กระแสเงินทุนสุทธิรวมภายใต้ระบบ Treasury International Capital (TIC) ของสหรัฐในเดือนมิถุนายนอยู่ที่ 133.5 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับ 132.2 พันล้านดอลลาร์ในช่วงก่อนหน้า โดยข้อมูลชี้ว่ามีการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยของการเคลื่อนย้ายเงินทุนข้ามพรมแดนสุทธิไหลเข้าสินทรัพย์สหรัฐในเดือนดังกล่าว
การเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบรายเดือนอยู่ที่ 1.3 พันล้านดอลลาร์ ทำให้กระแส TIC สุทธิรวมขยับจาก 132.2 พันล้านดอลลาร์เป็น 133.5 พันล้านดอลลาร์ ตัวเลขดังกล่าวสะท้อนยอดซื้อและขายสุทธิแบบรวมของหลักทรัพย์สหรัฐ รวมถึงกระแสการเงินอื่น ๆ ที่บันทึกภายใต้ระบบ TIC
อุปสงค์ต่างชาติของสินทรัพย์สหรัฐ และนัยต่ออนุพันธ์
ข้อมูลเดือนมิถุนายนแสดงให้เห็นว่ากระแส Total Net TIC ของสหรัฐแตะ 133.5 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าคาดการณ์ที่ 132.2 พันล้านดอลลาร์ การขยับขึ้นนี้สะท้อนว่านักลงทุนต่างชาติยังคงเข้าซื้อสินทรัพย์สหรัฐอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐและหุ้นสหรัฐ สำหรับนักเทรดอนุพันธ์ กระแสเงินทุนโลกที่ไหลเข้าอย่างสม่ำเสมอเป็นสัญญาณถึงอุปสงค์พื้นฐานที่แข็งแกร่งต่อดอลลาร์สหรัฐและหลักทรัพย์ในประเทศ เมื่อเข้าสู่ไตรมาส 3 ลึกขึ้น
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์ค่าเงินมองหาโอกาสเข้าถือสถานะ “Long” เงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) เทียบกับสกุลเงินหลักที่อ่อนแอกว่าในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า แม้ตลาดจะยังถกเถียงกันอย่างมากเกี่ยวกับจังหวะการปรับอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) แต่กระแสเงินทุนไหลเข้าที่แข็งแกร่งนี้ทำหน้าที่เป็นกันชนที่เชื่อถือได้สำหรับดอลลาร์สหรัฐ ในอดีต เมื่อกระแส TIC สุทธิยังคงเป็นบวกอย่างสม่ำเสมอเหนือระดับ 130 พันล้านดอลลาร์ ดัชนีดอลลาร์ (DXY) มักได้รับแรงพยุงที่แข็งแรงในช่วงที่ตลาดโลกปรับฐาน
แนวโน้มสำหรับอนุพันธ์ตราสารหนี้และหุ้น
ในตลาดอนุพันธ์ตราสารหนี้ ควรเตรียมรับแรงกดดันขาลงต่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล (Treasury yields) โดยเฉพาะช่วงปลายยาวของเส้นอัตราผลตอบแทน (yield curve) เนื่องจากแรงซื้อจากต่างชาติในตราสารหนี้สหรัฐช่วยพยุงราคาพันธบัตรให้อยู่ในระดับสูง ทำให้การถือสถานะ “Long” ในฟิวเจอร์สพันธบัตรรัฐบาลมีความน่าสนใจเป็นพิเศษ โดยเฉพาะการติดตามอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปี ซึ่งล่าสุดแกว่งตัวใกล้ระดับแนวรับเชิงจิตวิทยาที่สำคัญ จะมีความสำคัญต่อการจับจังหวะทำธุรกรรมออปชันบนสว็อปอัตราดอกเบี้ย (interest rate swap options)
เนื่องจากโดยปกติแล้วกระแสเงินทุนส่วนหนึ่งจะมุ่งเข้าสู่หุ้นสหรัฐ นักเทรดอนุพันธ์หุ้นควรเอนเอียงไปทางโครงสร้างเชิงบวก (bullish structures) บนดัชนีหลักอย่าง S&P 500 เราแนะนำการใช้กลยุทธ์คอลสเปรด (call spreads) บนดัชนีเพื่อเกาะกระแสแรงซื้อจากต่างชาติที่ต่อเนื่อง พร้อมคงต้นทุนการป้องกันขาลง (downside protection) ให้อยู่ในระดับต่ำ เมื่อสภาพคล่องโลกค่อย ๆ ไหลกลับสู่ตลาดวอลล์สตรีทแบบเงียบ ๆ การฝืนโมเมนตัมขาขึ้นในระยะใกล้อาจทำให้มีต้นทุนสูง
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
