรงงานในลักษณะใกล้เคียงกันมักผลักดันดัชนี VIX ให้ปรับขึ้นหลายจุดภายในไม่กี่สัปดาห์หลังรายงาน เราแนะนำให้ผู้เทรดซื้อพุทเพื่อป้องกันความเสี่ยงบน S&P 500 หรือใช้กลยุทธ์ VIX call spreads เพื่อเฮดจ์ความเสี่ยงจากโอกาสที่ตลาดหุ้นอาจย่อตัว
ท้ายสุด เรามองเห็นโอกาสเชิงกลยุทธ์ในอนุพันธ์อัตราแลกเปลี่ยน (FX) ท่ามกลางแรงกดดันขาลงของดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (U.S. Dollar Index) เมื่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ อ่อนตัว ดอลลาร์เริ่มสูญเสียความได้เปรียบด้านส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอย่างยูโรและเยน เราแนะนำการใช้ออปชันคอลบน EUR/USD เพื่อเก็บโอกาสด้านขาขึ้น หากเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงต่อเนื่อง
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
