กลยุทธ์อนุพันธ์ EUR/USD: ระมัดระวังท่ามกลางความผันผวนและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์
EUR/USD ทรงตัวในช่วงตลาดเอเชียแถว 1.1575–1.1580 หลังชะลอการอ่อนตัวเล็กน้อยจากจุดสูงสุดในรอบสองเดือน ภายหลังการปรับขึ้นจากโซน 1.1350 ซึ่งเป็นจุดต่ำสุดของการแกว่งตัวในเดือนก.ค.ด้วย ข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐที่อ่อนลงและตัวเลขการใช้จ่ายผู้บริโภคที่ซบเซา กดความคาดหวังต่อการคุมเข้มนโยบายของเฟดในระยะใกล้ ส่งผลให้ดัชนีดอลลาร์ (USD Index) อ่อนลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ 16 มิ.ย.ในวันจันทร์ อย่างไรก็ดี ราคาน้ำมันดิบที่แข็งแกร่งขึ้นยังทำให้ความกังวลเงินเฟ้ออยู่ในเกม และเมื่อรวมกับความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ดำเนินอยู่ ยังช่วยหนุนความต้องการถือดอลลาร์
ในตะวันออกกลาง โดนัลด์ ทรัมป์ ระบุว่าสหรัฐจะไม่แสวงหาการขยายบันทึกความเข้าใจ (MoU) กับอิหร่าน ซึ่งหมดอายุในวันจันทร์ และย้ำถ้อยคำขู่เกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มุซและโอมาน; การเผชิญหน้าดังกล่าวหนุนให้น้ำมันปรับขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบสองสัปดาห์ และตอกย้ำกรณีที่เฟดอาจขึ้นดอกเบี้ยอย่างน้อย 1 ครั้งภายในสิ้นปี ตลาดรอคอยรายงานการประชุม FOMC (FOMC Minutes) ในวันพุธเพื่อหาเบาะแสด้านนโยบาย ขณะที่ความคาดหวังว่า ECB จะขึ้นดอกเบี้ยครั้งสุดท้าย 25 bps ในเดือนก.ย. ช่วยพยุงเงินยูโร ในเชิงเทคนิค EUR/USD ถูกจำกัดอยู่ต่ำกว่าระดับปรับฐาน 50.0% ของการร่วงลงช่วงเม.ย.–มิ.ย.; หากทะลุได้อาจไปทดสอบเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน (200-day SMA) ที่ 1.1630 และระดับ 61.8% ที่ 1.1647 ขณะที่แนวรับอยู่ที่ 1.1522, 1.1445 และ 1.1320
ราคาพลังงาน ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ และคำแนะนำการเทรดเชิงรับ
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์ใช้ความระมัดระวังอย่างยิ่ง และหลีกเลี่ยงการเปิดสถานะฝั่งบวก (bullish) EUR/USD แบบเร่งรุก แม้ว่าคู่เงินยังทรงตัวใกล้ระดับ 1.1580 ในวันนี้ก็ตาม แม้ยูโรเพิ่งแตะระดับสูงสุดในรอบสองเดือน แต่ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งแรงขึ้นกำลังจำกัดการปรับขึ้นต่อ ขณะที่แรงกดดันด้านพลังงานทั่วโลกเพิ่มขึ้น ราคาน้ำมันดิบเบรนท์พุ่งกลับเข้าใกล้ 80 ดอลลาร์/บาร์เรลในเดือนนี้ ซึ่งทำให้ความเสี่ยงเงินเฟ้อโลกยังอยู่ในระดับสูง และหนุนท่าทีคุมเข้ม (hawkish) ของธนาคารกลางสหรัฐ
เมื่อความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์เพิ่มขึ้นบริเวณช่องแคบฮอร์มุซ เราแนะนำให้ผู้ค้าใช้ออปชัน/กลยุทธ์อนุพันธ์เพื่อเฮดจ์ความเสี่ยงต่อการพุ่งขึ้นฉับพลันของดอลลาร์สหรัฐ การซื้อออปชัน Put ของ EUR/USD ระยะสั้นอาจเป็นทางเลือกที่เหมาะสมเพื่อป้องกันความเสี่ยงขาลง ขณะที่เบี้ยประกันความเสี่ยงสงคราม (war-risk premium) สูงขึ้น ในอดีต วิกฤตพลังงานและการเมืองแบบฉับพลันเคยผลักดันดัชนีดอลลาร์ (DXY) ให้ปรับขึ้น 2% ถึง 3% ภายในไม่กี่สัปดาห์ ทำให้การจัดพอร์ตเชิงรับมีความจำเป็นมาก
เหตุการณ์ตัวเร่งจากธนาคารกลาง และระดับเทคนิคที่ต้องจับตา
เราควรให้น้ำหนักอย่างมากกับรายงานการประชุม FOMC ในวันพุธ และการประชุมของ ECB ที่จะมีขึ้นในเดือนก.ย. แม้ตลาดจะรับรู้การขึ้นดอกเบี้ยครั้งสุดท้าย 25 bps จาก ECB ไปแล้ว แต่สัญญาณเงินเฟ้อที่ยืดเยื้ออาจบีบให้เฟดต้องขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งก่อนสิ้นปี นักเทรดสามารถใช้ประโยชน์จากความไม่แน่นอนดังกล่าวด้วยกลยุทธ์ Long Straddle เพื่อทำกำไรจากความผันผวนที่คาดว่าจะเกิดขึ้นรอบการอัปเดตจากธนาคารกลางเหล่านี้
ในมุมมองเชิงเทคนิค เราแนะนำให้ใช้ระดับฟีโบนัชชีปรับฐาน 50.0% เป็น “จุดทริกเกอร์” สำคัญสำหรับการเปิดสถานะอนุพันธ์ใหม่ หาก EUR/USD ทะลุแนวต้านนี้ขึ้นไป ควรพิจารณา Call Options โดยมีเป้าหมายที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 200 วัน (200-day SMA) ที่ 1.1630 ทางด้านลบ หากราคาหลุดแนวรับใกล้สุดที่ 1.1522 มีโอกาสส่งสัญญาณการปรับลงลึกไปยัง 1.1445 ซึ่งเป็นเป้าหมายที่น่าสนใจสำหรับฝั่งผู้ซื้อ Put
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
