เงินปอนด์แข็งค่า 0.14% เมื่อเทียบกับดอลลาร์ในวันจันทร์ โดย GBP/USD อยู่ที่ 1.3552 หลังแตะระดับสูงสุดในรอบสามเดือนที่ 1.3571 ขณะที่ตลาดซึมซับตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐที่อ่อนกว่าคาด การปรับลดลงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐตลอดสัปดาห์ที่ผ่านมาได้ตอกย้ำความคาดหวังว่าเฟดจะงดการคุมเข้มนโยบายในการประชุมเดือนกันยายน การกำหนดราคาในตลาดบ่งชี้ความน่าจะเป็นเกือบ 69% ที่อัตราดอกเบี้ยจะคงเดิม ขณะที่อัตราต่อรองเดือนธันวาคมสะท้อนโอกาส 66% ของการปรับขึ้น 25 จุดฐาน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐอ่อนลง 0.15% อยู่ที่ 99.48 ขณะที่ประเด็นภูมิรัฐศาสตร์ยังเป็นจุดสนใจหลังความเห็นจากกระทรวงการต่างประเทศอิหร่านเกี่ยวกับข้อตกลงอิสลามาบัด; หากความตึงเครียดสหรัฐ-อิหร่านยกระดับ อาจหนุนดอลลาร์ผ่านความคาดหวังเงินเฟ้อและอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้น
ความสนใจหันไปที่ข้อมูลตลาดแรงงานและราคาของสหราชอาณาจักร หลังการเติบโตเดือนมิถุนายนออกมาดีกว่าคาด อัตราว่างงานตามนิยาม ILO คาดว่าจะลดลงเป็น 4.8% จาก 4.9% (ค่าเฉลี่ยสามเดือนถึงมิถุนายน) ขณะที่ Claimant Count Change คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 11.2K จาก 6.7K CPI เดือนกรกฎาคมคาดว่าจะเพิ่มเป็น 0.3% เมื่อเทียบรายเดือนจาก 0.1% และเป็น 2.9% เมื่อเทียบรายปีจาก 2.6% ส่วน core CPI คาดว่าจะชะลอลงเป็น 2.5% จาก 2.6% ในเชิงกราฟ GBP/USD อยู่แถว 1.3561 โดย RSI (14) ใกล้ 65; แนวรับอยู่ที่ 1.3504, 1.3416, 1.3378 และ 1.3354 ขณะที่แนวต้านอยู่ใกล้ 1.3600
กลยุทธ์ออปชันสำหรับความผันผวนของ GBP/USD
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์เตรียมรับความผันผวนที่มีแนวโน้มสูงขึ้นในคู่ GBP/USD ด้วยการใช้กลยุทธ์ออปชันระยะสั้นก่อนการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจสหราชอาณาจักรที่จะมาถึง โดยขณะนี้คู่เงินซื้อขายใกล้ระดับสูงสุดในรอบสามเดือนที่ 1.3552 การซื้อสแตรดเดิลแบบ at-the-money หรือใกล้เคียง at-the-money อาจช่วยให้เราจับการแกว่งตัวของราคาได้อย่างมีนัยสำคัญ แนวทางนี้ช่วยให้ทำกำไรจากการเคลื่อนไหวรุนแรงได้ไม่ว่าข้อมูลการจ้างงานและเงินเฟ้อจะผลักดันให้เงินปอนด์แข็งค่าหรืออ่อนค่าก็ตาม
ตัวชี้วัดมหภาคล่าสุดสนับสนุนท่าที “ระมัดระวังแต่ฉวยโอกาส” นี้ โดยเฉพาะเมื่อ Claimant Count ของสหราชอาณาจักรถูกคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 11.2K และ CPI รายปีคาดว่าจะขยับขึ้นสู่ 2.9% ในอดีต เมื่อเงินเฟ้อทั่วไปเร่งขึ้นแต่เงินเฟ้อพื้นฐานกลับชะลอ — ในกรณีนี้คาดที่ 2.5% — ตลาดเงินมักเกิดการปรับโพสิชันที่ผันผวน เราต้องชั่งน้ำหนักเทียบกับความน่าจะเป็นโดยนัย 69% ที่เฟดจะคงดอกเบี้ย ซึ่งทำให้ดอลลาร์สหรัฐยังเสี่ยงต่อการอ่อนค่าฉับพลัน
ระดับเทคนิคและการเฮดจ์ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์
ในมุมมองทางเทคนิค เราควรโฟกัสระดับอนุพันธ์สำคัญที่สอดคล้องกับโซนแนวรับแข็งแกร่งของตลาดสปอตระหว่าง 1.3416 ถึง 1.3504 ในเชิงกลยุทธ์ การขาย (write) พุตออปชันใต้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่ายที่ 1.3378 เป็นแนวทางเก็บพรีเมียมที่น่าสนใจพร้อมจำกัดความเสี่ยงขาลง ในทางกลับกัน หาก GBP/USD ทะลุแนวต้านที่ 1.3600 การเข้าซื้อคอลออปชัน (long call) จะช่วยให้เราตามโมเมนตัมขาขึ้นไปสู่จุดสูงสุดใหม่โดยไม่ต้องใช้เงินทุนก้อนใหญ่ล่วงหน้า
ท้ายที่สุด เราไม่อาจมองข้ามความตึงเครียดด้านภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางที่ยังคุกรุ่น ซึ่งอาจกระตุ้นกระแสเงินไหลกลับเข้าสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างดอลลาร์อย่างฉับพลัน เพื่อปกป้องพอร์ตจากการกลับทิศอย่างรวดเร็ว เราแนะนำให้คงสถานะคอลออปชันของดอลลาร์แบบ out-of-the-money ที่มีต้นทุนต่ำไว้เป็นเครื่องมือเฮดจ์ กลยุทธ์แบบสองทางนี้ทำให้เรายังอยู่ในตำแหน่งรับแรงส่งขาขึ้นของเงินปอนด์ไปพร้อมกับมีเกราะป้องกันต่อช็อกอุปทานระดับโลกที่อาจเกิดขึ้นโดยไม่คาดคิด
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
