เงินรูปีอินเดียยุติการอ่อนค่า 3 วันติดต่อกันเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ หลังคู่ USD/INR ผ่อนลงเข้าใกล้ 95.62 โดยเคลื่อนไหวตามการปรับลดลงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ (Treasury yields) ระยะยาว ภายหลังกระทรวงการคลังสหรัฐระบุว่าจะเพิ่มวงเงินการซื้อคืน (buybacks) สำหรับพันธบัตรอัตราดอกเบี้ยคงที่ (nominal) ระยะยาวอย่างน้อยเป็น 2 เท่า ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (US Dollar Index) ทรงตัวใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 7 สัปดาห์ที่ 98.77 ซึ่งทำไว้เมื่อวันพุธ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปี ลดลงเกือบ 2% จากระดับปิดวันอังคารสู่ราว 5.18% ขณะที่พันธบัตรอายุ 10 ปี อยู่ใกล้ 4.64% ระดับดังกล่าวลดแรงหนุนต่อดอลลาร์และหนุนความต้องการสกุลเงินเสี่ยงสูง
เพดานการซื้อคืนของกระทรวงการคลังสหรัฐเตรียมปรับเพิ่มจาก 2 พันล้านดอลลาร์ต่อครั้งเป็นอย่างน้อย 4 พันล้านดอลลาร์ โดยมีเป้าหมายเพื่อจำกัดต้นทุนการกู้ยืม รายงานการประชุมคณะกรรมการ FOMC เดือนก.ค. ชี้ว่าเจ้าหน้าที่จำนวนมากยังมองว่ามีพื้นที่สำหรับการขึ้นดอกเบี้ยหากเงินเฟ้อยังทรงตัวสูง แม้บางรายต้องการรอดูสถานการณ์ ข้อมูลจาก FedWatch สะท้อนความน่าจะเป็น 67% ที่เฟดจะคงดอกเบี้ยในเดือนก.ย. เพิ่มขึ้นจาก 64% เมื่อวันอังคาร หลังข้อมูลล่าสุดพบว่ากำลังแรงงานลดลง 23,000 คน และมีการปรับทบทวนตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Nonfarm Payrolls) เดือนมิ.ย. ลง พร้อมกับเงินเฟ้อ CPI ทั้งทั่วไปและพื้นฐานที่อยู่ในระดับปานกลาง คู่ USD/INR ซื้อขายที่ 95.6350 สูงกว่าเส้น EMA 20 งวดที่ 95.55 โดย RSI อยู่ที่ 51.72; แนวรับอยู่ที่ 95.55, 95.29 และ 94.83 ขณะที่แนวต้านอยู่ที่ 95.76 และ 96.00
มุมมองตลาดอนุพันธ์และกลยุทธ์การเทรด
เราแนะนำให้ผู้ค้าอนุพันธ์เตรียมรับมือภาวะแกว่งตัวในกรอบ (consolidation) ของคู่ USD/INR หลังแผนของกระทรวงการคลังสหรัฐในการเพิ่มการซื้อคืนพันธบัตรเป็น 4 พันล้านดอลลาร์ช่วยลดความร้อนแรงของอัตราผลตอบแทนระยะยาว โดยเมื่อผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอายุ 10 ปี ลดลงสู่ 4.64% และดัชนีดอลลาร์ทำระดับต่ำสุดในรอบ 7 สัปดาห์ที่ 98.77 แรงกดดันขาขึ้นระยะสั้นของคู่เงินจึงผ่อนคลายลง ผู้ค้าควรพิจารณาฉวยโอกาสจากความอ่อนแรงชั่วคราวของดอลลาร์สหรัฐ ด้วยการวางสถานะขายดอลลาร์ระยะสั้น (short-dollar)
การประเมินราคาในตลาดขณะนี้สะท้อนความน่าจะเป็น 67% ที่ธนาคารกลางสหรัฐจะคงอัตราดอกเบี้ยในเดือนก.ย. เพิ่มขึ้นจาก 64% ในช่วงต้นสัปดาห์ การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวได้รับแรงหนุนจากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่เริ่มเย็นลง รวมถึงกำลังแรงงานที่ลดลง 23,000 คน และการปรับลดตัวเลขการจ้างงานเดือนมิ.ย. เราแนะนำการใช้กลยุทธ์ออปชันอายุสั้นเพื่อใช้ประโยชน์จากจังหวะที่ความเข้มงวดเชิงนโยบายของเฟด (hawkishness) ชะลอลงก่อนการประชุมครั้งถัดไป
ความเสี่ยงและปัจจัยทางเทคนิค
อย่างไรก็ดี ควรระมัดระวังเนื่องจากอัพไซด์ของเงินรูปีถูกจำกัดอย่างมากจากราคาน้ำมันดิบที่อยู่ในระดับสูง โดยเบรนท์ (Brent) ปัจจุบันซื้อขายใกล้ 80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เนื่องจากอินเดียนำเข้าน้ำมันดิบมากกว่า 80% ของความต้องการ ราคาน้ำมันที่สูงจะทำให้ความต้องการดอลลาร์ของผู้นำเข้ายังคงแข็งแกร่งและขัดขวางไม่ให้รูปีแข็งค่ามากนัก ดังนั้น เราไม่แนะนำให้เปิดสถานะ “Long รูปี” อย่างเชิงรุก และควรกำหนดเป้าหมายทำกำไรให้แคบ
ในเชิงเทคนิค USD/INR แกว่งตัวอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โพเนนเชียล 20 งวดที่ 95.55 เล็กน้อย โดยดัชนี RSI อยู่ในโซนเป็นกลางที่ 51.72 เราแนะนำกลยุทธ์เทรดในกรอบ เช่น การขายออปชันแบบสแตรงเกิล (sell strangle) โดยกำหนดกรอบล่างที่ 94.80 และกรอบบนที่ 96.00 แนวทางนี้ช่วยให้รับพรีเมียมได้ในช่วงที่คู่เงินแกว่งตัวสะสมกำลังระหว่างแนวรับและแนวต้านสำคัญในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
