ภาพรวมตลาดทองคำและภาพมหภาค
ราคาทองคำลดช่วงบวกเล็กน้อยและเคลื่อนไหวต่ำกว่า 4,450 ดอลลาร์ก่อนเข้าสู่ช่วงการซื้อขายยุโรป แม้แรงขายดอลลาร์สหรัฐรอบใหม่ยังคงดำเนินต่อไป ตลาดอยู่ในภาวะรอคอยการเปิดเผยรายงานการประชุม FOMC โดยความกังวลเงินเฟ้อเชื่อมโยงกับราคาพลังงานที่สูงขึ้น หลังน้ำมันดิบปรับขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบเกือบ 3 สัปดาห์ ท่ามกลางความตึงเครียดสหรัฐ-อิหร่านเกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มุซ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐระยะยาวก็แข็งตัวเช่นกัน ส่งผลให้บอนด์ยีลด์สหรัฐอายุ 30 ปีทำระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2007 ขณะที่เครื่องมือ FedWatch ของ CME Group ระบุว่านักลงทุนกำหนดราคาโอกาสราว 68% ที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยภายในสิ้นปี และดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ถูกอ้างถึงว่ากำลังดีดกลับจาก 99.40
XAU/USD ยังคงถูกจำกัดใกล้กรอบล่างของช่วงรายวัน และพยายามฝ่าแนวฟื้นตัว 50% ของการปรับลงช่วงเมษายน–มิถุนายนไม่สำเร็จ อีกทั้งยังอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน (200-day SMA) อย่างมาก สัญญาณโมเมนตัมให้ภาพผสม: MACD ยังอยู่เหนือศูนย์แต่ไหลเข้าใกล้เส้นสัญญาณ ขณะที่ RSI ทรงตัวที่ 59.24 ระดับแนวต้านถูกระบุที่ 4,406 ดอลลาร์ ตามด้วย 4,509 และ 4,519.36 ดอลลาร์ ส่วนแนวรับอยู่ที่ 4,292 ดอลลาร์ ต่อด้วย 4,152 ดอลลาร์ และฐานรองรับต่ำกว่าราว 3,925 ดอลลาร์
กลยุทธ์ทองคำ น้ำมัน พันธบัตร และ FX
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์ทองคำใช้ความระมัดระวัง และพิจารณากลยุทธ์ฝั่งลบระยะสั้น เนื่องจากราคายังเผชิญแรงกดดันใต้ระดับ 4,450 ดอลลาร์ โดยเมื่อพิจารณาว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 200 วัน (200-day SMA) อยู่ที่ 4,509 ดอลลาร์ เรามองว่าเป็นเพดานสำคัญ ซึ่งบ่งชี้ว่าการซื้อออปชัน Put เพื่อป้องกันความเสี่ยงอาจเป็นทางเลือกที่เหมาะสม หากทองคำไม่สามารถกลับมายืนเหนือแนวต้านดังกล่าวได้ เราคาดว่ามีโอกาสย่อตัวลงสู่แนวรับสำคัญที่ 4,292 ดอลลาร์ในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า
ท่ามกลางความตึงเครียดสหรัฐ-อิหร่านในช่องแคบฮอร์มุซที่ทำให้ตลาดพลังงานผันผวนสูง ควรให้น้ำหนักกับสถานะซื้อ (Long) ในอนุพันธ์น้ำมันดิบ โดยในอดีตความตึงเครียดรุนแรงในเส้นทางขนส่งเชิงยุทธศาสตร์นี้มักกระตุ้นความกังวลด้านอุปทานอย่างมาก และช่วยหนุนให้เบรนท์ไต่ขึ้นใกล้ 90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลเมื่อไม่นานมานี้ ผู้ลงทุนสามารถใช้ออปชัน Call ในน้ำมันดิบเพื่อจับโอกาสขาขึ้นเพิ่มเติม พร้อมจำกัดความเสี่ยงขาลงหากสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์คลี่คลายอย่างไม่คาดคิด
เรายังต้องติดตามตลาดพันธบัตรอย่างใกล้ชิด หลังอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 30 ปีพุ่งทะลุ 5.1% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ช่วงฤดูร้อนปี 2007 การเร่งขึ้นดังกล่าวมาจากความกังวลเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อ ซึ่งสอดคล้องกับความน่าจะเป็น 68% ของการขึ้นดอกเบี้ยเฟดอีกครั้งก่อนสิ้นปี เพื่อใช้ประโยชน์จากแนวโน้มนี้ เราเสนอการขายชอร์ตสัญญาฟิวเจอร์ส Treasury หรือเข้าซื้อสวอปอัตราดอกเบี้ย (interest rate swaps) เนื่องจากอัตราดอกเบี้ย “สูงนานกว่าที่คิด” จะยังคงกดดันสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน
ท้ายที่สุด ดัชนีดอลลาร์สหรัฐแสดงความแข็งแกร่งด้วยการดีดตัวจากแนวรับสำคัญที่ 99.40 เราเชื่อว่าการถือสถานะซื้อดอลลาร์เทียบกับสกุลเงินหลักเป็นกลยุทธ์ที่มีความเป็นไปได้สูงในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า ราคาพลังงานสูงและยีลด์ที่เพิ่มขึ้นจะทำหน้าที่เป็นแรงขับสองทาง ช่วยป้องกันไม่ให้เงินดอลลาร์อ่อนค่าหลุดแนวรับอย่างมีนัยสำคัญในระยะนี้
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
