เงินยูโรขยายการปรับขึ้นต่อเนื่องเป็นสัปดาห์ที่ 4 ติดต่อกัน โดยได้แรงหนุนจากสัญญาณความยืดหยุ่นของเศรษฐกิจยูโรโซนแม้เผชิญแรงกดดันจากพลังงานและภาวะแห้งแล้ง ขณะเดียวกันส่วนต่างอัตราผลตอบแทน (yield spread) เทียบสหรัฐที่แคบลงยังช่วยพยุงคู่ EUR/USD การปรับ “สมดุลใหม่” ของส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยเห็นได้ชัดที่สุดที่ฝั่งอายุสั้น: สเปรดพันธบัตรอายุ 2 ปีแคบลงมาอยู่ที่ –136bps ในเช้าวันนี้ นับเป็นความได้เปรียบด้านผลตอบแทนของสหรัฐที่เล็กที่สุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม แม้ดอลลาร์ยังคงได้เปรียบด้านผลตอบแทนโดยรวมอยู่ก็ตาม
ในมุมมองทางเทคนิค สัญญาณระยะสั้นยังเอียงขึ้น โดยโมเมนตัมทั้งรายวันและระหว่างวันถูกมองว่าเป็นขาขึ้น และสัญญาณรายสัปดาห์ใกล้กลับมาเป็นบวกรอบใหม่ หากราคาทะลุโซน 1.1625/50 จะถูกมองเป็น “ทริกเกอร์” ขาขึ้นถัดไป โดยมีเป้าหมายไปที่ช่วงกลาง 1.17 ขณะที่ด้านล่างแนวรับอยู่แถว 1.1550/75
—ความยืดหยุ่นของยูโรโซนและสเปรดผลตอบแทนที่แคบลง
เรากำลังเห็นแรงกดดันฝั่งซื้อที่แข็งแกร่งต่อเงินยูโร ขณะที่สกุลเงินเตรียมทำสถิติปรับขึ้นเป็นสัปดาห์ที่ 4 ติดต่อกัน แม้ยังมีความกังวลเกี่ยวกับตลาดพลังงานโลกและความท้าทายด้านสภาพอากาศในภูมิภาค แต่เศรษฐกิจยูโรโซนกลับแสดงความยืดหยุ่นได้ดีกว่าคาด ความแข็งแกร่งเชิงพื้นฐานนี้ ผสานกับช่องว่างผลตอบแทนระหว่างสหรัฐและยุโรปที่แคบลง กำลังผลักดันคู่ EUR/USD ให้ไต่ระดับขึ้นเมื่อเข้าสู่ช่วงปลายเดือนสิงหาคม
ประเด็นที่ควรติดตามอย่างใกล้ชิดคือส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ–เยอรมนี อายุ 2 ปี ซึ่งแคบลงมาอยู่ที่ติดลบ 136 จุดเบส ซึ่งเป็นระดับแคบที่สุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม สะท้อนว่าความได้เปรียบด้านอัตราดอกเบี้ยของดอลลาร์สหรัฐกำลังหดตัวลงอย่างรวดเร็ว เมื่อเงินเฟ้อยูโรโซนยัง “เหนียว” และเฟดเผชิญแรงกดดันให้ผ่อนคลายนโยบายมากขึ้น สเปรดที่แคบลงนี้จึงทำหน้าที่เป็น “พื้นฐานรองรับ” ให้ยูโรได้อย่างมีนัยสำคัญ
—มุมมองทางเทคนิคและกลยุทธ์การเทรด
ในเชิงเทคนิค โมเมนตัมระหว่างวันและรายวันยังเป็นขาขึ้นชัดเจน และตัวชี้วัดรายสัปดาห์อยู่ในจุดใกล้กลับมาเป็นบวก ผู้ลงทุนในตราสารอนุพันธ์อาจพิจารณาซื้อออปชัน Call บน EUR/USD เพื่อเก็บโอกาสจากการปรับขึ้น โดยไม่ต้องรับความเสี่ยงขาลงแบบ “ไม่จำกัด” เราเสนอให้ใช้คำสั่ง buy-stop เหนือแนวต้านสำคัญ 1.1625/50 เล็กน้อย เพื่อให้ระบบเปิดสถานะซื้ออัตโนมัติเมื่อเกิดการเบรกเอาต์
หากทะลุโซนแนวต้านดังกล่าวได้อย่างมั่นคง มีโอกาสเปิดทางให้ราคาเร่งขึ้นสู่บริเวณช่วงกลาง 1.17 ในสัปดาห์ถัด ๆ ไป เพื่อบริหารความเสี่ยง แนะนำวางคำสั่ง sell-stop ป้องกันความเสียหาย หรือใช้โครงสร้างออปชัน Put แบบมีโครงสร้าง ใต้แนวรับ 1.1550/75 เล็กน้อย ในอดีต รูปแบบเทคนิคที่คล้ายกันมักนำไปสู่การขยายตัวของความผันผวนอย่างรวดเร็ว ทำให้กลยุทธ์จำกัดความเสี่ยง เช่น bull call spread น่าสนใจเป็นพิเศษในช่วงนี้
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
