ข้อมูลของสำนักงานสารสนเทศด้านพลังงานสหรัฐ (EIA) สำหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 14 สิงหาคม ระบุว่า สต็อกน้ำมันดิบเพิ่มขึ้น 4.405 ล้านบาร์เรล เทียบกับที่ตลาดคาดว่าจะลดลง (draw) 0.6 ล้านบาร์เรล
การเปิดเผยดังกล่าวชี้ว่าสต็อกเพิ่มขึ้นมากกว่าที่คาดการณ์ในช่วงเวลาดังกล่าว โดยรายงาน EIA วันที่ 14 สิงหาคมจึงเบี่ยงเบนจากฉันทามติราว 5.005 ล้านบาร์เรล
นัยต่อการปรับเพิ่มสต็อกน้ำมันดิบที่สวนทางคาด
เราเพิ่งเห็นสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญและเหนือความคาดหมายถึง 4.405 ล้านบาร์เรล สวนทางโดยสิ้นเชิงกับคาดการณ์ที่ว่าจะลดลง 0.6 ล้านบาร์เรล ส่วนเกินที่น่าประหลาดใจนี้ในช่วงฤดูร้อนซึ่งโดยปกติเป็นฤดูกาลขับขี่ที่มีอุปสงค์สูง สะท้อนว่ากิจกรรมการกลั่นในประเทศอาจชะลอตัวลง เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์ปรับมุมมองเป็น “ขาลงระยะสั้น” ต่อเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) เพื่อฉวยโอกาสจากแรงกดดันด้านลบทันทีต่อราคา
กลยุทธ์การเทรดเพื่อใช้ประโยชน์จากโมเมนตัมขาลง
เพื่อจำกัดความเสี่ยงขณะวางสถานะรับประโยชน์จากราคาที่ลดลง เราแนะนำการซื้อกลยุทธ์ bear put spread ระยะใกล้บนสัญญา WTI เดือนตุลาคม กลยุทธ์นี้ช่วยลดผลกระทบจากความผันผวนโดยนัย (implied volatility) ที่อยู่ในระดับสูง ขณะเดียวกันยังสามารถเก็บเกี่ยวกำไรได้เมื่อราคาสัญญาเดือนหน้า (front-month) ปรับตัวรับภาวะอุปทานส่วนเกิน ในอดีต การเพิ่มขึ้นของสต็อกแบบไม่คาดคิดช่วงกลางเดือนสิงหาคมในขนาดนี้มักกระตุ้นให้ราคาน้ำมันดิบอ้างอิงปรับฐานราว 3% ถึง 5% ในช่วงสองสัปดาห์ถัดมา
นอกจากนี้ เรายังแนะนำการเทรดในรูปแบบ calendar spread เนื่องจากการพุ่งขึ้นของสต็อกครั้งนี้มีแนวโน้มทำให้สัญญาเดือนหน้าอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสัญญาเดือนไกลกว่า โดยที่การผลิตน้ำมันดิบสหรัฐยังทรงตัวใกล้ระดับสูงเป็นประวัติการณ์ที่ 13.4 ล้านบาร์เรลต่อวัน การปรับลดลงเพิ่มเติมของอัตราการใช้กำลังการกลั่นจะทำให้ภาวะอุปทานล้นตลาดรุนแรงขึ้น การขายฟิวเจอร์สเดือนใกล้พร้อมกับซื้อสัญญาเดือนไกล ช่วยให้เราทำกำไรได้เมื่อโครงสร้างตลาดเอนเข้าสู่ภาวะคอนแทงโก (contango) มากขึ้น
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
