CPI พาดหัวของสหราชอาณาจักรเพิ่มขึ้น 2.9% เมื่อเทียบรายปีในเดือนกรกฎาคม จาก 2.6% ในเดือนมิถุนายน สอดคล้องกับคาดการณ์ของตลาด และยังคงอยู่เหนือเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) ขณะที่ CPI พื้นฐานเพิ่มขึ้น 2.6% เมื่อเทียบรายปี ทรงตัวจากเดือนมิถุนายนแต่สูงกว่าที่คาดไว้ที่ 2.5% ในเชิงรายเดือน CPI เพิ่มขึ้น 0.3% เทียบกับ 0.1% ก่อนหน้า สอดคล้องกับฉันทามติ เงินปอนด์ขยับขึ้นหลังการเผยแพร่ข้อมูล โดย GBP/USD สูงขึ้น 0.08% ที่ระดับ 1.3545
ก่อนหน้าการประกาศข้อมูล คาดว่าการเผยแพร่ของสำนักงานสถิติแห่งชาติ (ONS) จะออกเวลา 06:00 GMT โดยนักเศรษฐศาสตร์คาด CPI พาดหัวที่ 2.9% เมื่อเทียบรายปี เทียบกับ 2.5% ในเดือนมิถุนายน และสูงกว่าประมาณการ 2.8% ของ BoE; ส่วน CPI พื้นฐานคาดที่ 2.5% นอกจากนี้คาดว่าเงินเฟ้อภาคบริการจะอยู่ที่ 3.4% เมื่อเทียบรายปี และ CPI รายเดือนที่ 0.3% ขณะที่ BoE คงอัตราดอกเบี้ยนโยบาย (Bank Rate) ไว้ที่ 3.75% เป็นการประชุมครั้งที่ 5 ติดต่อกัน โดยผลโหวตของคณะกรรมการนโยบายการเงิน (MPC) แตกเป็น 6–3 เทียบกับที่เคยคาด 7–2 หลังราคาน้ำมันถูกระบุว่าเพิ่มขึ้นราว 22% ท่ามกลางการสู้รบในตะวันออกกลางที่กลับมาปะทุอีกครั้ง แยกต่างหาก ข้อมูล FX ปี 2022 ระบุว่าเงินปอนด์มีสัดส่วน 12% ของมูลค่าการซื้อขายทั่วโลก เฉลี่ยวันละ 630,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ; คู่หลักมีสัดส่วน GBP/USD 11%, GBP/JPY 3% และ EUR/GBP 2% โดยต้นกำเนิดของสกุลเงินถูกระบุย้อนไปถึงปี ค.ศ. 886
มุมมองตลาดเงินปอนด์หลังเงินเฟ้อออกมาร้อนแรงกว่าคาด
เราเชื่อว่านักเทรดตราสารอนุพันธ์ควรเตรียมรับความผันผวนที่เพิ่มขึ้นในคู่เงินปอนด์ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า หลังข้อมูลเงินเฟ้อของสหราชอาณาจักรวันนี้ออกมาร้อนแรงกว่าคาด โดยเงินเฟ้อพาดหัวขยับขึ้นสู่ 2.9% ในเดือนกรกฎาคม และ CPI พื้นฐานออกมาสูงที่ 2.6% ส่งผลให้ธนาคารกลางอังกฤษเผชิญแรงกดดันอย่างหนักให้ต้องดำเนินการในการประชุมวันที่ 17 กันยายน การดีดตัวทันทีของ GBP/USD สู่ 1.3545 สะท้อนว่าตลาดกำลังให้น้ำหนักต่อความเป็นไปได้ที่สูงขึ้นของการขึ้นดอกเบี้ยในเร็ว ๆ นี้แล้ว
ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางได้ผลักดันให้ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ปรับขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ โดยข้อมูลตลาดล่าสุดชี้ว่าพุ่งขึ้น 22% ซึ่งส่งผ่านโดยตรงไปยังต้นทุนพลังงานทั่วโลก ในอดีต งานศึกษาด้านเศรษฐศาสตร์ระบุว่าการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง 10% ของราคาน้ำมันดิบ สามารถเพิ่มเงินเฟ้อพาดหัวของสหราชอาณาจักรได้มากถึง 0.5 จุดเปอร์เซ็นต์ภายในหนึ่งปี เราคาดว่าความผันผวนของราคาพลังงานจะทำให้เงินเฟ้อทรงตัวในระดับสูง และเป็นเหตุผลสนับสนุนที่แข็งแรงให้ธนาคารกลางปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานจากระดับปัจจุบัน 3.75%
กลยุทธ์การเทรดและนัยต่อทิศทางนโยบายของธนาคารกลางอังกฤษ
เพื่อใช้ประโยชน์จากสภาพแวดล้อมนี้ เราแนะนำให้นักเทรดตราสารอนุพันธ์ใช้คอลออปชัน (call options) ในคู่ GBP/USD โดยกำหนดราคาใช้สิทธิ (strike) ที่มุ่งเป้าระดับ 1.3600 และ 1.3658 เนื่องจากดัชนี Relative Strength Index (RSI) ระยะ 14 วันอยู่ที่ 62 ในโซนขาขึ้น โมเมนตัมขาขึ้นจึงเอนเอียงไปทางฝั่งผู้ซื้ออย่างชัดเจน อีกทางเลือกสำหรับผู้ที่ต้องการป้องกันความเสี่ยงจากการกลับทิศกะทันหัน คือซื้อพุตออปชัน (put options) หรือวางจุดตัดขาดทุนแบบแคบใกล้โซนแนวรับหนาแน่นที่ 1.3420 ซึ่งเป็นบริเวณที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หลัก ๆ มารวมตัวกัน
การวิเคราะห์วัฏจักรการคุมเข้มนโยบายของ BoE ในอดีตชี้ว่า เมื่อคณะกรรมการนโยบายการเงินมีผลโหวตที่แตกแยก—เช่นการแยกเป็น 6-3 ล่าสุด—เงินปอนด์มักปรับขึ้นเฉลี่ย 1.5% ในช่วงก่อนการตัดสินใจครั้งถัดไป เนื่องจากเงินปอนด์เป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากเป็นอันดับ 4 ของโลก ด้วยมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยวันละ 630,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ สภาพคล่องจะยังคงลึกพอที่จะรองรับการเทรดที่มีความเชื่อมั่นสูงเหล่านี้ เราแนะนำให้ติดตามข้อมูลภาคบริการที่จะประกาศในระยะถัดไปอย่างใกล้ชิด เพราะหากมีการเร่งตัวขึ้นเหนืออัตราเงินเฟ้อภาคบริการปัจจุบันที่ 3.4% จะยิ่งเพิ่มโอกาสที่ BoE จะปรับขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายนอย่างมาก
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
