AUD/JPY เผชิญแรงขายหลังรายงานตลาดแรงงานออสเตรเลียอ่อนแอ แต่แรงกดดันเริ่มแผ่วลง และคู่เงินยังทรงตัวเหนือระดับต่ำสุดรายสัปดาห์ของวันก่อนหน้า ล่าสุดเคลื่อนไหวแถว 112.75 พลิกกลับมาเพิ่มขึ้นเล็กน้อยและยุติการปรับลงติดต่อกันสองวัน ข้อมูลจาก ABS ระบุว่าอัตราว่างงานเดือนก.ค.เพิ่มขึ้นสู่ 4.5% จาก 4.4% ในเดือนก่อน ขณะที่การจ้างงานลดลง 15.8K หลังจากเพิ่มขึ้น 76.3K ในเดือนมิ.ย. ซึ่งสวนทางกับคาดการณ์ที่มองว่าจะเพิ่มขึ้น 15K เมื่อประกอบกับเงินเฟ้อ CPI ไตรมาส 2 ที่ชะลอลง ตัวเลขดังกล่าวทำให้ตลาดลดการคาดหวังต่อการขึ้นดอกเบี้ย RBA ในระยะใกล้ กดดันค่าเงิน AUD
ความคาดหวังต่อการคุมเข้มของ RBA ยังอยู่ในระดับจำกัด โดยอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่สะท้อนผ่านตลาดชี้ว่ามีโอกาสขึ้นดอกเบี้ยรวมเพียง 12 bps ในมุมมอง 3 เดือน ด้านญี่ปุ่น เงินเยนอ่อนค่าหลังข้อมูลการค้าแสดงดุลขาดดุล 6.345 แสนล้านเยนในเดือนก.ค. ขณะที่ความกังวลต่อเส้นทางการคลังของญี่ปุ่นและส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยเมื่อเทียบกับเศรษฐกิจหลักอื่น ๆ ยังคงกดดันค่าเงิน แรงหนุนเหล่านี้ช่วยจำกัดการปรับลงเพิ่มเติมของ AUD/JPY แม้สัปดาห์นี้จะย่อตัวจาก 113.60 ซึ่งเป็นจุดสูงสุดของเดือน
กลยุทธ์แบบแกว่งในกรอบท่ามกลางแรงกดดันที่ขัดแย้งกัน
เราแนะนำให้ผู้เทรดอนุพันธ์ใช้กลยุทธ์แบบระมัดระวังและเน้นการเคลื่อนไหวในกรอบ (range-bound) สำหรับ AUD/JPY ในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า เนื่องจากปัจจัยเศรษฐกิจที่สวนทางกันยังทำให้คู่เงินถูกจำกัดกรอบ แม้คู่เงินจะได้แรงพยุงชั่วคราวบริเวณ 112.75 แต่การเพิ่มขึ้นของอัตราว่างงานออสเตรเลียสู่ 4.5% ที่น่าผิดหวังจำกัดโอกาสรีบาวด์ในระยะใกล้อย่างมาก เรามองว่าข้อมูลแรงงานที่อ่อนลงประกอบกับเงินเฟ้อที่เย็นลง ทำให้ตลาดตัดความเป็นไปได้ของการขึ้นดอกเบี้ยระยะสั้นโดยธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ออกไปแทบทั้งหมด
ความเปราะบางของ JPY และแนวทางเชิงกลยุทธ์สำหรับอนุพันธ์
อีกด้านหนึ่ง เงินเยนญี่ปุ่นยังเปราะบางเชิงพื้นฐาน ถูกถ่วงด้วยดุลการค้าขาดดุลขนาดใหญ่ 6.345 แสนล้านเยน และความกังวลต่อหนี้สาธารณะของญี่ปุ่นที่ต่อเนื่อง ในอดีต เมื่อดุลการค้าญี่ปุ่นยังขาดดุลลึก เงินเยนมักยากที่จะรักษาการรีบาวด์ได้ แม้ในช่วงที่ตลาดโลกผันผวน ดังนั้น เราคาดว่าส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่กว้างระหว่างสองประเทศจะช่วยป้องกันการปรับลงรุนแรงของคู่เงิน ทำให้ยังยึดเหนือระดับต่ำสุดรายสัปดาห์ล่าสุดในระยะนี้
ท่ามกลางแรงดึงกันของปัจจัยมหภาคดังกล่าว เราแนะนำการใช้กลยุทธ์ออปชันแบบเล่นในกรอบ เช่น การขายคอลออปชันนอกเงิน (out-of-the-money) อายุสั้น ใกล้แนวต้าน 114.00 สำหรับผู้ที่ต้องการรับความเสี่ยงเชิงทิศทาง การซื้อพุตสเปรด AUD/JPY เป็นทางเลือกที่น่าสนใจเพื่อวางสถานะรับโอกาสที่ราคาจะหลุดต่ำกว่า 112.00 มุมมองเชิงลบนี้ยังสอดคล้องกับแรงกดดันระดับโลก โดยเฉพาะเมื่ออุปสงค์จีนที่อ่อนลงยังคงกดราคาสินค้าโภคภัณฑ์ส่งออกสำคัญของออสเตรเลีย
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
